決算説明：NATTY SWANKYホールディングス（7674）

2026年１月期第２四半期　決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 直営店の客数低下・餃子工場（GRIP FACTORY）の外販契約遅れを主因に売上が計画を下回り、通期業績予想を下方修正。販管費は概ね計画内にコントロールしているが、営業損失が拡大。
• 業績ハイライト: 第2四半期累計（＝上期）売上高3,687百万円（計画比87.8%、△513百万円）、営業損失△258百万円（計画△30百万円→差異△228百万円）、当期純損失△422百万円（計画△20百万円→差異△402百万円）。
• 戦略の方向性: 既存店施策（ランチ強化、リニューアル、キャンペーン／コラボ）で来店機会を創出しつつ、GRIP FACTORYの生産体制拡充で外販拡大を図る。コスト削減（PB化・紙削減・光熱費契約見直し等）も継続。
• 注目材料: 通期業績予想を売上8,500→7,200百万円（△15.2%）、営業利益20→△390百万円（赤字転落）へ下方修正。配当は今期「0円」に減額（前期：10円）。
• 一言評価: 既存店の客数減と外販遅延が利益化の遅れを招いており、短期的には業績回復の「確実なカタリスト」が必要。

基本情報

• 企業概要: 株式会社NATTY SWANKYホールディングス（証券コード: 7674）
  主要事業: 「肉汁餃子のダンダダン」店舗運営（直営・FC）及び餃子等の製造販売（GRIP FACTORY）
  代表者名: 代表取締役社長 井石裕二
• 説明者: 発表者（役職）: –（資料上の具体的な発表者は明記なし）／発言概要: 上期実績の結果説明、原因分析、通期予想の修正、顧客回復策・生産体制強化策の提示
• セグメント:
  • ダンダダン（飲食事業）: 直営店およびFC運営、店舗での飲食が主力
  • GRIP FACTORY（製造事業）: 冷凍生餃子等の製造・外販（卸売）

業績サマリー

• 主要指標（2026年1月期 第2四半期＝上期 実績、単位: 百万円）
  • 営業収益（売上高）: 3,687（前年同期比: –） ← 計画比87.8%（△513） （目安: 低い）
  • 売上総利益: 2,514（前年同期比: –） 計画比92.8%（△196）
  • 販売費及び一般管理費（販管費）: 2,772（前年同期比: –） 計画比97.8%（△63）
  • 営業利益: △258（営業損失）（前年同期比: –） 計画比:（計画△30） 実績差異△228（悪化）
  • 経常利益: △261（前年同期比: –）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: △422（前年同期比: –）
• 予想との比較:
  • 会社（当初）計画に対する達成率（上期実績／当初通期計画ではなく計画比で表示）: 売上は計画比87.8%で未達。営業損失は計画より大きく悪化（計画△30→実績△258）。サプライズ: 通期予想を大幅下方修正（後述）。
• 進捗状況:
  • 通期（修正後）に対する進捗率:
  • 売上: 3,687 / 7,200 = 51.2%（進捗率: 良好に見えるが通期下方修正後の数値）
  • 営業利益: 実績損失258 / 予想損失390 = 66.2%（損失の大部分を上期で計上＝悪い）
  • 当期純利益: 422 / 550 = 76.7%（損失の進捗が著しい＝悪い）
• セグメント別状況（上期実績、単位: 百万円）
  • 直営店売上: 3,408（構成比 92.4%、計画比 93.8%） — 主力だが客数減が主因で低迷（悪い）
  • 製品卸売上: 178（構成比 4.8%、計画比 32.5%） — 餃子工場の外販契約遅れで計画大幅未達（悪い）
  • FC売上: 62（構成比 1.7%、計画比 70.5%） — フランチャイズ撤退・加盟遅れで未達（悪い）
  • その他売上: 37（構成比 1.0%、計画比 105.7%） — 飲料取扱増等で増加（良い）

業績の背景分析

• 業績概要: 直営店の客数減（内的要因: メニュー価格改定等、外的要因: 設備工事や出店遅延等）およびGRIP FACTORYの外販契約遅延が売上減の主要因。販管費は概ね計画どおりに抑制。
• 増減要因:
  • 増収要因: その他（飲料等取扱増）によりリベート売上増加。既存店でのリニューアル効果（永福町・笹塚）は良好（売上130%、客数140%超）。
  • 減収要因: 直営店客数減（価格改定の影響、天王寺店の1か月休業、渋谷サクラステージ店開店遅れ）、餃子工場の外販契約遅れ、FC加盟の遅延。
  • 増益/減益要因: 人件費増（正社員採用の前倒し）、水道光熱費の増加（夏季の電気代高騰）、消耗品費増（新規出店・リニューアル）。減価償却費は計画以下。
• 競争環境: 市場シェアや競合比較の定量データは提示なし（–）。
• リスク要因: 消費者の来店動向、餃子工場の外販契約の遅延継続、フランチャイズ展開の停滞、光熱費の高騰、キャッシュ残高減少による資金繰り懸念（現金及び預金が期末で1,003百万円へ減少）、自己資本比率の低下（55.3%→47.9%）。

戦略と施策

• 現在の戦略: 既存店の来店回復（メニュー改定、ランチ強化、季節商品・ドリンクキャンペーン、コラボ施策）、店舗リニューアルによる売上改善、GRIP FACTORYの増員・ライン確立と外販拡大、コスト削減・生産性向上、SDGs施策の導入。
• 進行中の施策:
  • ランチメニュー強化（5月〜、平日50店で定食導入）
  • フェス／イベント参加（下北沢等、広島で手羽餃子2万本販売）
  • ドリンクキャンペーン（翠ジンソーダ約66,000杯提供、夏の生ビール／学生飲み放題等）
  • 人気アニメとのコラボ（来店きっかけ創出、アンケートで約87%が来店動機）
  • 既存店リニューアル（永福町・笹塚で効果確認）
  • GRIP FACTORY増員・倉庫拡大（在庫確保、外販拡大）
• セグメント別施策:
  • ダンダダン（直営）: リニューアル、メニュー多様化、イベント・コラボで来店促進
  • GRIP FACTORY: 生産ライン確立、外販契約拡大、保管倉庫拡大
• 新たな取り組み: グッズ販売（ミニフィギュア等）でブランド認知向上、株主優待券の電子化（紙→電子）等

将来予測と見通し

• 業績予想（2026年1月期 通期・修正後、単位: 百万円）:
  • 売上高: 7,200（当初8,500→修正7,200、増減率 △15.2%）
  • 営業利益: △390（当初20→修正△390）
  • 経常利益: △400（当初10→修正△400）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: △550（当初10→修正△550）
• 予想の前提条件: 具体的な為替レート等の数値前提は提示なし（–）。修正理由は直営客数減と餃子工場外販契約の遅れ。
• 予想修正: 有（上記）。修正の主要ドライバーは直営店舗の客数低下とGRIP FACTORYの外販遅延（セグメント別の売上未達が主因）。
• 中長期計画とKPI進捗: 中期計画の数値目標やKPI進捗の詳細は提示なし（–）。
• 予想の信頼性: 経営は下方修正で保守的対応を行ったが、回復シナリオの前提は既存店客数回復と外販契約確保に依存（不透明性あり）。
• マクロ経済の影響: 夏季の電気代高騰等で光熱費増（業績下押し要因）。為替・金利の直接記載なし（–）。

配当と株主還元

• 配当方針: 将来の事業拡大に必要な内部留保とのバランスを図りつつ、安定的かつ継続的な配当を目指す（方針提示）。
• 配当実績・予定: 前期実績: 1株当たり10円00銭／今期予定: 0円00銭（業績不振により減配）
  • 年間配当（今期予定）: 0円（減配：悪い）
  • 配当性向: –（配当額が0のため実質的に不可）
• 特別配当: なし
• その他株主還元: 株主優待（電子優待券） — 「肉汁餃子のダンダダン」電子優待券1,000円×10枚（10,000円相当）を年2回予定。ただし今期「優待発行は業績不振により0円」との記載あり（スライドに矛盾の可能性あり。注記要確認）。自社株買い等は言及なし。

製品やサービス

• 製品: 主力は店舗で提供する餃子・定食・ドリンク。GRIP FACTORYでの冷凍生餃子等。新商品（フェス向けメニュー、激辛商品等）を展開。
• サービス: 店舗型飲食サービス（関東中心）、テイクアウト・出前（出前館）やECでの展開。
• 協業・提携: 人気アニメとのコラボ、飲料メーカーとのコラボレーション等。
• 成長ドライバー: 既存店のリニューアル効果、ランチ導入による来店導線、多発イベント・コラボによる新規来店、GRIP FACTORYの外販拡大。

Q&Aハイライト

• 質問と回答の記載は資料上に明記なし（Q&Aセッション内容: –）。
• 経営陣の姿勢（資料から読み取れるもの）: 課題を認めつつ具体施策を提示する姿勢。数値面では慎重寄り。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 中立〜慎重（業績下方修正を実施し、改善施策を並行して提示）。
• 表現の変化: 前回説明会との比較データなし（–）。
• 重視している話題: 既存店の客数回復、GRIP FACTORYの外販契約拡大、コスト管理と生産性向上。
• 回避している話題: 将来的な数値目標（中期KPI）の詳細や資本政策の具体的方針（例：自社株買い等）は言及少なめ。

投資判断のポイント（情報整理のみ）

• ポジティブ要因: 強いブランド力（コラボ／イベントで来店喚起実績）、GRIP FACTORYによる製造能力拡大、既存店リニューアルでの高い改善効果（売上130%超、客数140%超の事例あり）。
• ネガティブ要因: 直営店の客数減少、餃子工場の外販契約遅れ、通期の大幅下方修正、今期配当0円、現金残高の減少（期末現金1,003百万円）、自己資本比率低下（55.3%→47.9%）。
• 不確実性: 消費者の来店回復時期、GRIP FACTORYの外販契約獲得時期・規模、光熱費等コスト動向、フランチャイズ拡大の進捗。
• 注目すべきカタリスト: GRIP FACTORYの外販契約獲得／拡大、既存店の営業改善（特に渋谷等主要店舗の回復）、中間決算／四半期での来店数改善。

重要な注記

• 会計方針: 変更の記載なし（–）。
• リスク要因（資料に基づく主要項目）: 客数変動、契約・納入遅延、光熱費高騰、フランチャイズ展開の遅延。
• その他: 株主優待は紙→電子に変更（2024年7月末基準分から）。配当および優待の取扱いに資料内で一部表記の齟齬（優待進呈と「今期予定は業績不振により0円」など）あり、詳細は開示資料／有価証券報告書で要確認。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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