決算説明：SUBARU（7270）

（訂正）「2026年３月期 第１四半期決算説明会資料」の一部訂正について

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 2026年3月期第1四半期のアナリスト向け説明会資料に誤りが判明し、開示訂正を行う旨を公表（訂正の透明化と是正を重視）。
• 業績ハイライト: 「親会社の所有者に帰属する四半期利益」1Q実績が訂正され、785億円（訂正前）→548億円（訂正後）となった。訂正差は237億円の減少（訂正前比 約-30.2%）で、前回開示より下振れ。
• 戦略の方向性: 本資料は訂正通知であり、戦略変更の記載はなし。今後は開示内容の正確性維持を重視する姿勢と読み取れる。
• 注目材料: 2025年8月7日公表の説明会資料のうち28ページの「親会社に帰属する四半期利益」数値が訂正された点（訂正発表日 2025年11月4日）。
• 一言評価: 開示数値の重要な訂正（下方修正）。

基本情報

• 企業概要: 会社名 株式会社SUBARU（コード番号：7270 東証プライム）、主要事業分野 –、代表者名 代表取締役社長 大崎 篤
• 説明会情報: 説明資料公表日 2025年8月7日（アナリスト向け決算説明資料）、訂正発表日 2025年11月4日；説明会形式（オンライン/オフライン）および参加対象の詳細は記載なし（推定：アナリスト向け）。
• 説明者: 発表文書の発信（代表） 代表取締役社長 大崎 篤、問い合わせ窓口 IR部長 宮本正恭（TEL 03-6447-8825）。資料は訂正通知形式で、個別の口頭発表要旨はなし。
• セグメント: 記載なし（セグメント名称・概要は –）

業績サマリー

• 主要指標:
  • 営業収益: –（金額・前年同期比%：–）
  • 営業利益: –（金額・前年同期比%：–、営業利益率：–）
  • 経常利益: –（金額・前年同期比%：–）
  • 純利益（親会社の所有者に帰属する四半期利益）: 548億円（訂正後。前年同期比：–）。良い/悪いの目安：訂正前の785億円から237億円減少（訂正前比 約-30.2%）のため「悪化」。
  • 1株当たり利益（EPS）: –（金額・前年同期比：–）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率: –（資料上の通期/四半期予想との比較記載なし）
  • サプライズの有無とその内容: 数値訂正はサプライズ（開示誤りの是正）。その他のサプライズ情報はなし。
• 進捗状況:
• セグメント別状況: 記載なし（各セグメントの売上高・収益構成等は –）

業績の背景分析

• 業績概要: 提出済みの決算説明資料の一部に誤りが判明し、該当箇所（28ページ：四半期利益）を訂正。訂正理由は「発表後に開示内容の一部に誤りがあることが判明したため」。
• 増減要因:
  • 増収/減収の主要因: 記載なし（当該通知は数値訂正の告知に留まる）。
  • 増益/減益の主要因: 訂正の原因詳細は非開示（誤記・計算ミス等の具体的要因は記載なし）。
• 競争環境: 記載なし（市場シェアや競合比較は –）
• リスク要因: 開示誤りは投資家情報の信頼性に影響する可能性があり、今後の開示運用や監査対応がリスク要因となり得る。その他為替・規制等の具体的影響は記載なし。

戦略と施策

• 現在の戦略: 記載なし（本資料は訂正通知であり戦略説明は含まず）
• 進行中の施策: 記載なし
• セグメント別施策: 記載なし
• 新たな取り組み: 記載なし

将来予測と見通し

• 業績予想:
• 予想修正:
  • 通期予想の修正有無: この訂正通知は第1四半期の四半期利益数値訂正に関するもので、通期予想修正の有無については言及なし（–）。
• 中長期計画とKPI進捗:
• 予想の信頼性: 今回の訂正を踏まえ、同社の過去の予想達成傾向や開示精度は追加確認が必要（資料上の言及なし）。
• マクロ経済の影響: 記載なし

配当と株主還元

• 配当方針: 記載なし
• 配当実績:
• 特別配当: なし（記載なし）
• その他株主還元（自社株買い等）: 記載なし

製品やサービス

• 製品: 記載なし
• サービス: 記載なし
• 協業・提携: 記載なし
• 成長ドライバー: 記載なし

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答: 説明会（資料）そのものの訂正通知であり、Q&Aの記載なし。
• 経営陣の姿勢: 訂正を開示している点から、開示是正の対応を行っていることが読み取れる（詳細な姿勢・説明は記載なし）。
• 未回答事項: 訂正の具体的原因（なぜ誤りが発生したか）、当該訂正が通期予想や内部管理に与える影響などは未回答。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 本資料は訂正の告知に限定されるため、業績見通しに対する自信度の表明はなし。ただし訂正を公表して是正しているため「説明責任を果たす姿勢」は示されている。
• 表現の変化: 前回説明会資料→今回訂正通知、言葉遣いは事実の訂正に留まる（変化の詳細は記載なし）。
• 重視している話題: 開示の正確性（誤りの是正）。
• 回避している話題: 訂正原因の詳細やその他業績指標への波及影響については説明を避けている（記載なし）。

投資判断のポイント

• ポジティブ要因: 誤りを訂正して公表した点は情報開示の透明性確保の観点でポジティブ。
• ネガティブ要因: 第1四半期の親会社帰属四半期利益が237億円減（785億円→548億円、約-30.2%）と下方修正相当の数値訂正があった点。
• 不確実性: 訂正の具体的原因・他指標（売上、営業利益等）への影響有無が不明である点。通期見通しへの影響が明示されていない点。
• 注目すべきカタリスト: 会社側からの訂正理由の追加開示、修正済の決算説明資料の再公表、監査法人からのコメント、通期予想の有無修正、次回決算／説明会での補足説明。

重要な注記

• 会計方針: 会計方針変更の記載なし（–）。
• リスク要因: 今回は開示誤りの是正に関する通知であり、開示プロセスや内部管理体制に関する追加リスク点（詳細は未開示）。
• その他: 訂正箇所は資料28ページ「ご参考 2025年3月期および2026年3月期実績（四半期別）」の「親会社の所有者に帰属する四半期利益」。問い合わせ先 IR部長 宮本正恭（TEL 03-6447-8825）。

注意事項

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