決算短信：ペットゴー（7140）

2026年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表予想に対する修正は無し。市場予想との比較は開示なし（よって「ほぼ予想通り/修正なし」と記載）。
• 業績の方向性：売上高は減収（前年同期比△19.0%）、営業は黒字→赤字に転落（営業利益270→営業損失△118 百万円）、純利益も黒字→赤字（親会社株主に帰属する四半期純利益173→△115 百万円）。
• 注目すべき変化：D2Cブランドが好調でD2C売上高は1,914.8 百万円（前年同期比+40.3%）に拡大し、ブランド売上に占める比率は33.6%（前年同期18.8%）へ上昇。一方でナショナルブランドの売上が商流変更等で減少。のれん（310.0 百万円）計上（子会社FLAFFYの連結化）とこれに伴うのれん償却（32.1 百万円）を計上。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正は無し。第4四半期もナショナルブランドの減少トレンドが続く見込みだが、D2C拡大で挽回を図る計画。現時点で通期予想達成は会社見解では「変更なし」。
• 投資家への示唆：D2Cシフトによる構造転換の効果は確認できるが、現時点では売上減少と一時的なコスト（買収関連ののれん償却等）で営業赤字・純損失発生。通期達成の鍵は第4四半期のD2C拡大（品揃え/販路）でナショナルブランド減少をどこまで補えるか。自己資本比率低下（32.5%）や現金減少も注意点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ペットゴー株式会社
  • 主要事業分野：ペット用品・ペットフードのコマース事業（ペットコマース事業）、ペット関連メディア事業（ペットメディア事業）。D2Cブランド展開・オンライン販売中心。
  • 代表者名：代表取締役社長 黒澤 弘
  • IR問い合わせ：取締役経営企画部長 佐藤 建史（ir@petgo.co.jp）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明会：補足資料は作成有、決算説明会は無
• セグメント:
  • ペットコマース事業：ペットヘルスケアやD2Cブランド・ナショナルブランドのオンライン/オフライン販売（当第3四半期累計 売上 5,478 百万円、セグメント利益 85 百万円）
  • ペットメディア事業：FLAFFYの連結化により計上（当第3四半期累計 売上 217 百万円、セグメント利益 70 百万円）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：1,884,200株（2026年3月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：1,877,737株（2026年3月期3Q）
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：当該資料が該当（2026/2/12）
  • IRイベント：決算説明補足資料は同日ウェブ掲載。その他は記載なし。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（数値はいずれも百万円単位、四半期累計）
  • 売上高：実績 5,695（百万円）、前年同期 7,035（百万円）、前年同期比 △19.0%（減少）。会社は通期予想 7,445（百万円）を維持（達成進捗は後述）。会社予想からの修正無し。
  • 営業利益：実績 △118（百万円）（営業損失）、前年同期は営業利益 271（百万円）。会社通期予想 営業利益 △171（百万円、通期）に修正なし。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績 △115（百万円）、前年同期 174（百万円）。通期予想 △142（百万円）、修正無し。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：D2Cブランド売上の拡大（D2C売上1,914.8百万円、前年同四半期比+40.3%）。
  • 下振れ要因：ナショナルブランドの売上減（メーカーの商流変更等）、連結子会社取得に伴うのれん計上と償却、販促投資の拡大により売上総利益や販管費構造で影響。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第3四半期累計の進捗から見る限り売上進捗は高い（約76.5%）が、ナショナルブランドの減少トレンド継続はリスク。第4四半期のD2C拡大が鍵。

財務指標（要点）

• 損益（第3四半期累計：2025/4/1～2025/12/31、単位：百万円）
  • 売上高：5,695（百万円）、前年同期比 △19.0%（前年 7,035 百万円、差額 △1,340 百万円）
  • 売上総利益：1,731（百万円）
  • 販売費及び一般管理費：1,850（百万円）
  • 営業利益：△118（百万円）（営業利益率 -2.08%）（前年は営業利益率 3.85%）
  • 経常利益：△126（百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△115（百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△61.24円（前年同期 92.71円）
• 収益性指標（第3四半期時点）
  • 営業利益率：△2.08%（業種平均は業種により異なるが、マイナスは注意）
  • ROE（単純計算：親会社株主に帰属する四半期純損失 / 期末親会社株主資本）：△114,991 / 1,161,136 = 約 △9.9%（目安：8%以上で良好 → 現状は低下/マイナス）
  • ROA（単純計算：親会社株主損失 / 総資産）：△114,991 / 3,571,366 = 約 △3.2%（目安：5%以上で良好 → 現状は低下/マイナス）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 通期売上予想 7,445（百万円）に対する売上進捗率：5,695 / 7,445 = 76.5%（通常、上位のシーズナリティを考慮する必要あり）
  • 通期営業利益予想 △171（百万円）に対する累計の営業損失比：△118 / △171 = 約69.2%（マイナス同士の比率。通期で残りの四半期での改善が必要）
  • 通期純利益予想 △142（百万円）に対する累計：△115 / △142 = 約81.0%
• キャッシュ・フロー：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため明細は開示なし。
  • 現金及び預金：1,263,596 → 855,831（千円）で減少（△407,765 千円）＝約407.8 百万円減少（現金減少は注意）
• 四半期推移（QoQ 等）：QoQ数値の詳細は四半期毎の開示がないため–。季節性は明記なし。
• 財務安全性：
  • 総資産：3,571（百万円） ← 前期末 3,311（百万円）
  • 純資産：1,188（百万円） ← 前期末 1,226（百万円）
  • 自己資本比率：32.5%（前期 37.0%）（目安：40%以上で安定 → 現状はやや低め）
  • 流動負債の増加（買掛金、短期借入金増）により負債合計が増加（負債合計 2,384 百万円、前期 2,084 百万円）
• セグメント別：
  • ペットコマース事業：売上 5,478 百万円、セグメント利益 85 百万円（主力だが前年比減収）
  • ペットメディア事業：売上 217 百万円、セグメント利益 70 百万円（FLAFFY連結による計上、のれん 310 百万円計上）

特別損益・一時的要因

• のれん計上：のれん 310,001 千円（= 310.0 百万円）を計上（FLAFFYの取得による）。当第3四半期でのれん償却額 32,069 千円を計上。
• その他特別損益：目立った特別損益の計上は開示なし。
• 一時的要因の影響：のれん償却は継続的費用（買収に伴う償却）として通期に影響。D2Cへの投資（広告販促）も短期の利益押下げ要因。

配当

• 中間配当：0.00 円（実績）
• 期末配当（予想）：0.00 円（会社予想から修正なし）
• 年間配当予想：0.00 円
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向：–（損益が赤字のため参考値は困難）
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いの開示なし

設備投資・研究開発

• 減価償却費（当第3四半期累計、のれん除く無形償却含む）：6,538 千円（前期 7,255 千円）
• のれん償却：32,069 千円（当期）
• 設備投資金額、R&D費用の詳細は開示なし（–）

受注・在庫状況

• 棚卸資産（商品）：1,423,115 千円（期末）、前期末 1,355,842 千円（増加 約67,272 千円）
• 受注高・受注残高等の開示：–（該当情報なし）

セグメント別情報（要点）

• ペットコマース事業：売上 5,478,131 千円、セグメント利益 85,029 千円。自社オンライン売上は1,704,228 千円（前期 2,397,234 千円、△693,006 千円）。他社モール等売上 3,773,902 千円（前期 4,638,066 千円、△864,163 千円）。合計で前年から減収。
• ペットメディア事業：売上 216,975 千円、セグメント利益 70,463 千円。第1四半期にFLAFFYの取得で連結化、のれん 310,001 千円計上。
• セグメント戦略：中期的に「D2Cシフト」を掲げ、D2C比率拡大を進める。D2Cは成長領域だが、ナショナルブランド商流変化の影響を受ける点が短期リスク。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：D2Cシフトを中期成長戦略と位置づけ、ナショナルブランド主体からD2C主体への事業構造転換を進行中。今回のD2C売上比率上昇は計画と整合。
• KPI達成状況：D2C売上の比率上昇（18.8%→33.6%）は進捗を示す一方、全体売上の減少と利益圧迫が短期課題。

競合状況や市場動向

• 市場動向：犬飼育数減少、猫は微増。原材料高騰・為替変動による価格改定が頻繁。高付加価値（ヘルスケア）商品需要は拡大。
• 競合比較：同業他社との詳細比較データは開示なし（–）。D2Cで差別化を図る戦略は競争上の重要点。

今後の見通し

• 業績予想（通期：2025/4/1～2026/3/31、会社予想）
  • 売上高：7,445（百万円）【前期比 △14.3%】
  • 営業利益：△171（百万円）
  • 経常利益：△178（百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：△142（百万円） / 1株当たり当期純利益 △76.04 円
  • 予想修正：無し（会社は前提に大きな変化なしと判断）
• 予想の信頼性：第3四半期累計進捗は売上で76.5%、純利益で約81%と高進捗。ただし第4四半期にナショナルブランド減少が継続する点が不確定要因。過去の予想達成傾向の明示は無し（–）。
• リスク要因：為替変動（円安）、原材料価格上昇、ナショナルブランドの商流変化、想定よりD2C拡大が進まない場合、連結子会社の統合費用やのれん償却等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し。
• 連結範囲の変更：有。新規連結子会社 株式会社FLAFFY（第1四半期に取得）→ ペットメディア事業を新設。これに伴いのれん 310,001 千円計上。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計期間の作成はなし（CF明細は未提示）。
• 監査／レビュー：添付の四半期連結財務諸表に対する公認会計士・監査法人によるレビューはなし。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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