決算短信：パウダーテック（5695）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）への修正は無し。四半期ベースの実績は会社発表の範囲内（市場コンセンサスは–）。従って「ほぼ予想通り」と評価できる。
• 業績の方向性：増収増益（売上高4,551百万円で前年同期比＋1.3％、営業利益189百万円で＋21.8％、親会社株主に帰属する中間純利益126百万円で＋27.9％）。
• 注目すべき変化：主力の「機能性材料事業」が販売数量増で売上・セグメント利益ともに増加（売上4,067百万円＋2.8％、セグメント利益661百万円＋10.6％）。一方「品質保持剤事業」は売上減（484百万円 △9.4％）だが、価格適正化やコスト削減でセグメント利益は大幅増（28百万円＋184.1％）。
• 今後の見通し：通期予想に変更なし（通期売上9,300百万円、営業利益360百万円、当期純利益230百万円）。中間期進捗は売上約49％、営業利益約52.6％、純利益約54.8％で、現時点では通期達成は可能性が高い水準。
• 投資家への示唆：収益は増加傾向でキャッシュ創出力も良好（営業CF／中間純利益比率 ≒ 4.3）。ただしROE/ROAは低く（ROE ≒1.0％、ROA ≒0.8％）、配当（年間100円）に対するEPS見通し（79.28円）から見た配当性向は高め（約126％の水準）となっている点は留意が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：パウダーテック株式会社
  • 主要事業分野：機能性材料事業（電子写真用キャリア等の機能性材料）、品質保持剤事業（食品等向け脱酸素剤等）
  • 代表者名：代表取締役社長 丸山 憲行
  • URL：https://www.powdertech.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：作成有
  • 決算説明会：無
• セグメント:
  • 機能性材料事業：電子写真用キャリア等の機能性材料の製造販売（主力）
  • 品質保持剤事業：食品用脱酸素剤などの製造販売
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：2,970,000株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：2,905,757株
  • 時価総額：–（株価情報が提供されていません）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日（中間配当）：2025年12月11日
  • 決算・IRイベント：決算説明会は「無」。その他IR予定は資料に記載なし。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社業績予想との比較は「通期」予想のみ、当中間期に対する会社の四半期予想は非開示）
  • 売上高：中間実績4,551百万円。通期予想9,300百万円に対する進捗率＝約49.0％（通期予想に対して順調）。会社の通期予想に修正なし。
  • 営業利益：中間実績189百万円。通期予想360百万円に対する進捗率＝約52.6％（順調）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績126百万円。通期予想230百万円に対する進捗率＝約54.8％。
• サプライズの要因：
  • プラス要因：主力の機能性材料の販売数量増、新規機能性材料の販売増、助成金収入（22,437千円）など営業外収益の押し上げ。
  • マイナス要因：固定資産処分損（33,590千円）や固定資産圧縮損（39,673千円）など特別損失の発生。ただし一部は受取保険金（39,811千円）で相殺。これらは一時的要因の可能性が高い。
• 通期への影響：一時的な特別損益を除けば営業面は堅調で、現時点では通期予想達成の蓋然性は高い。ただし品質保持剤の販売競争や設備投資費用（グランドデザイン関連）等は今後の負荷要因。

財務指標（要点）

• 財務ハイライト（中間期：2025/4/1–2025/9/30）
  • 売上高：4,551百万円（前年同期比＋1.3％、前年4,492百万円）
  • 営業利益：189百万円（前年同期比＋21.8％、前年155百万円）
  • 経常利益：216百万円（215.782百万円）（前年156百万円、＋37.8％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：126百万円（前年98.6百万円、＋27.9％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：43.41円（前年34.01円）
• 収益性指標（中間期ベース、概算）
  • 営業利益率：189 / 4,551 = 4.16％（約4.2％）
  • ROE：126,138千円 / 12,624,077千円 = 約1.00％（低水準、目安8%以上が良好）
  • ROA：126,138千円 / 15,692,063千円 = 約0.80％（低水準、目安5%以上が良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：49.0％（通常期の上半期比率としては高めで順調）
  • 営業利益進捗率：52.6％（利益面は上振れ気味の進捗）
  • 純利益進捗率：54.8％
  • 判定：上半期で利益進捗が比較的良好。期後半も同等の収益を確保できれば通期達成が見込める。
• キャッシュフロー（中間期）
  • 営業CF：544,863千円（前年565,253千円→前年同期比やや減少）、営業CF／中間純利益比率 ≒ 4.32（健全、水準1.0以上が望ましい）
  • 投資CF：△388,047千円（前年△238,616千円、設備投資増加）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約156,816千円（正のフリーCF）
  • 財務CF：△306,739千円（主に配当支払290,290千円、リース負債返済等）
  • 現預金残高：中間期末2,651,063千円（期首2,804,117千円 → △153,054千円）
• 貸借対照表（中間期末）
  • 総資産：15,692百万円（前期末15,817百万円）
  • 純資産：12,624百万円
  • 自己資本比率：80.4％（安定水準、前期末80.8％）
  • 流動資産：8,712百万円、流動負債：2,038百万円、流動比率（流動資産/流動負債）≈427％（非常に高く流動性良好）
  • 負債合計：3,068百万円（総資産に対する負債比率 ≒19.6％、低レバレッジ）
• 四半期推移（QoQ）：四半期推移の詳細記載なし（中間累計のみ）。季節性について明示なし。
• 効率性：総資産回転率等の詳細は開示数値のみでは算出が限定的だが売上高に対する資産効率は概ね保守的。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：受取保険金 39,811千円（当中間期）
• 特別損失：固定資産処分損 33,590千円、固定資産圧縮損 39,673千円、合計73,264千円
• 影響：特別損失が大きく計上されているが、受取保険金で一部相殺。これらは基本的に一時的要因と見られる（継続性は低い可能性）。
• 実質評価：特別損益を除くベースでは営業活動は堅調（販売数量増、助成金等の収益もあり）。

配当

• 中間配当：50円（支払予定日2025/12/11）
• 期末配当（予想）：50円
• 年間配当予想：100円（前回予想・今回変更無し）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間配当100円 ÷ 通期EPS79.28円 ≒ 126％（高い水準）※会社の配当政策は記載のとおりだが、配当性向は高めとなる点要確認。
• 自社株取得：当中間期に自己株式取得（期中取得額167千円）あり。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：当中間期 有形固定資産取得支出 364,636千円（前年192,793千円→増加）
• 減価償却費：339,566千円（前年333,710千円）
• 目的：中期経営計画「25中計」に基づくグランドデザイン（再生可能エネルギー活用、インフラ整備等）関連の設備投資を実施中。
• 研究開発（開示）：開発本部再編あり。R&D費の明細金額は開示なし（＝–）。

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注高／受注残高：該当記載無し（–）
• 在庫（棚卸資産）：棚卸資産合計は商品・製品・仕掛品・原材料を含めて増減あり。棚卸資産の増減による営業CF影響は△62,242千円（前年は＋3,738千円）。在庫回転日の明示なし（–）。

セグメント別情報

• 機能性材料事業
  • 売上高：4,067百万円（前年同期比＋2.8％）
  • セグメント利益：661百万円（前年同期比＋10.6％）
  • コメント：米国との関税協議が一応の決着、電子写真用キャリアの販売数量が増加。新規機能性材料の販売も増加。
• 品質保持剤事業
  • 売上高：484百万円（前年同期比△9.4％）
  • セグメント利益：28百万円（前年同期比＋184.1％）
  • コメント：販売数量は減少しているが、価格適正化とコストダウンで利益は改善。
• セグメント表示変更：当会計年度より一部管理部門費用・開発費を「全社費用」として表示する会計表示の変更を適用（遡及は期首から）。これによりセグメント利益や調整額に影響あり（遡及適用の影響は資料記載の通り）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「25中計」初年度（資料での言及あり）。グランドデザインに伴う設備投資や開発体制の再編を実施中。
• 進捗：設備投資増、関連の販管費・全社費用の計上方法変更などで計画的投資を実行している。短期的な費用先行はあるが、販売数量増で一定の成果が出ている。

競合状況や市場動向（決算短信記載ベース）

• 市場動向：電子写真用キャリア等の需要は堅調。脱酸素剤は需要は堅調だが販売競争は激しいと記載。
• 競合比較：同業他社との比較データは記載無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想に修正なし（2026年3月期通期：売上9,300百万円（＋1.8％）、営業利益360百万円（＋8.4％）、親会社株主に帰属する当期純利益230百万円（△27.7％））。※通期純利益は前年実績から減少見込みだが、当中間期は利益進捗良好。
• 会社が示す前提：特段の数量的前提（為替等の数値）は資料に記載無し（–）。
• リスク要因：品質保持剤の販売競争激化、設備投資コストの先行、特別損失（固定資産関連）の発生、為替・原材料価格の変動等。

重要な注記

• 会計方針等：中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税効果会計等の見積り）。セグメント表示の変更（全社費用への移行）を期首より適用。
• 監査：第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外。
• その他：業績予想は「現時点の合理的な前提」に基づくものであり、実際の業績は変動する可能性あり。

（注）記載数値はすべて会社提出の決算短信に基づく。数値単位は特別記載のない限り百万円表示（又は資料の表記に準拠）。不明項目には「–」を使用。投資助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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