決算短信：グローバルセキュリティエキスパート（4417）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想との修正は無し（発表済の通期予想に対して中間決算はおおむね想定内）。市場予想との比較は資料に記載無しのため不明（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高4,960百万円、前年同期比＋23.8％／営業利益960百万円、同＋35.4％）。
• 注目すべき変化：中間期として過去最高の中間純利益（584百万円、前年同期比＋38.3％）を達成。その他有価証券評価差額金の増加により純資産が大幅増（純資産合計4,001百万円、前期末比＋922.5百万円）。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正は無し（通期売上高11,000百万円、営業利益2,200百万円）。中間進捗は売上で約45%と概ね順調だが、営業外の持分法損失や有価証券評価の変動が利益に影響する可能性あり。
• 投資家への示唆：サイバーセキュリティ需要の拡大を背景に主要KPIは好調。バランスシート改善（自己資本比率44.2%）が進んだ一方、現金預金は減少しており、持分法損失や有価証券評価損益が業績変動要因となっている点に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：グローバルセキュリティエキスパート株式会社
  • 主要事業分野：サイバーセキュリティ事業（セキュリティ製品・サービス提供、セキュリティ教育、人材提供等）
  • 代表者名：代表取締役社長 青柳 史郎
  • URL：https://www.gsx.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月30日
  • 対象会計期間：2025年4月1日～2025年9月30日（2026年3月期 第2四半期・中間期、連結、日本基準）
  • 決算説明資料作成：有（TDnetで同日開示）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 単一セグメント：サイバーセキュリティ事業（グループは単一セグメントのため詳細記載省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：15,304,800株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：15,029,278株
  • 自己株式数（期末）：257,956株
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月8日
  • その他IRイベント：決算説明会（既に有）／詳細はTDnet参照

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較。単位：百万円、会社の通期予想は開示済だが中間予想は特になし）
  • 売上高（中間）：4,960（通期予想11,000に対する進捗率45.1%）
  • 営業利益（中間）：960（通期予想2,200に対する進捗率43.6%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：584（通期予想1,417に対する進捗率41.2%）
• サプライズの要因：
  • プラス要因：すべてのサービスで売上伸長、人員増による供給体制強化で増収効果が大きい。
  • マイナス要因：持分法による投資損失（46.6百万円）や営業外費用（為替差損等）、および投資有価証券の評価見直しによる特別損失（2.0百万円）が経常・当期利益を圧迫。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っておらず、現時点では予想達成の公算はあると示唆。ただし持分法損失や有価証券評価の変動は今後の業績に影響し得るため注視が必要。

財務指標（主要数値は連結、単位：百万円、千円単位切捨て）

• 財政状態 要点：
  • 総資産：9,052（中間期、前期末8,141、増加＋911）
  • 投資有価証券が740増（764→1,505）、前払費用が390増（1,247→1,637）が主因。現金及び預金は204減（1,385→1,181）。
  • 負債合計：5,051（前期末5,062、ほぼ横ばい）
  • 契約負債の増加（1,609→1,930）等がある一方、短期借入金・長期借入金の減少で相殺。
  • 純資産合計：4,001（前期末3,079、増加＋923）
  • 利益剰余金増（＋426）とその他有価証券評価差額金増（＋443）が主因。
  • 自己資本比率：44.2%（前期末37.8%）（44.2%：安定水準）
• 収益性（中間期実績、前年同期比必ず%で表示）
  • 売上高：4,960百万円（＋23.8％、前年中間4,007百万円）
  • 営業利益：960百万円（＋35.4％、営業利益率 19.4%）
  • 経常利益：906百万円（＋37.8％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：584百万円（＋38.3％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：38.86円（前年同期28.09円、株式分割考慮済）
• 収益性指標（参考、計算方法注記あり）
  • ROE（簡易計算、中間純利益／期末純資産）：584 / 4,001 = 14.6%（半年分の利益ベース。年間換算概算：約29.2%。通常は通年純利益で算出）
  • 目安：8%以上で良好 → 14.6%（半年ベース）は良好水準
  • ROA（中間純利益／総資産）：584 / 9,052 = 6.5%（半年ベース、目安5%以上で良好）
  • 営業利益率：19.4%（業種特性を踏まえ高水準）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間実績進捗）
  • 売上高進捗率：45.1%（4,960／11,000）
  • 営業利益進捗率：43.6%（960／2,200）
  • 純利益進捗率：41.2%（584／1,417）
  • コメント：いずれも50%を下回るが概ね中間として順調。四半期の季節性情報は開示無し。
• キャッシュフロー：開示資料にCF計算書の数値記載無しのため詳細は –（営業CF／投資CF／財務CF等は決算短信に未記載）。現金預金残高は期末1,180百万円（前期末1,385百万円、減少204百万円）。
• 四半期推移（QoQ）：四半期別数値の内訳は決算短信主要部に記載無しのため–。季節性の明示はなし。
• 財務安全性：
  • 流動比率（概算）：流動資産5,085 / 流動負債3,557 = 1.43（流動比率143%）
  • 有利子負債（概算）：短期借入300 + 長期借入1,198 + 1年内返済219 = 約1,718百万円
  • 有利子負債／純資産（概算）：1,718 / 4,001 = 42.9%（過度ではない水準）
• 効率性：総資産回転率等の詳細は決算短信に明示なし（売上／総資産で概算可能：4,960 / 9,052 = 0.55回／半年ベース）。

特別損益・一時的要因

• 特別損失：投資有価証券評価損 2,000千円（＝2.0百万円）、持分変動損失 1,046千円（＝1.0百万円）
• 営業外費用（注目）：持分法による投資損失 46,649千円（46.6百万円）が営業外費用に計上され、経常利益を圧迫
• 一時的要因の影響：持分法損失や有価証券評価損は変動要因であり、継続性は関係先の業績や市場評価次第（今後も発生する可能性あり）。特別損益を除いた「本業」では営業利益は堅調。

配当

• 中間配当：16.36円（支払予定日 2025/12/08）
• 期末配当（予想）：16.37円（通期予想合計 32.73円）
• 直近配当予想の修正：無し
• 配当性向（予想、通期）：配当／当期純利益（通期予想）＝32.73 / 94.23 ≒ 34.8%（注：EPSは通期予想94.23円）
• 配当利回り：株価情報が開示資料にないため計算不可（–）
• 株主還元方針：累進配当の導入（2025/7/11公表）に基づく配当政策を採用

設備投資・研究開発

• 設備投資額：決算短信主要部分に具体金額の記載なし（–）
• 減価償却費：貸借対照表の減価償却累計額等は記載ありが総額の要約は無し（–）
• 研究開発費：記載無し（–）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：受注高・受注残高の明示なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品（棚卸資産）：23,924千円（前期9,754千円、増加＋14,170千円）
  • 在庫回転日数等の明示なし（–）

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメント（サイバーセキュリティ事業）のため、セグメント別売上・利益の詳細は省略（決算短信該当箇所参照）。
• 地域別売上：記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：決算短信内での進捗コメントは限定的。通期予想は維持されており、中期目標との整合性評価は通期計画資料の開示に依存（–）。
• KPI達成状況：売上・利益は前年同期比で大幅増、成長トレンドは継続。

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメント要約）：サイバー脅威の高度化に伴い、企業のセキュリティ需要は増加。政府の産業振興策や能動的防御の法整備などが追い風。特に準大手・中堅・中小企業の対策需要、セキュリティ教育のニーズが拡大している。
• 競合比較：決算短信に同業他社比較は記載無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想の修正なし（売上11,000百万円、営業利益2,200百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,417百万円、EPS 94.23円）
• 会社予想の前提条件：決算短信中に為替・原材料等の具体前提は明示なし（–）
• 予想の信頼性：第2四半期実績は通期予想の約4割強～45%進捗。会社は予想維持だが、持分法損失や投資有価証券の評価変動が通期達成の変動要因となる可能性あり。
• リスク要因：関係会社の業績（持分法）、市場での有価証券評価変動、為替変動、サイバー脅威の変化や人材確保難等

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理：有（詳細は決算補足資料P.8参照）
• 監査状況：第2四半期決算短信は公認会計士／監査法人のレビューの対象外
• その他：株式分割（2025/6/1、1→2株）を前提とした1株当たり数値の調整あり

（注）本要約は提供された決算短信に基づく情報整理です。投資助言は行っておらず、記載のない項目は“–”と表示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。