決算短信：ソトー（3571）

2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期見通しに変更はなく、市場予想との比較情報は開示なし。通期見通し据え置き（上振れ/下振れの修正は無し）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比＋5.1％、営業利益は△30.0％）。
• 注目すべき変化：特別利益（補助金134.08百万円、投資有価証券売却益101.90百万円等）の計上により、営業利益は減少したものの中間純利益は減少幅が相対的に小さくなっている（中間純利益△26.3％）。
• 今後の見通し：通期予想（売上高12,000百万円、営業利益200百万円、親会社株主に帰属する当期純利益400百万円）は維持。現時点で進捗は売上高約48.6％、営業利益約52.5％、純利益約72.1％。
• 投資家への示唆：営業面では染色加工事業の需要低迷・コスト上昇で採算が圧迫されており、特別利益頼みの面があるため「本業の収益力回復」が注目点。配当は据え置き（通期40円）だが、配当性向（予想ベース）は100%超となっている点は確認要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ソトー
  • 主要事業分野：繊維（染色加工、ニット等）および製品販売（テキスタイル・アパレル）、不動産賃貸等
  • 代表者名：取締役社長 上田 康彦
  • URL： https://www.sotoh.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 備考：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外
• セグメント:
  • 染色加工事業：染色・加工（織物・ニット等）
  • 製品販売事業：テキスタイル販売、アパレル（子会社化した企業の寄与あり）
  • 不動産事業：不動産賃貸等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：13,933,757株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：12,586,563株
  • 自己株式数（期末）：1,347,203株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • 決算説明会の有無：決算補足説明資料・説明会の有無は開示欄で未記載（別途IR参照）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は通期のみ開示）
  • 売上高（中間）：5,837百万円（前年中間 5,553百万円、+5.1％）
  • 通期見通し12,000百万円に対する進捗率：約48.6％（通常ペース）
  • 営業利益（中間）：104.9百万円（前年中間 149.8百万円、△30.0％）
  • 通期見通し200百万円に対する進捗率：約52.5％
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：288.4百万円（前年中間 391.0百万円、△26.3％）
  • 通期見通し400百万円に対する進捗率：約72.1％
• サプライズの要因：
  • 営業利益の減少要因：染色加工事業での受注減（暖冬・トレンド変化）、見込み生産縮小、原材料費上昇、減価償却費増、低価格中国製品の流入等により採算悪化（染色加工で営業損失拡大）。
  • 中間純利益が営業利益ほど落ち込まなかった要因：補助金収入（134.08百万円）や投資有価証券売却益（101.90百万円）等の特別利益を計上したため。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正していないが、本業（特に染色加工事業）の回復が必須。特別利益に依存する状況が続くと通期達成の信頼性は低下する可能性あり。

財務指標

• 財務諸表要点（中間期末：千円単位を百万円換算で記載）
  • 総資産：20,273.9百万円（前期末 19,915.9百万円）
  • 純資産：15,298.7百万円（前期末 14,826.9百万円）
  • 自己資本比率：75.5％（高水準・安定）
  • 現金及び現金同等物：1,523.1百万円（前期末 1,893.3百万円、△370.2百万円）
• 収益性（中間期）
  • 売上高：5,837.9百万円（前年同期比 +5.1％、+284.5百万円）
  • 営業利益：104.9百万円（前年同期比 △30.0％、△44.9百万円）
  • 経常利益：179.1百万円（前年同期比 △18.6％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：288.4百万円（前年同期比 △26.3％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：22.91円（前年同期 30.99円）
• 収益性指標（会社予想ベース・通期）
  • 予想当期純利益（通期）：400百万円
  • 予想ROE（通期見通しを純資産15,298.7百万円で単純計算）：約2.6％（目安 8％以上が良好 → 低い）
  • 予想ROA（通期見通しを総資産20,273.9百万円で単純計算）：約2.0％（目安 5％以上で良好 → 低い）
  • 営業利益率（中間）：104.9 / 5,837.9 ≒ 1.8％（低め）
• 進捗率分析（通期に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：約48.6％（半期でほぼ半分、通常ペース）
  • 営業利益進捗率：約52.5％（半期でやや想定以上。ただし染色事業の採算悪化は懸念）
  • 純利益進捗率：約72.1％（特別利益の寄与で高進捗）
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：+638.1百万円（前年同期 142.95百万円 → 大幅改善）
  • 投資CF：△517.6百万円（前年同期 △872.1百万円、主に有形固定資産取得支出 730.5百万円）
  • 財務CF：△489.6百万円（配当支払等）
  • フリーCF（営業－投資）：約+120.5百万円（黒字）
  • 営業CF/純利益比率：638.1 / 288.4 ≒ 2.21（1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別の詳細数値は記載なし。季節性は繊維業の需要動向に依存（暖冬等の影響を想定）。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率75.5％（安定水準）
  • 負債合計：4,975.2百万円（減少）
  • 長期借入金は減少傾向（長期借入金 314.4百万円）

特別損益・一時的要因

• 主な特別利益（当中間期合計 238.15百万円）
  • 補助金収入：134.08百万円（利益押し上げ）
  • 投資有価証券売却益：101.90百万円
  • 固定資産売却益：0.25百万円
• 主な特別損失：固定資産処分損 1.44百万円
• 一時的要因の影響：特別利益が中間純利益を押し上げている。これらは一過性の可能性が高く、継続的な本業回復が鍵。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年3月期：中間 14円、期末 26円、合計 40円
  • 2026年3月期（中間実績）：中間 15円（前年中間14円）
  • 2026年3月期（予想）：期末 25円（合計 40円、修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報の開示なし）
• 配当性向（予想ベース）：年間配当40円 / 予想EPS31.78円 ≒ 125.9％（100％超。実務上は注意点）
• 自社株買い等：期中の自己株式取得はごく小額（34千円）。今後の株主還元方針は配当中心。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）
  • 有形固定資産取得による支出（中間累計）：730.5百万円（前年中間 1,256.6百万円）
  • 減価償却費：370.2百万円（前年中間 298.0百万円）
• 研究開発費：開示なし（–）
• コメント：生産設備投資が継続。減価償却費増加が営業費用を圧迫。

受注・在庫状況

• 受注：明示的な受注高・受注残は開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 完成品：1,030.6百万円（前期末 1,161.2百万円、減少 130.6百万円）
  • 棚卸資産の減少は営業CF改善に寄与している一方で、需要先の在庫調整が売上に影響。

セグメント別情報

• 売上高・セグメント利益（当中間連結会計期間、単位：百万円）
  • 染色加工事業：売上 3,162.6百万円（前年中間比 約△1.2％）、セグメント損失 △158.0百万円（悪化）
  • 製品販売事業：売上 2,432.4百万円（前年中間比 +14.1％）、セグメント利益 116.0百万円（+34.7％）
  • 不動産事業：売上 242.9百万円（前年中間比 +9.7％）、セグメント利益 146.9百万円（ほぼ横ばい）
• 備考：製品販売部門は1月に子会社化した2社の寄与で増収増益。染色加工は需要減・採算悪化が継続。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料内に詳細な中期数値は無し（–）
• KPI進捗：セグメント別で製品販売が改善、課題は染色加工の採算回復。投資による中長期の収益化がポイント。

競合状況や市場動向

• 市場動向：暖冬や消費の節約志向、高級衣料の需要減、在庫削減動向、安価な中国製品の流入等で繊維業界は厳しい。
• 競合比較：同業他社との相対的ポジションは開示なし（–）。ただし高い自己資本比率と積極的な不動産・製品販売での多角化が特徴。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期予想、変更なし）：売上高 12,000百万円（前年比 +19.5％）、営業利益 200百万円（+）、経常利益 480百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 400百万円、1株当たり当期純利益 31.78円
  • 会社は通期見通しの前提や修正は現時点で無し（2025年5月9日公表分と同じ）。
• 予想の信頼性：中間で特別利益の寄与が大きく、通期達成は本業（染色加工）の動向次第。過去の予想達成傾向は開示なし（–）。
• リスク要因：為替、原材料費、地政学リスク、関税政策、消費マインドの変化、安価輸入品の影響、気候（暖冬）等。

重要な注記

• 会計上の注記：
  • 当中間期の連結範囲に重要な変更：吸収合併（2025年10月1日付）に関する記載あり（連結子会社間での吸収合併：株式会社ジェノ（存続）とＧ－ＳＴＡＧＥ・ＪＡＰＡＮ（消滅））。
  • 会計基準等の改正に伴う会計方針の変更等に関する注記あり（詳細は注記参照）。
• その他重要事項：
  • 第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外であることに注意。

（注）本資料は提供資料に基づく要約であり、投資助言や売買推奨を目的とするものではありません。不明項目は“–”で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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