決算短信：サクシード（9256）

2025年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。中間累計は会社予想に対して概ね順調（通期進捗で売上高進捗率52.6%、営業利益進捗率77.2%と利益が上ぶれ寄り）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高1,790百万円、前年同期比＋7.6％、営業利益274.8百万円、同＋10.4％、中間純利益186.7百万円、同＋19.1％）。
• 注目すべき変化：セグメントでは「個別指導教室事業」と「教育人材支援事業」の利益伸長が顕著。逆に「家庭教師事業」は先行投資でセグメント利益が大幅減（△75.0%）。
• 今後の見通し：通期予想（売上3,401百万円、営業利益356百万円、当期純利益230百万円）は変更なし。中間の進捗（売上52.6%／営業利益77.2%／純利益81.2%）から見ると、通期達成の可能性は高いが下期の事業投資や需給変動に注意。
• 投資家への示唆：利益が上振れている一方、営業CFは純利益を下回る（営業CF/純利益＝0.87）ため、キャッシュ化の動向（売掛金・税金支払等）に留意。セグメント別の先行投資（家庭教師、出店等）が今後の利益回復を左右。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社サクシード
  • 主要事業分野：教育・福祉領域の人材サービス（教員・保育士等の紹介・派遣）および学習塾・家庭教師等の教育サービス
  • 代表者名：代表取締役社長 高木 毅
• 報告概要:
  • 提出日：2024年11月12日
  • 対象会計期間：2025年3月期 第2四半期（中間期：2024年4月1日～2024年9月30日）、非連結（日本基準）
  • 決算補足説明資料：有、決算説明会：無
• セグメント:
  • 教育人材支援事業：教員紹介、部活動運営受託、日本語教育等
  • 福祉人材支援事業：保育士などの人材紹介・派遣
  • 個別指導教室事業：学習塾チェーンの運営（新規出店あり）
  • 家庭教師事業：家庭教師派遣・マッチング
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：3,578,700株（2025年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間）：3,578,075株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2024年11月12日
  • 株主総会、IRイベント等：該当資料に特段の記載無し

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（累計中間、単位：百万円）
  • 売上高：1,790（+7.6%）＝通期予想3,401に対する進捗率52.6%（通期を線形に見た場合はやや上振れ）
  • 営業利益：274.8（+10.4%）＝通期予想356に対する進捗率77.2%（大幅に上振れ）
  • 純利益：186.7（+19.1%）＝通期予想230に対する進捗率81.2%（大幅に上振れ）
• サプライズの要因：
  • 収益面：教育・個別指導セグメントの売上・利益伸長が主因。既存顧客の拡大、出店効果、WEB改修による問い合わせ増。
  • コスト面：一部先行投資（家庭教師のプロモーション、人員投下等）で費用増が発生しているが、総じて営業利益は改善。
• 通期への影響：
  • 会社は通期見通しを据え置き。中間進捗からは通期達成は十分可能だが、下期の投資や採用コスト、自治体受託状況等が変動リスク。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間期末2024/9/30、単位：百万円）
  • 売上高：1,790（前年同期1,663、+7.6%）
  • 営業利益：274.8（前年同期248.9、+10.4%）
  • 経常利益：274.8（前年同期249.3、+10.2%）
  • 中間純利益：186.7（前年同期156.7、+19.1%）
  • 総資産：2,898（前期末2,762、+4.9%）
  • 純資産：2,345（前期末2,207、+6.6%）
  • 自己資本比率：80.9%（安定水準、前期79.9%）
  • 現金及び現金同等物：2,397（前期末2,293、+4.6%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：52.18円（前年同期44.77円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：15.3%（良好。業種平均は様々だが高水準）
  • ROE（目安 8%以上が良好）：約8.0%（186.694 / 2,344.908 ≒ 7.97% → ほぼ8.0%：良好水準に近い）
  • ROA（目安 5%以上が良好）：約6.4%（186.694 / 2,898.469 ≒ 6.44%：良好）
• 進捗率分析（通期見通しに対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：52.6%（通期3,401に対し高め）
  • 営業利益進捗率：77.2%（高め、上振れ要因あり）
  • 純利益進捗率：81.2%（高め）
  • 過去同期間との比較：前年に比べ増収増益の進捗
• キャッシュフロー（中間、単位：千円 → 百万円換算）
  • 営業CF：162,230千円（162.2百万円、前年比△21.9%）
  • 投資CF：△9,231千円（△9.2百万円、主に有形固定資産取得）
  • 財務CF：△48,640千円（△48.6百万円、主に配当支払い49.72百万円）
  • フリーCF（営業−投資）：約153.0百万円（営業CF162.2 − 投資9.2）
  • 営業CF/純利益比率：0.87（目安1.0以上が望ましいが未達。税金支払や売掛金増が影響）
• 四半期推移（QoQ）：
  • 詳細QoQ数値は明記無し。ただし中間期累計で見ると上期に利益を確保しているため上期偏重の傾向。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 80.9%（安定水準）
  • 流動比率（流動資産2,652.7 / 流動負債502.3）≈ 528%（高水準、流動性良好）
  • 有利子負債の記載は限定的で、利息費用が小さいことから大きな借入負担は想定されない
• 効率性：
  • 総資産回転率（売上/総資産）：1,790 / 2,898 ≒ 0.62回（業種によるがやや低め）
  • 売上高営業利益率は改善傾向

特別損益・一時的要因

• 特別利益：無し
• 特別損失：無し
• 一時的要因：特筆される特別項目なし。通常の事業投資や採用費の先行投資が影響。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当：0円（支払なし）
  • 期末配当（予想）：14円
  • 年間配当予想：14円（前期と同額、修正無し）
  • 配当利回り：–（株価情報が資料に無しため算出不可）
  • 配当性向（会社予想ベース）：約21.7%（予想EPS 64.42円に対し14円 → 14/64.42 ≒ 21.7%）
• 株主還元方針：特別配当・自己株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間）：有形固定資産取得支出 9,207千円（約9.2百万円、前年同期36.665百万円から大幅減）
• 減価償却費：7,146千円（約7.1百万円）
• 研究開発：該当記載無し（–）

受注・在庫状況

• 該当事項なし（受注高・在庫に関する特段の記載なし）

セグメント別情報

• セグメント別中間業績（単位：百万円、対前年比は会社記載）
  • 教育人材支援事業：売上602.2（+7.1%）／セグメント利益138.6（+18.9%）
  • 教員紹介への人員投下、部活動受託等が拡大
  • 福祉人材支援事業：売上279.4（+12.0%）／セグメント利益70.6（△16.0%）
  • 売上増だが新規登録者獲得の募集費等で利益減
  • 個別指導教室事業：売上668.5（+7.9%）／セグメント利益172.9（+31.6%）
  • 新規出店効果、HP改修で入塾増。利益率改善が顕著
  • 家庭教師事業：売上240.1（+3.7%）／セグメント利益4.6（△75.0%）
  • プロモーションや管理体制強化の先行投資で利益大幅減
• セグメント戦略：首都圏でのドミナント展開、新規出店、自治体受託拡大、日本語教育需要取り込み等を推進

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に具体的数値目標の記載無し（–）
• KPI達成状況：該当記載無し（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：教員・保育士等の人手不足の継続、部活動改革やDX推進に伴う外部人材需要の高まり、外国人労働者増加による日本語教育需要増等を追い風としている。
• 競合状況：同業他社との比較は資料に記載無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年3月期）：売上3,401百万円（+5.4%）、営業利益356百万円（+7.3%）、当期純利益230百万円（+3.1%）、EPS 64.42円
  • 予想修正：無し（据え置き）
  • 会社予想の前提条件：添付資料P.4に詳細記載（為替等の特記事項は明記無し）
• 予想の信頼性：上期進捗は良好（特に利益面）。ただし家庭教師等の先行投資や自治体受託の季節変動、採用コスト動向がリスク。
• リスク要因：採用市場の変化、自治体の予算・受託状況、広告・人材獲得コストの上昇、マクロ環境（物価/為替）の不確実性

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外
• 特記事項：将来見通しは現時点の合理的前提に基づくが保証ではない旨の開示あり

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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