決算短信：野村マイクロ・サイエンス（6254）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に対する修正は無し（無修正）。四半期発表で「市場予想」との比較データは開示されていないため、市場サプライズの判定は「–」。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋39.6%、営業利益＋84.3%：前年同期比）。
• 注目すべき変化：大型水処理装置の工事進捗（日本・米国）が寄与し、売上と利益が大幅回復。中国セグメントは大型工事の一巡で売上・損益が悪化。
• 今後の見通し：通期予想（売上 60,000 百万円、営業利益 6,200 百万円等）に対する中間進捗は売上約42%、営業利益約46%、親会社株主に帰属する中間純利益約37%で、会社は業績予想を据え置き。進捗は大型案件の工程依存のため季節・工程リスクを伴う。
• 投資家への示唆：半導体設備投資の拡大に伴う受注環境は追い風。主要リスクは大型工事の地域別偏在と工程進捗、短期借入金水準。四半期ベースでのプロジェクト進捗と契約負債（前受金）動向を注視すべき。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：野村マイクロ・サイエンス株式会社（証券コード 6254）
  • URL：https://www.nomura-nms.co.jp
  • 主要事業分野：半導体・製薬向けの水処理装置の設計・製造・販売、メンテナンス・消耗品等
  • 代表者：代表取締役社長執行役員 内田 誠
• 報告概要
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年4月1日～2025年9月30日（2026年3月期 第2四半期／中間期・連結）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025年11月17日予定）
• セグメント（報告セグメント）
  • 日本：国内大型水処理装置の工事、メンテナンス等
  • 韓国：中国・台湾・米国向け含めた地域別事業（現地工事）
  • 中国：大型水処理装置等（工事が一巡）
  • 台湾：大型水処理装置等
  • 米国：受注済大型水処理装置の工事進捗
  • その他：新設のシンガポール子会社（主にメンテナンス・消耗品）
• 発行済株式
  • 期末発行済株式数（普通株式）：40,608,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：2,540,807株
  • 中間期中平均株式数（中間期）：37,930,060株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日（実施済）
  • 配当支払開始予定日（中間配当）：2025年12月10日
  • 決算説明会：2025年11月17日（資料は同日開示予定）
  • 株主総会：–（本短信内に次回日程の記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社側の通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高：25,193 百万円（通期予想 60,000 百万円に対する進捗率 41.99%）
  • 営業利益：2,861 百万円（通期予想 6,200 百万円に対する進捗率 46.15%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,413 百万円（通期予想 3,837 百万円に対する進捗率 36.83%）
  • ※会社は通期予想の修正なし（無修正）
• サプライズの要因（中間期の増減要因）
  • 上振れ要因（前年同期比増加の主因）：日本・米国の大型水処理装置の工事進捗による売上計上、メンテナンス・消耗品の堅調な受注、為替差益の計上（営業外収益に171,485千円）。
  • 下振れ要因：中国・台湾で大型工事が一巡し売上減少（中国：売上▲32.1%、営業損失化）。
  • 一時的要因：投資有価証券売却益 17,100千円（特別利益）等の寄与は限定的。
• 通期への影響
  • 会社は業績予想据え置き。営業利益の進捗は比較的良好だが、純利益の進捗はやや低め。大型案件の工程依存性が高く、後半の案件進捗と契約残高の取り崩しが通期達成可否の鍵。

財務指標（要点）

• 損益（連結　中間累計、百万円）
  • 売上高：25,193（+39.6%）
  • 売上原価：19,457
  • 売上総利益：5,736
  • 販管費：2,875
  • 営業利益：2,861（+84.3%）　営業利益率 11.36%（2,861/25,193）
  • 経常利益：2,060（前年同期 59）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,413（前年同期 28）　EPS 37.26円（前年同期 0.74円）
• 財政状態（連結・中間期末、百万円）
  • 総資産：103,959（前期末 116,783、△12,824）
  • 純資産（株主資本含む）：36,821（前期末 37,014、△192）
  • 自己資本（参考）：36,232 百万円
  • 自己資本比率：34.9%（安定目安 40%以上）（会社提示値）
• 収益性指標
  • ROE（当中間期の単純指標）：1,413 / 36,232 = 3.90%（中間期間ベース、年率換算 約7.8%）※年率換算は参考値
  • ROA（中間期ベース）：1,413 / 103,959 = 1.36%（年率換算 約2.72%）
  • 営業利益率：11.36%（業種差あり。半導体関連機器・サービスで高めの収益性）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上進捗率：41.99%（25,193 / 60,000）
  • 営業利益進捗率：46.15%（2,861 / 6,200）
  • 純利益進捗率：36.83%（1,413 / 3,837）
  • 過去同期間との比較：前年中間は売上 18,043 百万円（大幅増収）で、今回の増収は大型案件の工程進捗による季節性・案件依存性が大きい
• キャッシュフロー（中間累計、百万円）
  • 営業CF：+5,456（前年同期は▲13,174）→ 売上債権の減少（約14,093）等で資金創出
  • 投資CF：▲1,183（有形固定資産取得 506 等）
  • 財務CF：▲6,260（短期借入金返済等。前年同期は借入増加）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約 +4,273（5,456 − 1,183）
  • 現金・現金同等物残高：15,089（中間期末、前年同期比で減少 1,450）
  • 営業CF/純利益比率：約 3.86（5,456 / 1,413）（目安 1.0以上で健全）
• 流動性・安全性
  • 流動資産合計：94,523　流動負債合計：64,867　流動比率 ≒ 145.7%（流動性は確保）
  • 短期借入金：48,435（期末）→ 負債構成に占める短期借入の割合は高め
  • 自己資本比率：34.9%（目安40%以上で安定。やや下回る）
• 効率性：総資産回転率等の詳細は開示数値からの計算必要だが、売上高に対する資産額は大きくプロジェクト型の特徴

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 17,100 千円（中間）
• 特別損失：ほぼ無し（固定資産除却損 0 千円）
• 一時的要因の影響：特別利益の影響は限定的。為替差益（営業外）171,485 千円が経常利益を押し上げている点は短期的要因。
• 継続性：売上・利益の多くは工事進捗（継続的）に基づくが、為替差益や有価証券売却益は非継続性の可能性が高い。

配当

• 中間配当（支払予定）：20.00 円（支払開始予定日 2025年12月10日）
• 期末配当（予想）：50.00 円（会社の通期予想表示に基づく）※決算短信で「予想に変更なし」
• 年間配当予想：70.00 円（会社予想）
• 配当利回り：–（株価情報が開示されていないため算出不可）
• 配当性向：–（通期確定値に基づく算出が必要。中間時点の暫定計算は参考値）
• 株主還元方針：配当継続方針と中期計画における株主還元の言及あり。自社株買いの有無：当中間期に自己株式の処分で収入あり（193,289千円）だが、大規模な取得は無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動支出）：当中間期 有形固定資産取得 506 百万円（前年同期 1,801 百万円）
• 減価償却費：940 百万円（中間）
• 主な投資内容：設備更新・拠点関連の支出、定期預金の設定等

受注・在庫状況

• 受注高：15,538 百万円（前年同期比 +19.8%、記載本文）
• 受注残高：–（明示的数値の開示なし。ただし契約資産・契約負債の動きは注視）
• 在庫（商品及び製品等）：商品及び製品 369 百万円（前期 552 百万円、減少）
• 在庫回転日数等：–（記載なし）
• コメント：受注高は増加傾向。契約負債の減少（4,999 百万円減）は引当・売上計上の進捗を示す。

セグメント別情報（中間累計、百万円）

• 日本：売上 14,509（+62.1%）、営業利益 1,801（+433.1%）→ 大型国内工事の進捗で増収増益
• 韓国：売上 2,084（+31.0%）、営業利益 88（▲48.8%）→ 販管費増等で利益減
• 中国：売上 2,734（▲32.1%）、営業損失 98（前年同期は営業利益 374）→ 大型工事の一巡で悪化
• 台湾：売上 1,273（▲32.7%）、営業利益 434（▲25.6%）
• 米国：売上 4,586（+189.9%）、営業利益 650（+670.0%）→ 大幅増（大型案件の進捗）
• その他（シンガポール）：売上 6、営業損失 13（設立期費用等）
• セグメント経営のポイント：日本・米国が業績牽引、China/Taiwanは工事一巡で弱含み。地域別の案件スケジュールが業績を左右。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：TTT-26（2023年11月策定）を掲げ、収益性向上、資本効率化、財務最適化・株主還元、社会的価値創出を重視。
• 進捗：半導体関連の設備投資回復を背景に受注・売上が改善しており、当中間期の増益はTTT-26の「収益性向上」フェーズと整合的。ただし地域別のばらつき（中国の一巡）は注意点。

競合状況や市場動向

• 市場動向：SEMI発表によると、2025年第2四半期の世界半導体製造装置販売は前年同期比 +24.0%（半導体設備投資の回復・拡大が追い風）
• 競合比較：同業他社との相対評価は本短信のみでは限定的 → 競合他社の業績・受注動向を併せて比較する必要あり

今後の見通し（会社見解）

• 通期業績予想：修正なし（売上 60,000 百万円、営業利益 6,200 百万円、経常利益 5,184 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 3,837 百万円、EPS 100.80 円）
• 会社予想の前提：案件進捗・為替等の前提を踏まえた想定（詳細は決算補足資料参照）
• 予想の信頼性・リスク要因：大型案件工程依存、地域別需要変動、為替変動、資材価格、顧客の設備投資動向など

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表は監査（レビュー）の対象外（レビュー未実施）
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理を適用（詳細は添付資料参照）

（注）

• 本資料は提供された決算短信に基づき要点を整理したものであり、投資判断や売買推奨を行うものではありません。
• 数値は原資料の表示単位（百万円等）に基づく。市場予想や株価関連情報は資料に記載がないため「–」と表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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