決算短信：キッツ（6498）

2025年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の期初想定や市場コンセンサスの開示がないため比較は不可（会社予想／市場予想との乖離は–）。ただし、売上・営業利益は増加、親会社株主に帰属する当期純利益は一時要因で減少。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+2.7%、営業利益+8.7%、経常利益+5.2%）だが、当期純利益は△3.0%（投資有価証券売却益の減少が要因）。
• 注目すべき変化：営業利益の改善はバルブ事業の海外販売増・価格改定が主因。一方で投資有価証券売却益が前年から大幅に減少し純利益を押し下げた点が重要（特別利益391百万円、前年1,232百万円）。
• 今後の見通し：2026年12月期は売上高195,000百万円（+10.4%）、営業利益17,000百万円（+10.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益12,700百万円（+10.8%）を予想。データセンター需要等の追い風を背景に成長投資を加速する一方、設備投資や在庫増でキャッシュ需給に注意が必要。
• 投資家への示唆：コア（バルブ）事業は収益拡大のトレンド継続。注目点は（1）投資有価証券売却益等の一時利益に依存しない本業収益性の持続性、（2）2026年に予定する固定資産売却益（約1,100百万円の特別利益見込み）や大規模な設備投資・借入増のキャッシュ影響、（3）配当方針の引上げ（連結配当性向40％超方針）に伴う株主還元の継続性。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社キッツ
  • 主要事業分野：バルブ事業（青銅/鉄鋼バルブ・濾過関連製品等の製造販売）、伸銅品事業（伸銅品・伸銅加工品）、その他（ホテル・レストラン等）
  • 代表者名：代表執行役社長 河野 誠
  • 上場コード：6498（東証）
  • URL：https://www.kitz.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月12日
  • 対象会計期間：2025年12月期（連結、2025年1月1日〜2025年12月31日）
  • 決算補足説明資料：作成有（機関投資家・アナリスト向け決算説明会あり、2026/2/16予定）
• セグメント:
  • バルブ事業：半導体装置向けなどを含む国内外向けバルブ製品の製造販売（2025売上：141,415百万円、前期比+1.3%）
  • 伸銅品事業（2026/1/1より「メタルソリューション事業」に名称変更）：伸銅品・加工品（2025売上：32,514百万円、前期比+9.0%）
  • その他：ホテル・レストラン等（2025売上：2,752百万円、前期比+4.0%）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：87,565,611株
  • 期末自己株式数：593,738株
  • 期中平均株式数：86,958,144株
  • 時価総額：–（資料内記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会：2026年3月26日（予定）
  • 配当支払開始予定日：2026年3月11日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月19日
  • 決算説明会：機関投資家・アナリスト向け開催（補足資料あり）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • （注）本資料に期中の通期予想（2025）比較は記載なし。2026通期予想は開示あり（別項目参照）。
• サプライズの要因:
  • 営業利益上振れ要因：バルブ事業の海外販売量増加、価格改定効果、伸銅品の販売量増等で増収→営業利益率改善。
  • 純利益下振れ要因：前年に計上した政策保有株式等の売却益（投資有価証券売却益1,232百万円→391百万円）が減少したことにより特別利益が減少し当期純利益が減少。
• 通期への影響:
  • 会社は2026年通期で増収増益を見込む（売上195,000百万円、営業利益17,000百万円、純利益12,700百万円）。2026年1Qに固定資産売却益約1,100百万円の特別利益計上見込み（米国資産の譲渡）あり。進捗・一時益を除いた本業収益性の持続性が予想達成の鍵。

財務指標

• 主要財務数値（連結、百万円）
  • 売上高：176,682（+2.7%）
  • 売上総利益：46,961
  • 営業利益：15,454（+8.7%）
  • 経常利益：16,071（+5.2%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：11,465（△3.0%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：131.85円（前期132.64円）
  • 総資産：184,325／純資産：119,790／自己資本比率：64.1%（安定水準）
  • 自己資本（参考）：118,157百万円
  • 営業利益率（売上高営業利益率）：8.7%（前期8.3%）
  • ROE（自己資本当期純利益率）：10.1%（目安：8%以上で良好）
  • ROA（総資産経常利益率）：9.0%（目安：5%以上で良好）
• 収益性指標（要点）
  • 売上高：176,682百万円（+2.7%：+4,640百万円）
  • 営業利益：15,454百万円（+8.7%：+1,234百万円）
  • 経常利益：16,071百万円（+5.2%：+795百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：11,465百万円（△3.0%：△359百万円）
• キャッシュフロー（連結、百万円）
  • 営業CF：13,634（前年18,559、前年差減少）
  • 投資CF：△10,286（主に有形固定資産取得支出 約10,390百万円）
  • 財務CF：△6,066（社債償還101.35億円、配当支払41.89億円、長期借入金の返済等、一方で長期借入れによる収入116.39億円あり）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約3,348百万円（13,634−10,286）
  • 営業CF／純利益比率：約1.19（13,634 / 11,465）→ 1.0以上で健全
  • 現金同等物残高（期末）：28,054百万円（前年30,440百万円、△2,385百万円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別の詳細は補足資料参照のためここは主要項目のみ（資料内に四半期推移表は限定的）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：64.1%（安定水準。会社は「望ましい自己資本比率：60%前後」と明示）
  • 長期借入金：10,573百万円（前期2,564百万円 → 増加）
  • 社債残高：20,000百万円（期末、内1年内償還予定社債は135百万円に減少）
  • インタレストカバレッジレシオ：41.0倍（前年73.1倍から低下だが支払利息は依然小さい）
• 効率性：総資産回転率や売上高営業利益率は改善傾向（営業利益率8.7%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 391百万円（前年1,232百万円）→ 減少が純利益押下げの主因
• 特別損失：有形固定資産売却・除却損 64百万円
• 一時的要因の影響：特別利益減少を除くと本業の収益力は改善しており、純利益の減少は一時要因が大きい
• 継続性の判断：投資有価証券売却益の水準は期によるため継続性は限定的。なお、米国旧本社不動産の譲渡（引渡日2026/1/28）により2026年1Q連結で固定資産売却益約1,100百万円を計上予定（特別利益）。

配当

• 2024年12月期（実績）：年間46円（中間19円、期末27円）、配当総額4,068百万円、連結配当性向34.7%
• 2025年12月期（実績）：年間53円（中間21円、期末32円）、配当総額4,625百万円、連結配当性向40.2%
• 2026年12月期（予想）：年間59円（中間29円、期末30円）、配当性向見込み40.4%
• 株主還元方針：連結配当性向を従来の35%前後から40%以上へ引き上げ（継続的な配当と必要投資の両立を重視）
• 自社株取得：検討方針（手元資金・最適資本構成を勘案して実施検討）

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産の取得）
  • 2025年：取得支出 10,390百万円（前年9,409百万円、+981百万円）
  • 主な投資内容：米国販売拠点拡張、タイ生産拠点能力増強などデータセンター需要対応の生産・供給体制強化
  • 減価償却費：70,15百万円（連結、=7,015百万円）
• 研究開発：R&D費の明確数値は決算短信に限定的記載のため –（補足資料参照）

受注・在庫状況（該当情報がある場合）

• 在庫状況：
  • 商品及び製品：17,601百万円（前期15,510百万円、+2,091百万円）
  • 仕掛品：9,061百万円（前期8,755百万円、+306百万円）
  • 原材料及び貯蔵品：15,318百万円（前期13,036百万円、+2,282百万円）
  • 備考：在庫増加は売上増に伴う増加や生産投資の影響。運転資本の増大がキャッシュに与える影響を注意深く見る必要あり。

セグメント別情報

• バルブ事業（主要セグメント）
  • 外部売上高：141,415百万円（+1.3%）
  • セグメント営業利益：18,886百万円（+8.4%）
  • コメント：半導体製造装置向けは減少したが、海外販売量増や価格改定で増収・増益
• 伸銅品事業（→2026/1/1よりメタルソリューション事業）
  • 外部売上高：32,514百万円（+9.0%）
  • セグメント営業利益：865百万円（△2.4%）
  • コメント：販売量増だが修繕費等で営業利益は微減
• その他（ホテル等）
  • 外部売上高：2,752百万円（+4.0%）
  • セグメント営業利益：171百万円（+17.0%）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：第2期中期経営計画「SHIN Global 2027」（2025〜2027）を推進中。2030年ROE13%目標を掲げる。
• KPI・方針：ROE向上、ROIC経営、投下資本効率化、自己資本比率60%前後維持、連結配当性向40%以上を目標化。
• 進捗事項：2025年は米国拠点拡張・タイの能力増強・BU制導入等を実行。事業投資を収益化フェーズへ移行させるフェーズ入り。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：決算短信に詳細比較は記載なし（–）
• 市場動向：世界的なデータセンター需要や半導体市場の回復・成長が追い風。一方で地政学リスク、原材料高、為替変動はリスク要因。

今後の見通し

• 業績予想（連結・2026年12月期予想）
  • 売上高：195,000百万円（+10.4%）
  • 営業利益：17,000百万円（+10.0%）
  • 経常利益：17,400百万円（+8.3%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：12,700百万円（+10.8%）
  • 1株当たり当期純利益：146.02円
  • 前提：市場需給（データセンター需要等）、為替・原材料価格等の不確実性は存在（詳細は補足資料P.4参照）
• 予想の信頼性：過去の特別利益の変動や投資投下の影響を勘案すると、一時的要因を除いた本業の継続的な収益改善がポイント
• リスク要因：
  • 為替変動、原材料・エネルギー価格の上振れ
  • 半導体市場の需要変動（同事業への影響）
  • 設備投資・在庫増による運転資金圧迫
  • 地政学リスクや関税・貿易摩擦

重要な注記

• 会計方針の変更：法人税等に関する会計基準改正を適用（2022年改正基準）→ 連結財務諸表への影響はなし。
• 連結範囲の変更：期中に子会社の除外（東洋バルヴ株式会社の除外）あり。
• 重要な後発事象：米国子会社（KITZ Corp. of America）が旧本社土地・建物を2026/1/28に譲渡。これにより2026年1Qに固定資産売却益約1,100百万円を特別利益計上予定。
• その他：2026年1月1日付で「伸銅品事業」を「メタルソリューション事業」に名称変更（名称変更によるセグメント実態への影響はないと記載）。

（注）資料の数値は全て決算短信より引用。資料に記載のない項目は“–”と記載しています。本まとめは情報整理を目的としたものであり、特定の投資行動を推奨するものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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