決算短信：YKT（2693）

2025年12月期　決算短信［日本基準］（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期は会社予想（発表前の市場コンセンサス不明）との明確な修正はなし。営業面は予想外の営業損失拡大（営業損失199百万円）だが、投資有価証券売却益（287.7百万円）の計上により最終的に親会社株主に帰属する当期純利益は55.8百万円の黒字（上振れ要因は一時利益）。
• 業績の方向性：増収（売上高13,386百万円、前年同期比＋12.2%）だが営業・経常は赤字（営業損失199百万円、経常損失45百万円）、特別利益を反映して当期純利益は黒字化。→ 増収減益（営業/経常は減益＝赤字化）だが最終は一時要因で増益。
• 注目すべき変化：自己資本比率が68.9%→46.5%へ急低下（資産の増加・負債増加が主因）。営業損失の拡大（前期▲10百万円→当期▲199百万円）と、投資有価証券売却益287.7百万円と貸倒引当金122.0百万円といった一時項目の発生。現金は増加（現金同等物期末6,559百万円、前期3,846百万円）。
• 今後の見通し：2026年12月期は売上高13,500百万円（＋0.9%）、営業利益190百万円（黒字転換見込み）、親会社株主に帰属する当期純利益170百万円の見込み。通期予想は提示されており、営業改善を前提としている（為替・市場動向次第で不確実性あり）。
• 投資家への示唆：売上は回復傾向だが採算性は低下しており、現時点の純利益黒字は一時利益の影響が大きい。自己資本比率低下と有利子負債増加による財務構成の変化に注意。来期の収益改善（営業黒字化）の実現性確認が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ＹＫＴ株式会社（証券コード 2693）
  • 主要事業分野：電子部品実装機等の電子機器販売、海外製の工作機械（工具研削盤等）及び光通信／レーザー関連の光電子装置の販売。
  • 代表者名：代表取締役社長　柳 崇博
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月13日（決算短信）
  • 対象会計期間：2025年1月1日〜2025年12月31日（通期：連結）
• セグメント:
  • 電子機器及び工作機械等：電子部品実装機（チップマウンタ等）、工作機械、測定機器、産業機械の販売。
  • 光電子装置：光通信関連機器、産業用レーザー／研究用レーザー等の販売。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：11,906,880株（変動なし）
  • 期中平均株式数：11,608,708株
  • 時価総額：–（本資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日：2026年3月25日
  • 配当支払開始予定日：2026年3月26日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月25日
  • 決算説明会：資料に「作成の有無」「開催の有無」記載欄ありも、開催の有無は明記なし（–）。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は会社が当期中に通期予想修正を行っていないため、達成率を会社発表予想と比較）
  • 売上高：13,386百万円（前期比＋12.2%）／会社通期見込み（2026予想ではなく当期は実績）→達成率は該当なし（実績）。
  • 営業利益：営業損失199百万円（営業損失＝▲199百万円）。会社は当期中に営業目標の修正開示なし。
  • 純利益：親会社株主に帰属する当期純利益55.8百万円（黒字）。
• サプライズの要因：営業・経常では赤字（主因は売上構成の変化に伴う売上総利益率の低下）だが、投資有価証券売却益287.7百万円の計上で当期純利益が黒字転換。貸倒引当金繰入122.0百万円も特別損失として計上。よって純利益は一時的なプラス要因の影響が大きい。
• 通期への影響：会社は2026年の通期見通しを提示（売上13,500百万円／営業利益190百万円等）。営業改善を前提としているが、為替・工具需要・米中関係等の外部要因により達成リスクあり。特別利益は継続性が低いため、営業収益の改善がなければ純利益目標は不確実。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：17,085,020千円（13,386百→17,085百）＝17,085百円（前期11,721百円）＝＋5,364百円（＋45.8%）
  • 純資産：7,972,040千円（前期8,125,650千円）＝－153.6百万円（－1.9%）
  • 負債合計：9,112,979千円（前期3,595,480千円）＝大幅増加（主に短期借入金、新規借入、前受金増加）
• 収益性（連結、百万円単位は決算短信の表記に準拠）
  • 売上高：13,386百万円（前期11,931百万円、前年同期比＋12.2％／増加額＋1,456百万円）
  • 営業利益：▲199百万円（前期▲10百万円 → 営業損失拡大）
  • 経常利益：▲45百万円（前期+143百万円 → 赤字化）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：55.8百万円（前期▲1.5百万円 → 黒字転換）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：4.80円（前期▲0.13円）
• 収益性指標
  • ROE（自己資本当期純利益率）：0.7%（目安：8%以上で良好 → かなり低い）
  • ROA（総資産経常利益率）：0.3%（目安：5%以上で良好 → 低い）
  • 営業利益率：▲1.5%（営業損失／売上高、前年は約▲0.1%）
• 進捗率分析（四半期別の詳細は未記載のため通期比のみ）
  • 通期予想（2026）に対する進捗率：2025実績は通期予想（2026）比で売上高実績13,386／予想13,500＝99.2%（参考）。営業利益は実績▲199に対し予想190の到達には営業改善が必要。
• キャッシュフロー
  • 営業CF：794百万円（前期244百万円 → +550百万円、改善）
  • 投資CF：138百万円の収入（前期2百万円支出）＝主に投資有価証券売却収入417,468千円が影響
  • 財務CF：1,581百万円の収入（長期借入、短期借入増加が主因；前期は▲763百万円）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約656百万円（794−138）＝プラス
  • 営業CF／当期純利益比率：約794／55.8 ≒ 14.2（目安1.0以上で健全 → 高いが一時項目の影響ある点に注意）
  • 現金及び現金同等物期末残高：6,559百万円（前期3,846百万円、＋2,713百万円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期ベースの数字は短信抜粋に詳細なし（–）。季節性は一部機械販売であり得るが本資料では断定不可。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：46.5%（前期68.9%）＝低下（目安40%以上で安定 → 現状は概ね安定圏だが前期比で大幅低下）
  • 流動比率（流動資産／流動負債）：13,102／7,025 ≒ 186.6%（流動比率≈187%＝短期的流動性は確保）
  • 有利子負債の増加が確認される（短期借入金1,500百万円計上等）。
• 効率性：総資産回転率や売上高営業利益率は低下（営業利益率はマイナス化）。
• セグメント別（主要）
  • 電子機器及び工作機械等：売上高12,814.6百万円（前期比＋16.7%）、セグメント営業損失▲257.4百万円（前期▲148.2百万円）＝売上増だが採算悪化。
  • 光電子装置：売上高575.99百万円（前期比▲40.5%）、営業利益57.86百万円（前期比▲57.6%で減少）＝売上・利益とも減少。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 287,712千円（287.7百万円）→ 当期純利益を押し上げた主要要因（非継続的可能性大）。
• 特別損失：貸倒引当金繰入額 122,000千円（122.0百万円）→ 債権リスクを反映。
• 一時的要因の影響：投資有価証券売却益を除くと営業ベースでの収益力は悪化しているため、実質的業績評価では営業損失・経常赤字が重視されるべき。
• 継続性の判断：投資有価証券売却益は一時要因で継続性は低い。貸倒引当金はリスクの認識であり今後の回収動向を注視。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年12月期（実績）：年間配当 5.00円（合計）／配当金総額 58百万円（配当性向（連結）104.1%）＝利益水準が低かったため配当性向が100%超。
  • 2026年12月期（予想）：年間配当 5.00円（合計）／配当性向（予想）34.1%（会社予想に基づく）
• 特別配当の有無：なし（記載なし）。
• 株主還元方針：自社株買い等の記載はなし（–）。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産取得による支出：4,984千円（当期、千円表示）＝約5.0百万円（前期7,663千円）。大規模投資は限定的。
  • 減価償却費：51,516千円（約51.5百万円）。
• 研究開発：
  • R&D費（明示なし）：–（記載なし）。研究テーマの記載はないが中期計画で自動化・省力化向け商品の展開を掲げている。

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：受注高／受注残の記載は明示なし（–）。
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品）：2,508,185千円（約2,508百万円、前期760,095千円）＝在庫増加が顕著（増加約1,748百万円）。在庫増は需給変動や輸出入タイミングの影響による。
  • 在庫回転日数等：–（記載なし）。

セグメント別情報

• 電子機器及び工作機械等：
  • 売上高：12,814,581千円（約12,814.6百万円、前年比＋16.7%）
  • セグメント利益：▲257,359千円（営業赤字拡大）
  • 概要：中国市場向け電子機器（EV関連など）輸出が増加した一方、欧州製の工作機械輸入販売は工具生産停滞・円安の影響で低迷。
• 光電子装置：
  • 売上高：571,832千円（約571.8百万円、前年比▲40.5%）
  • セグメント利益：57,860千円（営業利益減少）
  • 概要：光通信機器は堅調だが産業用レーザー装置の販売減少が影響。
• 地域別売上：国内/海外比率の詳細は記載なしだが中国向け輸出増加が明記（中国市場比率上昇の示唆）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（第13次中期経営計画、YKT Vision2034の初年度）との整合性：販売力・収益力強化並びに自動化・省力化商品の展開を掲げ、当期は中国向け需要を取り込む一方で工作機械等で採算悪化。中期計画のKPI達成には営業面での改善が必要。
• KPI達成状況：明確なKPI数値は短信からは読み取りにくい（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：中国でのEV・家電向け設備投資需要は高まり、これを取り込んで売上は伸長。ただし工作機械の欧州製品販売は工具需要停滞と円安で厳しい。米中対立や為替の不確実性がリスク。
• 競合状況：同業他社比較データは短信に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想（会社発表・連結：2026年1月1日〜12月31日）：
  • 第2四半期累計予想（参考）：売上高6,400百万円（＋48.8%）、営業利益20百万円、親会社株主に帰属する当期純利益25百万円、EPS 2.15円。
  • 通期予想：売上高13,500百万円（＋0.9%）、営業利益190百万円（黒字）、経常利益280百万円、親会社株主に帰属する当期純利益170百万円、EPS 14.64円。
  • 前提条件：為替・原材料等の前提は添付資料参照（短信P.3「今後の見通し」参照）※具体の為替レート等は短信本文に詳細記載あり（要確認）。
• 予想の信頼性：当期は一時的利益により純利益が確保された点を踏まえると、来期の純利益達成は営業改善の継続性に依存。過去の予想達成傾向（保守的/楽観的）は本短信のみでは判断困難（–）。
• リスク要因：為替変動（円安進行が販売価格に影響）、海外（中国・欧州）市場の設備投資動向、米中対立による貿易リスク、工具需要の停滞、受取債権の回収リスク（貸倒引当金計上が示唆）。

重要な注記

• 会計方針：日本基準適用。会計方針の変更・見積り変更・修正再表示の記載はなし（該当なし）。
• 継続企業の前提に関する注記：該当事項なし。
• 監査：決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外と明記。
• 役員異動（補足）：監査役の入れ替え（2026年3月25日付予定）について記載あり（社外監査役の交代）。

（注）不明項目は「–」で表示しています。本まとめは提供資料に基づく要約であり、投資助言を目的とするものではありません。必要に応じて有価証券報告書や決算説明資料の該当ページを参照してください。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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