決算短信：ソトー（3571）

2026年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：売上高は会社予想・市場想定に対して上振れ傾向（前年同期比 +7.0%）だが、営業利益は大幅悪化（前年同期比 △83.4%）で「上振れ/下振れ」の混在。なお、同日付で業績予想の修正を公表しているため、通期比較は最新公表資料を参照のこと。
• 業績の方向性：増収減益（売上高 増加、営業利益・経常利益・純利益 はいずれも減少）。
• 注目すべき変化：染色加工事業の加工数量減少や原材料高・減価償却増により当セグメントが大幅赤字化（セグメント損失拡大）。一方で、製品販売（アパレルの子会社化寄与）が売上・営業利益を押し上げ。
• 今後の見通し：会社は同日（2026/2/12）に業績予想の修正を公表。第3四半期累計で通期予想に対する営業利益進捗が非常に低いため（以下進捗参照）、通期達成の可否は修正後予想の中身確認が必須。
• 投資家への示唆：営業力低下（染色加工の採算悪化）と特別利益（補助金・有価証券売却益）による一時的押上げの比率が高い点に注意。自己株式取得・消却（上限400,000株、上限金額4.8億円）を決議しており、資本効率改善や株主還元姿勢は示されている。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ソトー
  • 主要事業分野：繊維（染色加工事業）、製品販売事業（テキスタイル／アパレル）、不動産賃貸等
  • 代表者名：取締役社長 上田 康彦
  • URL：https://www.sotoh.co.jp/
• 報告概要
  • 提出日：2026年2月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）
• セグメント（報告セグメント）
  • 染色加工事業：織物・ニット等の染色加工（加工料金による収益）
  • 製品販売事業：テキスタイル販売およびアパレル製品販売（2025年に子会社化した2社が寄与）
  • 不動産事業：不動産賃貸収入等
• 発行済株式
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：13,933,757株
  • 期末自己株式数：1,347,229株
  • 期中平均株式数（第3四半期累計）：2026年3Q 12,586,557株
  • 時価総額：–（未記載）
• 今後の予定
  • 決算発表：本第3四半期短信（2026/2/12）公表済
  • IRイベント：決算説明会の有無は未記載（補足資料の有無も未記載）
  • その他：同日「業績予想の修正に関するお知らせ」公表（詳細は同資料参照）

決算サプライズ分析（会社公表数値ベース、単位：百万円）

• 第3四半期累計（2025/4/1–2025/12/31）実績
  • 売上高：8,425（+7.0%／前年差 +551）
  • 営業利益：15（△83.4%／前年差 △76）
  • 経常利益：131（△41.8%／前年差 △94）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：313（△28.6%／前年差 △126）
• 予想 vs 実績（会社が公表している通期予想に対する進捗）
  • 会社公表の通期予想（注記：同日修正あり。ここでは短信記載値を掲示）：
  • 売上高 10,400、営業利益 250、経常利益 400、親会社株主に帰属する当期純利益 100、EPS 32.82円
  • 進捗率（第3四半期累計／通期予想）
  • 売上高進捗率：8,425 / 10,400 = 81.0%（通常は約75%のタイミング→進捗良好）
  • 営業利益進捗率：15 / 250 = 6.1%（著しく低い）
  • 経常利益進捗率：131 / 400 = 32.8%
  • 当期純利益進捗率：313 / 100 = 313.0%（通期予想との不整合を示す。注：同日発表の予想修正を要確認）
• サプライズの要因
  • 営業面でのマイナス要因：染色加工の受注減（暖冬・トレンド変化・在庫削減・見込み生産縮小）、加工数量減、原材料高、減価償却費増加により加工事業で赤字拡大。
  • 一時要因：補助金収入（135.18百万円）、投資有価証券売却益（188.99百万円）などの特別利益が純利益を押上げた点が目立つ（営業利益はほぼ寄与せず）。
• 通期への影響
  • 第3四半期までの営業利益進捗が非常に低いため、通期達成にはQ4での大幅挽回、または予想修正が必要。公司は同日業績予想を修正済みのため、最新値を確認すること。

財務指標（要点）

（注：以下は会社資料の該当数値を元に算出。単位は百万円、%は概算）

• 主要財務数値（第3四半期末）
  • 総資産：20,645（前期末 19,915、増加 +730＝+3.7%）
  • 純資産：15,592（前期末 14,826、増加 +766＝+5.2%）
  • 自己資本比率：75.5%（安定水準。目安 40%以上で安定）
• 損益（第3四半期累計、前年同期比）
  • 売上高：8,425 百万円（+7.0%／前年差 +551）
  • 営業利益：15 百万円（△83.4%／前年差 △76）／営業利益率 0.18%（非常に低い。業種平均と比べ要注意）
  • 経常利益：131 百万円（△41.8%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：313 百万円（△28.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：24.94円（前年同期 34.89円）
• 収益性指標（第3Q末実績ベース、概算）
  • ROE（単純計算＝当期純利益 / 純資産）：313 / 15,592 = 2.01%（低い。目安 8%以上が望ましい）
  • ROA（当期純利益 / 総資産）：313 / 20,645 = 1.52%（低い。目安 5%以上が望ましい）
  • 営業利益率：0.18%（低い）
• 進捗率分析（前掲の通期予想に対する進捗）
  • 売上高：81.0%（通期に対して順調）
  • 営業利益：6.1%（通期見通し達成にはQ4での回復または予想修正が必要）
  • 経常利益：32.8%
  • 当期純利益：313.0%（通期予想との整合性に疑問。会社の予想修正の確認必須）
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュフロー計算書は「作成していない」と明記（詳細CFは未提示）
  • 現金及び預金：1,128.8 百万円（前期末 1,901.4 → 減少 △772.6 百万円）
  • 投資有価証券：7,771.7 百万円（前期末 6,572.8 → 増加 +1,199.0 百万円）
  • 減価償却費（第3四半期累計）：582.3 百万円（前年同期 475.5 → 増加 +106.8）
  • フリーCF：–（未提示）
  • 営業CF / 純利益比率：–（CF不掲載のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）
  • QoQの明確な四半期単体比較値は短信に詳細記載なし（累計比較のみ）。季節性は染色加工の受注変動等があるが、資料上の説明は受注減が中心。
• 財務安全性
  • 流動資産（当期） 4,967.8 / 流動負債 1,776.3 → 流動比率 ≒ 279.7%（流動性は良好）
  • 負債合計 5,052.6 / 純資産 15,592.6 → 負債比率 ≒ 32.4%（低い、保守的な資本構成）
  • 自己資本比率 75.5%（安定）
• 効率性
  • 総資産回転率や売上高営業利益率は低下傾向（営業利益率 0.18%）。
• セグメント別（第3四半期累計）
  • 染色加工事業：売上 4,498 百万円（△2.3%）、セグメント損失 △382.6 百万円（前年 △234.2 百万円→赤字拡大）
  • 製品販売事業：売上 3,566 百万円（+21.3%）、セグメント利益 189.4 百万円（+84.5%）
  • 不動産事業：売上 361 百万円（+8.3%）、セグメント利益 208.4 百万円（△6.7%）
• 財務の解説
  • 総資産増加は投資有価証券の評価増／取得や建物・構築物の増加が主因。一方で現金は減少。自己資本は有価証券評価差額金の増加（その他有価証券評価差額金 +976.0 百万円）により増加。

特別損益・一時的要因

• 特別利益（第3四半期累計）
  • 投資有価証券売却益：188.99 百万円
  • 補助金収入：135.18 百万円
  • 固定資産売却益：0.51 百万円 等
  • 特別利益合計：326.60 百万円
• 特別損失
  • 固定資産処分損等：5.90 百万円
• 一時的要因の影響
  • 補助金および有価証券売却益の合計は約324 百万円と、営業利益の乏しさを補って純利益を押し上げているため、これらを除いた実質的な営業力は弱含みと評価される。
• 継続性の判断
  • 投資有価証券売却益は単発性の可能性が高く、補助金も年度ごとの発生に依存。営業力改善がなければ純利益の継続性は限定的。

配当

• 配当実績と予想（1株当たり）
  • 2025年3月期：中間 14.00円、期末 26.00円、年間 40.00円
  • 2026年3月期：中間 15.00円（実績）、期末予想 25.00円、年間予想 40.00円（修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報未提示のため算出不可）
• 配当性向：–（通期純利益見通しとの整合性に不確定要素があり、明確算出は控える。注：短信上のEPS・当期純利益と配当の数値配置に若干の不整合が見られるため、会社の業績予想修正説明資料を参照のこと）
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：自己株式の取得と取得株式の消却を実施（上限400,000株、上限4.8億円）し、資本効率の向上・株主還元の充実を図る旨。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（短信に明示的な当期設備投資総額は未記載）
• 減価償却費：582.3 百万円（前年同期 475.5 百万円、増加）
• 建設仮勘定・建物等の増加が確認される（建物及び構築物 増加約 632.0 百万円、建設仮勘定は期中変動あり）
• 研究開発費：–（未記載）

受注・在庫状況（該当性ある項目）

• 受注状況：–（短信に受注高・受注残高の数値記載なし。ただし染色加工事業で受注減少・生産調整の記述あり）
• 在庫状況：
  • 完成品：990.9 百万円（前期末 1,161.2 → 減少 △170.3 百万円）
  • 仕掛品・原材料等は若干の増減あり（仕掛品 395.8、原材料 370.9 百万円等）

セグメント別情報（要約）

• 染色加工事業
  • 売上高 4,498 百万円（前年 4,602、△2.3%）
  • セグメント損失 △382.6 百万円（前年 △234.2 → 赤字拡大）
  • 主因：暖冬・トレンド変化によるウール素材受注減、完成品在庫増による生産調整、低価格中国製品の流入、原材料高・減価償却増
• 製品販売事業
  • 売上高 3,566 百万円（前年 2,939、+21.3%）
  • セグメント利益 189.4 百万円（前年 102.7、+84.5%）
  • 主因：アパレル子会社の寄与（2025年1月に子会社化等）
• 不動産事業
  • 売上高 361 百万円（前年 334、+8.3%）
  • セグメント利益 208.4 百万円（前年 223.4、△6.7%）
  • 内容：賃貸収入等（リース会計基準に基づく収入含む）
• 地域別売上：–（未記載）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：–（短信内に中期計画の数値的進捗記載なし）
• KPI達成状況：–（KPIの明示的記載なし）
• コメント：製品販売事業の拡大（M&Aによる寄与）は短期的に効果を示しているが、主力の染色加工事業の採算回復が中期目標達成の鍵となる。

競合状況や市場動向

• 市場環境：消費者物価上昇による節約志向、製品在庫削減・見込生産縮小、安価な輸入製品流入などで繊維業界は依然厳しい。
• 競合比較：–（同業他社との定量比較は短信に記載なし）

今後の見通し

• 業績予想
  • 通期予想（短信記載、但し同日修正公表あり）：売上高 10,400 百万円、営業利益 250 百万円、経常利益 400 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 100 百万円、EPS 32.82円（短信の数値配置に若干不整合あり。必ず「業績予想の修正に関するお知らせ」を参照）
  • 次期予想：–（未記載）
  • 会社予想の前提条件：同短信中の詳細記載は別紙参照（為替・原材料等の前提は別途公開）
• 予想の信頼性：第3四半期までの営業利益進捗が極めて低いため、従来予想の達成はQ4の大幅回復や特別要因への依存が必要。会社は同日予想を修正しているため、最新値の確認が重要。
• リスク要因：為替変動、原材料価格上昇、国内需要の弱含み、在庫調整・見込生産縮小、輸入品の競争、政策的補助金の有無等。

重要な注記

• 会計方針等の変更：会計基準等の改正に伴う会計方針の変更あり（詳細注記参照）。その他の会計方針変更・修正再表示は該当なし。
• 自己株式取得・消却：取締役会決議により上限400,000株（発行済株式総数（自己株式除く）に対する割合 3.2%）、上限金額 4.8億円で取得予定（取得後全株式を消却）。
• 四半期連結キャッシュ・フローの作成：当第3四半期連結累計期間に係るCF計算書は作成していないと明記。
• 注：資料内に記載の「連結業績予想の修正」に関する詳細は、同日公表の別資料を参照のこと。

（備考）

• 本要約は開示資料（2026年3月期 第3四半期決算短信）に基づく整理。数値は会社公表値を使用。記載のない項目は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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