決算短信：NATTY SWANKYホールディングス（7674）

2026年１月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は当中間期の実績を受けて通期業績予想および配当予想を修正（注記あり）。中間累計では特別損失（減損等）と税務上の調整により純損失が発生しており、従来予想からの下振れ要素がある旨が示されています（市場コンセンサスとの比較は資料に記載なし）。
• 業績の方向性：増収（売上高 +4.7%）だが大幅な減益 → 営業損失（△258百万円）、親会社株主に帰属する中間純損失（△422百万円）。増収減益（減益幅が大きい）。
• 注目すべき変化：売上は前年同期比で堅調 (+4.7%) だが、減損損失（60.5百万円）や固定資産除却損、法人税等調整額の計上により税引後で大幅な損失計上。棚卸資産（商品及び製品）が前年同期から約+98%増加している点も留意。
• 今後の見通し：通期予想は売上7200百万円、営業損失△390百万円、当期純損失△550百万円に修正済み。中間実績の進捗率（売上で約51%、営業損失で約66%）を踏まえると、通期予想達成は特別損失や四半期以降の収益動向、コスト制御次第。会社は説明会資料（9/12掲載、9/16説明会）で詳細公表予定。
• 投資家への示唆：収益は客数・客単価施策で回復傾向だが、一時的な減損・税務調整で純損失が拡大。キャッシュは期中に減少、短期借入が増加しているため流動性・資本政策（配当中止等）に注意。今後は（1）減損等の一時要因の継続性、（2）Q3以降の営業CF回復、（3）通期見直し状況を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社NATTY SWANKYホールディングス
  • 主要事業分野：外食（飲食事業：直営・フランチャイズによる飲食店運営／単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 井石裕二
  • 上場取引所：東証（コード 7674）
  • IR窓口：専務取締役 金子正輝（TEL 03-5989-0237）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年9月12日
  • 対象会計期間：2026年1月期 第2四半期（中間）連結、2025年2月1日～2025年7月31日
  • 決算補足説明資料：作成有、決算説明会：開催（機関投資家・アナリスト向け、2025/9/16）
• セグメント：
  • 単一セグメント：飲食事業（社内での区分なし）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：2,447,320株（2026年1月期中間期）
  • 中間期中の平均株式数：2,446,940株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：2025年9月16日（機関投資家・アナリスト向け）
  • 株主総会／その他IRイベント：–（資料記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（当中間期実績）
  • 売上高：3,687百万円、前年同期比 +4.7%（達成率：通期予想7,200百万円に対する進捗率 51.2%）
  • 営業利益：△258百万円（営業損失）、前年同期は +88.5百万円 → 営業利益率 -7.0%（前年 +2.5%）
    進捗率（通期予想△390百万円に対する）：約66.2%（損失進捗）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：△422百万円、前年同期は +17.3百万円（進捗率：通期予想△550百万円に対して約76.7%）
• サプライズの要因：
  • 主因：期中に減損損失60.5百万円、固定資産除却損9.1百万円を計上。さらに「繰延税金資産の取崩しにかかる法人税等調整額」等により法人税等が91.5百万円と増加し、税引後で大幅な損失に。
  • 営業面では売上増も原価・販管費増で営業悪化（販管費の増加が顕著）。
• 通期への影響：
  • 会社は当中間期の動向を踏まえ通期業績予想を修正済み（注記参照）。中間時点での損失進捗率が高いこと、及び一時損失の有無によって通期達成可能性は左右される。現時点では通期予想は維持（修正後）が公表されているが、追加修正の可能性は残る。

財務指標（主要数値は百万円表示）

• 損益（中間：2025/2/1–2025/7/31）
  • 売上高：3,687（+4.7% YoY）
  • 売上総利益：2,514（前年 2,595）
  • 営業利益（損失）：△258（前年 +88、営業利益率 -7.0%）
  • 経常利益（損失）：△262（前年 +87）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益（損失）：△422（前年 +17）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△172.48円（前年 7.08円）
• 収益性指標（中間期）
  • 営業利益率：-7.0%（業種平均は業態により異なるが、プラスが望ましい）
  • ROE（自己資本利益率）：約 -20.6%（計算：△422百万円÷平均自己資本約2,048百万円）→（目安：8%以上良好）
  • ROA（総資産利益率）：約 -10.7%（△422百万円÷平均総資産約3,958百万円）→（目安：5%以上良好）
• 財政状態（期末 2025/7/31）
  • 総資産：3,807百万円（前期末 4,108百万円、△301.6百万円）
  • 純資産（株主資本）：1,824百万円（自己資本比率 47.9%：安定水準）
  • 負債合計：1,981百万円 → 負債/純資産（D/E） ≒ 1.09（109%）＝やや高め
• 進捗率分析（通期予想との比較）
  • 売上高進捗率：51.2%（中間で約半分）
  • 営業利益進捗率：約66.2%（損失ベース）
  • 純利益進捗率：約76.7%（損失ベース）
  • コメント：売上は通期目標の過半を確保しているが、損失進捗が高く通期達成には下期での収益改善が必要。
• キャッシュフロー（中間累計、千円）
  • 営業CF：△50,584千円（前年 +36,675千円） → 営業CFがマイナス転落（健全目安：営業CF/純利益比率 ≥1.0）
  • 投資CF：△140,426千円（主に有形固定資産取得 125,926千円）
  • 財務CF：+38,714千円（短期借入金の増加等）
  • フリーCF：営業CF – 投資CF = △191,010千円（概算）
  • 現金同等物残高：1,003,525千円（期首 1,155,820千円、△152,295千円）
• 流動性・安全性
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：1,692,629 / 1,428,820 ≒ 118.5%（100%超だが余裕は限定的）
  • 自己資本比率：47.9%（安定水準、目安：40%以上で安定）
• その他（B/Sの注目点）
  • 現金・預金：1,003,525千円（前年同期比 △13.2%）
  • 売掛金：294,816千円（前年同期比 △14.0%）
  • 商品及び製品（在庫）：122,138千円（前年同期比 +98.0%） → 在庫増に注意

特別損益・一時的要因

• 特別利益：新株予約権戻入益 0.8百万円（当中間期）など小口項目
• 特別損失：固定資産除却損 9.1百万円、減損損失 60.5百万円、合計 69.6百万円
• 税務関連：法人税等が91.5百万円計上され、繰延税金資産の取崩しにかかる調整が影響（注記参照）
• 一時的要因の影響：減損や税務処理が純利益を大幅に悪化させている。これらは一時的要因（非継続的）と判断される要素があるが、事業環境の変化により今後も類似の見直しが必要となる可能性あり。継続性は状況次第。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年1月期：期末配当 10.00円（年間合計 10.00円）
  • 2026年1月期（修正後予想）：中間配当 0.00円、期末配当 0.00円、年間合計 0.00円（配当予想の修正：有）
  • 中間期における配当支払（当中間期実績）：配当金支払 24.437百万円（期中の支払）
• 配当利回り・配当性向：–（株価情報・通期確定値なし）
• 株主還元方針：配当は修正（配当中止）しており、今後の配当は業績・資本政策次第。自社株買い等の記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：有形固定資産取得による支出 125.926百万円（当中間期）→ 前中間期 148.415百万円（減少）
• 減価償却費：105.033百万円（当中間期）
• 研究開発費（R&D）：–（資料に記載なし）

受注・在庫状況（該当性のある項目）

• 受注関連：–（外食業のため該当項目なし）
• 在庫状況：商品及び製品 122,138千円（前年同期 61,673千円、+98.0%） → 在庫回転や販売計画との整合性を確認する必要あり

セグメント別情報

• 単一セグメント（飲食事業）のみ。セグメント別の売上・利益は開示省略。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内で具体的中期計画の進捗KPIは明示なし。
• KPI達成状況：–（中期目標の数値が未掲示のため省略）

競合状況や市場動向

• 市場動向：外食需要は回復基調（インバウンド増等）だが、原材料・光熱費・人件費の高騰、消費者の節約志向が継続し競争環境は厳しい（会社コメント）。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想（通期：2025/2/1–2026/1/31、修正後）
  • 売上高：7,200百万円（対前期 ±0.0%）
  • 営業利益：△390百万円（赤字予想）
  • 経常利益：△400百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：△550百万円（EPS △224.77円）
• 予想の信頼性：当中間期実績を踏まえて修正済みだが、減損等の一時要因や下期の営業回復の成否が予想達成を左右。会社は説明会で前提を提示予定。
• リスク要因：原材料費・光熱費・人件費の高止まり、消費者マインドの悪化、インベントリ管理、借入金の返済・短期借入増加による流動性リスク、追加の減損・税務評価見直し等。

重要な注記

• 会計方針の変更：該当無し。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理あり（税金費用の実効税率見積による計算等）。
• 連結範囲の変更：無し。
• 第2四半期（中間期）決算短信は監査・レビュー対象外。
• 参考情報：決算補足説明資料および説明会は会社サイトで公開予定（2025/9/12掲載、説明会 9/16）。

（注）資料に記載のない項目は “–” と表記しました。数値は会社提出の連結決算短信に基づき記載。投資判断は行っておりません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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