決算短信：空港施設（8864）

2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の中間期（当期）予想や市場コンセンサスとの比較は決算短信に明示されていません（該当情報：–）。通期予想は本日（2025/10/30）修正ありと記載（詳細別資料参照）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋21.8％、営業利益＋33.7％、経常利益＋40.1％）。ただし特別損失の計上により親会社株主に帰属する中間純利益は△41.6％減。
• 注目すべき変化：羽田空港一丁目地区の資産除去債務見積りの変更に伴う固定資産の追加計上等により、減損損失1,647百万円・固定資産除却損469百万円（特別損失合計2,118百万円）を計上した点が最大の影響要因。
• 今後の見通し：通期業績予想は修正済（36,588百万円売上、営業利益5,824百万円、当期純利益3,030百万円）。中間実績から見ると営業利益の進捗は良好（58.0%）だが、特別損失の影響で純利益の進捗は低い（33.6%）。通期達成可能性はセグメントの収益回復と一時費用の非継続性に依存。
• 投資家への示唆：営業面は堅調（賃貸収入の改善や不動産売却等）が継続している一方、撤去費用や建設費高騰による会計上の見積り変更が利益を押し下げているため、一時的要因の見極め（非継続性の確認）と通期修正の内容把握が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：空港施設株式会社
  • 主要事業分野：空港内不動産事業、空港外不動産事業、空港内インフラ事業（熱供給・給排水等）、その他（太陽光発電・海外事業等）
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 田村 滋朗
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会：有（アナリスト向け）
• セグメント:
  • 空港内不動産事業：空港内の賃貸用施設など
  • 空港外不動産事業：空港外の賃貸・販売用不動産
  • 空港内インフラ事業：熱供給、給排水運営等
  • その他の事業：太陽光発電、海外事業、リース等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：52,979,350株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：2,625,636株
  • 中間期中の期中平均株式数：50,331,975株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月4日
  • 配当支払開始予定日（中間配当）：2025年11月26日
  • 自己株式取得（上限1,236,000株、総額上限1,000百万円、取得期間2025/10/31～2026/1/30）及び消却（予定日2026/2/16）を決議（発表あり）
  • 通期業績予想の修正公表あり（2025/10/30付）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社の中間予想の明示なしのため比較不可）
  • 売上高（中間）：17,170百万円（対会社中間予想：–）
  • 営業利益（中間）：3,381百万円（対会社中間予想：–）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,019百万円（対会社中間予想：–）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：賃貸条件見直しや誘致による賃貸収入増、事務所ビル売却（空港外不動産）、熱供給の基本料金改定、給排水使用量増等で売上・営業利益を押上げ。
  • 下振れ要因：羽田空港一丁目地区での撤去費用見直しに伴う資産除去債務増加と、それに関連する減損損失（1,647百万円）および固定資産除却損（469百万円）計上で純利益を圧迫。
• 通期への影響：
  • 通期予想は修正済（詳細は別資料）。当中間期の結果からは営業利益は順調（進捗良）だが、特別損失は通期業績に一時的な負荷。特別損失が非反復的であれば通期予想達成は可能性あり。

財務指標（要点）

• 中間累計（2025/4/1～2025/9/30）
  • 売上高：17,170百万円（前年同期比 +21.8％、増加額 3,077百万円）
  • 営業利益：3,381百万円（前年同期比 +33.7％、増加額 854百万円）
  • 経常利益：3,707百万円（前年同期比 +40.1％、増加額 1,063百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,019百万円（前年同期比 △41.6％、減少額 △729百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：20.26円（前年中間 34.80円、△41.8％）
• 収益性指標
  • 営業利益率：3,381 / 17,170 = 19.7％（高め、業種平均は業態によるため参照必要）
  • ROE（自己資本 60,387百万円 を参照）：
  • 中間ROE（半年ベース）：1,019 / 60,387 = 1.69％
  • 年率換算（単純×2）：約3.38％（目安：8％以上が良好）
  • ROA（総資産 109,958百万円 を参照）：
  • 中間ROA（半年ベース）：1,019 / 109,958 = 0.93％
  • 年率換算：約1.86％（目安：5％以上が良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 通期売上高進捗率：17,170 / 36,588 = 46.9％（半期比でほぼ均等な進捗ライン≈50%に近い）
  • 通期営業利益進捗率：3,381 / 5,824 = 58.0％（進捗良好）
  • 通期親会社株主当期純利益進捗率：1,019 / 3,030 = 33.6％（進捗遅れ、主因は特別損失）
  • 過去同期間との比較：前年同期比では売上・営業・経常はいずれも増加だが純利益は大幅減
• 貸借対照表（主要項目）
  • 総資産：109,958百万円（前期末 108,580 → +1,377百万円）
  • 負債合計：46,818百万円（前期末 45,986 → +832百万円）
  • 純資産合計：63,139百万円（前期末 62,594 → +545百万円）
  • 自己資本比率：54.9％（前期末 55.1％、安定水準）
  • 現金及び預金：6,814百万円（前期末 7,159 → 減少）
  • 販売用不動産：16,765百万円（前期末 16,248 → 小幅増）
• キャッシュフロー関連：キャッシュフロー明細（営業CF・投資CF・財務CF等）は決算短信に数値記載なし（該当：–）。フリーCFは算出不可。
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの明細は本資料に非掲載（該当：–）。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率54.9％（安定水準と判断できる。目安:40%以上で安定）
  • 長期借入金等は存在するが流動比率等の詳細比率は該当数値不足により算出困難（該当：–）。
• 効率性：総資産回転率等の詳細指標は該当数値不足（該当：–）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 15百万円
• 特別損失：固定資産除却損 469百万円、減損損失 1,647百万円、合計 2,118百万円
• 発生理由：羽田空港一丁目地区に所有する賃貸用施設等について、資産除去債務の見積り変更（工事費高騰、撤去工法の見直し）に伴い、除去費用対応資産を追加計上した結果、当該資産群に減損の兆候が認められたため減損判定・計上。
• 一時的要因の影響：中間純利益を大幅に押下げ。性質上は見積り変更に基づく一時的会計処理であり、継続性は低いと思われるが、関連する工事費動向等が今後も影響する可能性あり。

配当

• 中間配当：18.00円（2025年3月期は中間9.00円 → 中間で増配）
• 期末予想：19.00円（通期予想 年間配当 37.00円、前期21.00円から大幅増）
• 直近公表の配当予想から修正：無（但し通期予想自体は修正あり）
• 配当方針：中長期経営計画見直しで配当性向60%へ引上げ、DOE（自己資本配当率）3.0%を導入（いずれか高い方を目安）
• 特別配当：なし
• 自社株買い：取得上限1,236,000株（総額上限1,000百万円）を実施予定、取得した自己株式は全て消却予定 → 資本効率改善・株主還元の強化方針を示す

設備投資・研究開発

• 設備投資額：決算短信に通期・中間の投資額の明細は記載なし（該当：–）
• 減価償却費（中間）：販売費及び一般管理費内で59百万円等（注記あり）
• 研究開発費：該当記載なし（該当：–）

受注・在庫状況

• 販売用不動産残高（棚卸資産的指標）：16,765百万円（前年同期比 +3.2％）
• 在庫回転日数等：記載なし（該当：–）
• 受注・受注残高：該当記載なし（該当：–）

セグメント別情報（中間：2025/4/1～9/30）

• 空港内不動産事業：売上高 8,730百万円（+3.1%）、セグメント利益 2,207百万円（+10.0%）
• 空港外不動産事業：売上高 4,052百万円（+160.4%、4月に事務所ビル1棟売却等による）、セグメント利益 1,220百万円（+112.2%）
• 空港内インフラ事業：売上高 4,012百万円（+9.2%）、セグメント利益 644百万円（+17.9%）
• その他の事業：売上高 373百万円（△6.4%）、セグメント利益 141百万円（△11.3%）
• セグメント解説：空港外不動産の売却が収益を大きく押上げ、空港内不動産は賃貸条件見直しで改善、インフラは料金改定や使用量増で増収。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（FY2022-FY2028）：見直しを公表済み。配当方針の強化（配当性向60%、DOE3.0%）、自己株式取得の実施等を通じた株主還元拡充を掲げる。
• KPI達成状況：主要KPIの明示的進捗指標は短信に詳細記載なし（該当：–）。ただし配当・自己株式政策の変更は資本効率改善目標と整合。

競合状況や市場動向

• 市場動向：訪日需要の回復等で航空需要は好調。ただし原材料高・人手不足による建設費・物流費・人件費上昇、海外経済や金融市場変動がリスク要因として言及。
• 競合比較：同業他社との比較数値は短信に記載なし（該当：–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025/4/1～2026/3/31、修正後）：売上高36,588百万円（+17.5%）、営業利益5,824百万円（+30.3%）、経常利益6,192百万円（+33.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益3,030百万円（+17.5%）、1株当たり当期純利益60.58円
  • 通期予想修正：有（2025/10/30公表） → 修正内容は別資料参照
  • 予想の前提条件・留意点：為替・原材料価格・需要動向等により変動の可能性あり（詳細は添付資料参照）
• 予想の信頼性：過去の予想達成状況の詳細は本短信に記載なし（該当：–）。当中間期の営業実績は堅調だが、特別損失が純利益を押下げており通期見通しの実現性は特別損失が非反復的か否かに依存。
• リスク要因：建設費高騰、資産除去債務の見積り変動、景気下振れ、金融市場の変動、為替変動等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 会計上の見積りの変更：有（資産除去債務の見積り変更等が該当）
• 第2四半期決算短信は公認会計士/監査法人のレビュー対象外（注記あり）
• 自己株式取得および消却の決議あり（上限・期間・消却予定日等を開示）
• その他重要事象：羽田空港一丁目地区に関する減損・資産除去債務の見直しは業績に大きく影響

（注記）

• 本まとめは提出資料の記載に基づく整理です。不明項目や記載のない項目は「–」と記載しています。
• 金額は原資料の単位（百万円）に基づき記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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