決算短信：キッツ（6498）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正を行っておらず（修正無）、第3四半期累計の実績は会社予想と整合。市場予想との差異は提示資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高1,308億16百万円、前年同期比＋2.8％、営業利益118億65百万円、前年同期比＋9.4％）。
• 注目すべき変化：営業利益の改善は主にバルブ事業の販売量増および価格改定効果による。一方、親会社株主に帰属する四半期純利益は投資有価証券売却益の減少等で前年同期比△2.5％となった（87億89百万円）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高1,800億円、営業利益150億円、当期純利益112億円）は維持。第3四半期時点の進捗は売上高72.7％、営業利益79.1％、当期純利益78.5％で、現時点では達成可能性は高いと見られる（ただし米国の関税措置等影響は精査中）。
• 投資家への示唆：バルブ事業が収益を牽引している点、伸銅品事業は売上増も修繕費増で利益が圧迫されている点、投資有価証券売却益の減少が純利益を下押ししている点に着目。キャッシュ・フロー面では設備投資が拡大しており長期借入金を増やしている点も注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社キッツ（証券コード 6498）
  • 主要事業分野：バルブ事業（各種産業用バルブの製造・販売）、伸銅品事業（銅管・形状材等の製造・販売）、その他（ホテル・レストラン等）
  • 代表者名：代表執行役社長 河野 誠
  • 連絡先（IR）：コーポレートファイナンス本部長 別所 研一 TEL 03-5568-9260
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結・日本基準）
  • 決算説明資料作成の有無：有（機関投資家・アナリスト向け説明会あり、開催予定日：2025/11/14）
• セグメント:
  • バルブ事業：産業用バルブ製造・販売（半導体向け等含む）
  • 伸銅品事業：伸銅品（銅製品）製造・販売
  • その他：ホテル・レストラン等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：87,565,611株（2025年12月期3Q）
  • 期末自己株式数：593,450株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：86,953,510株（2025年12月期3Q）
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本短信（2025/11/12）公表済
  • 決算説明会：機関投資家・アナリスト向け（2025/11/14予定）
  • 株主総会：–（本短信に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較、累計／通期予想は会社公表値と照合）
  • 売上高（第3Q累計）：130,816百万円（前年同期127,295百万円、＋2.8％）。通期予想180,000百万円に対する進捗率72.7％（到達ペース）。
  • 営業利益：11,865百万円（前年同期10,842百万円、＋9.4％）。通期予想15,000百万円に対する進捗率79.1％（到達ペース良好）。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：8,789百万円（前年同期9,014百万円、△2.5％）。通期予想11,200百万円に対する進捗率78.5％。
• サプライズの要因：
  • 営業面はバルブ事業の海外販売増と価格改定で上振れ（営業利益改善）。
  • 純利益が伸び悩んだ主因は投資有価証券売却益の減少（前年同期1,164百万円→当期287百万円）等の営業外／特別損益差。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っておらず（現時点で影響を精査中）。第3四半期時点の進捗は堅調であるが、米国の関税措置や為替等外部要因はリスク。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 貸借対照表（2025/9/30）
  • 総資産：175,432百万円（前期末172,406百万円、＋30,025百万円）
  • 純資産：113,573百万円（前期末109,809百万円、＋37,63百万円）
  • 自己資本比率：63.9％（安定水準、前期62.9％）
  • 1株当たり純資産：1,288.99円（前期1,246.16円）
  • 損益計算書（第3四半期累計：2025/1-9）
  • 売上高：130,816百万円（＋2.8％）
  • 営業利益：11,865百万円（＋9.4％）、営業利益率：約9.07％（業種平均との比較は業種不詳につき–）
  • 経常利益：12,409百万円（＋8.4％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：8,789百万円（△2.5％）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：101.08円（前年100.50円、＋0.58円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：約9.1％（118.65/1308.16億円換算）
  • ROE：–（注：純利益/自己資本で単純算出可能だが、本短信は第3四半期累計のため年度換算等に注意。単純計算（8,789/112,106）＝約7.84％（九ヶ月ベース））
  • 参考目安：8％以上で良好、10％以上で優良。上記は九ヶ月ベースのため参考値。
  • ROA：–（総資産に対する当期利益の年率換算が必要なため明確なTTM値は記載なし）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計進捗）
  • 売上高進捗率：72.7％（130,816 / 180,000）
  • 営業利益進捗率：79.1％（11,865 / 15,000）
  • 純利益進捗率：78.5％（8,789 / 11,200）
  • 過去同期間（前年第3四半期）との比較：前年同期比で売上・営業利益とも増加しており、通常ペース以上。
• キャッシュフロー（累計）
  • 営業CF：7,998百万円（前年同期12,780百万円、減少）
  • 投資CF：△7,251百万円（前年同期△4,963百万円、支出増。主に有形固定資産取得73,18百万円）
  • 財務CF：△5,876百万円（前年同期△5,321百万円。長期借入金による収入104億66百万円／社債償還101億35百万円等）
  • フリーCF（簡易計算）：営業CF − 投資CF = 747百万円（若干の黒字）
  • 営業CF/純利益比率：約0.91（7,998 / 8,789、目安1.0以上が健全）
  • 現金同等物残高の推移：期末24,710百万円（前期30,440百万円、△5,729百万円）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期ごとの詳細は四半期損益表参照だが、累計ベースで営業利益率は改善傾向。季節性の影響は製造業として一定あり（第4四半期に年度末需要や調整が入るケース）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：63.9％（安定水準、目安40％超で安定）
  • 負債構成：長期借入金が増加（2,564→10,083百万円）、社債は20,135→20,000百万円（ほぼ横ばい）。流動負債は減少（35,419→26,873百万円）。
  • 流動比率：流動資産105,446 / 流動負債26,873 ≒ 392％（高い流動性）
• 効率性
• セグメント別（第3四半期累計：2025/1-9）
  • バルブ事業：売上高104,709百万円（＋1.1％）、セグメント利益14,600百万円（＋11.7％）— 収益の主力かつ改善が顕著。
  • 伸銅品事業：売上高24,056百万円（＋10.4％）、セグメント利益452百万円（△40.7％）— 販売量増も修繕費等で利益率悪化。
  • その他：売上高2,050百万円（＋4.6％）、セグメント利益139百万円（△8.1％）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益287百万円（前年同期1,164百万円）。減少が純利益抑制の一因。
• 特別損失：有形固定資産除売却損36百万円等、特別損失合計37百万円（前年58百万円）。
• 一時的要因の影響：投資有価証券売却益の変動は一時的な影響で、営業利益ベースの実態とは切り分けて評価すべき。
• 継続性の判断：特別利益は非継続性が高く、将来の再現性は不確定。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：21.00円（2025年、前年19.00円）
  • 期末配当（予想）：27.00円（2025年予想、前期27.00円）
  • 年間配当予想：48.00円（前年46.00円）
  • 1株当たり当期純利益（通期予想）：128.77円 → 予想配当性向＝48.00 / 128.77 ≒ 37.3％（参考）
  • 配当利回り：–（株価情報なしのため計算不可）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自社株取得は期中に少額（自己株式取得108百万円）実施済だが、現行方針等の詳細は別掲（記載なし）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）
  • 有形固定資産取得による支出（第3Q累計）：7,318百万円（前年同期6,401百万円、増加）
  • 主な投資内容：バルブ事業を中心とした設備投資（詳細は補足資料参照）
  • 減価償却費（累計）：5,065百万円
• 研究開発：
  • R&D費用：明示なし（–）
  • 主なテーマ：記載なし（–）

受注・在庫状況（該当情報がある場合）

• 受注状況：受注高・受注残は本短信に明示なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品・仕掛・原材料等合計）：増加（流動棚卸関連の増加があり、商品及び製品16,951百万円、仕掛9,283百万円、原材料14,914百万円）
  • 棚卸資産の増加は営業CFの減少要因の一つ（営業活動のキャッシュを圧迫）

セグメント別情報（要約）

• バルブ事業：売上主導で利益増。半導体装置向けは減少したが海外販売増と価格改定で補完。
• 伸銅品事業：売上は増加するも、修繕費等で営業利益が大きく減少。
• 地域別売上：詳細記載なし（国内/海外比率は資料内で断片的に示唆されるが数値記載はなし）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本短信での中期計画進捗に関する詳細記載はなし（–）。
• KPI達成状況：該当内容の明示なし（–）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：本短信に同業他社との直接比較は記載なし（–）。
• 市場動向：世界経済は地政学リスク・中国不動産低迷等で不透明。半導体関連は地域・用途により強弱。米国の関税措置は注視ポイント。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無）：売上高180,000百万円（＋4.6％）、営業利益15,000百万円（＋5.5％）、経常利益15,600百万円（＋2.1％）、当期純利益11,200百万円（△5.3％）
  • 次期予想：記載なし（–）
  • 会社予想の前提条件：米国関税措置の影響等は継続精査中。その他の前提（為替等）は別添資料参照（本短信に詳細記載は限定的）。
• 予想の信頼性：第3四半期の進捗はおおむね順調だが、投資有価証券売却益等の非営業要因が純利益に影響。外部リスク（関税・為替・原材料価格）あり。
• リスク要因：米国関税措置、原材料・エネルギー価格の上昇、為替変動、海外事業の需給変動等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準）を第1四半期から適用。四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理適用あり。
• 連結範囲の変更：連結範囲に重要な変更あり（除外1社：東洋バルヴ株式会社）。比較可能性に留意。
• 重要な後発事象：米国子会社（KITZ Corp. of America）が旧本社土地・建物を譲渡する契約を締結。物件引渡は2026年第1四半期予定で、当社見込みでは2026年通期第1四半期に固定資産売却益約1,100百万円を特別利益として計上予定。
• その他：決算補足説明資料は決算説明会後に会社ウェブサイトで公表予定。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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