決算短信：Hiクラテス（4172）

2026年９月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する四半期単独の直接的な市場予想との比較は開示ないが、通期予想に対する進捗は概ね良好。特段のサプライズ要因はなし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高632百万円：前期比+3.4%、営業利益187.9百万円：前期比+10.5%）。
• 注目すべき変化：経常利益・純利益ともに前期比で微増、営業利益率は前期比で改善（営業利益率29.7%→32.7%）。過去最高水準の利益を更新。
• 今後の見通し：通期業績予想は据え置き（売上高2,484百万円、営業利益562百万円、当期純利益451百万円）。第2四半期（累計）予想は修正あり（別途公表）。現状の進捗（売上進捗25.4%、営業利益進捗33.4%）を見ると通期達成は現時点では合理的と判断されるが、外部環境変動に注意。
• 投資家への示唆：高い自己資本比率（92.4%）と高収益率（経常利益率32.7%）が継続しており、配当方針は維持（通期88円）。ただし有価証券の評価損計上等、一時的な変動要素があるため、投資判断には通期動向と（特に投資有価証券関連の）継続性確認が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：Hiクラテス株式会社
  • 主要事業分野：歯科医院向けシステム事業（電子カルテ、AI・音声歯周病検査、補助金支援ソフト等）
  • 代表者名：取締役 CCO 飯塚 正也
  • URL：https://www.hi-crates.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月13日
  • 対象会計期間：2026年9月期 第1四半期（2025年10月1日〜2025年12月31日）※非連結
• セグメント:
  • 単一セグメント：歯科医院向けシステム事業（重要性が乏しいためセグメント情報は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：2,228,000株（自己株式165株含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：2,227,835株
  • 時価総額（参考、会社が使用した株価2025/12/30終値2,356円で算出）：約5,249百万円（2,228,000株×2,356円）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無
  • 株主総会：–（本資料に記載なし）
  • IRイベント：同社はセミナー・展示会出展予定（2026/2/14オンライン、2026/4/11-12 近畿デンタルショー等）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する進捗）
  • 売上高：Q1 632百万円／通期予想2,484百万円 → 進捗率 25.4%
  • 営業利益：Q1 187.9百万円／通期予想562百万円 → 進捗率 33.4%
  • 当期純利益：Q1 136.1百万円／通期予想451百万円 → 進捗率 30.2%
• サプライズの要因：
  • 売上は増加、販管費はほぼ横ばいで売上総利益拡大により営業利益率改善。営業外での投資有価証券売却益（19.2百万円）と投資有価証券評価損（15.3百万円）が発生しており、これらが経常・税引前利益に影響。
• 通期への影響：
  • 通期見通しは据え置き。Q1の進捗は概ね順調で、現時点では通期予想達成の可能性は高いと考えられるが、投資有価証券の評価変動や外部環境（診療報酬改定等）の影響を注視する必要あり。

財務指標

• 財務諸表 要点（主要数値は百万円）
  • 売上高：632（前期比+3.4%）
  • 営業利益：187.9（前期比+10.5%）
  • 経常利益：206.7（前期比+2.3%）
  • 四半期純利益：136.1（前期比+0.8%）
  • 総資産：4,578（前期末4,722→▲143.7）
  • 純資産：4,229（前期末4,196→+32.8）
  • 自己資本比率：92.4%（安定水準：40%以上）
• 収益性（対前年同期）
  • 売上高：632百万円（+3.4%／前期611百万円）
  • 営業利益：187.9百万円（+10.5%／前期170.2百万円）
  • 営業利益率：29.7% → 32.7%（QoQ改善、業種平均は業種に依るが高水準）
  • 経常利益：206.7百万円（+2.3%／前期202.1百万円）
  • 四半期純利益：136.1百万円（+0.8%／前期135.0百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：61.09円（前期60.60円）
• 収益性指標（会社発表）
  • PER（2026予想）：11.6倍（会社計算、株価は2025/12/30終値2,356円使用）
  • PBR（2026予想）：1.2倍
  • ROE（2026予想）：10.7%（目安：8%以上良好）
  • ROA：–（会社開示なし）
• 進捗率分析（四半期→通期）
  • 売上高進捗率：25.4%（通期目標に対しやや前倒し気味。通常の半期偏重等は業種特性で判断）
  • 営業利益進捗率：33.4%（利益はやや前倒し）
  • 純利益進捗率：30.2%
  • 過去同期間との比較：前年同期比は増収増益であり、利益率改善が確認される
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（開示なし）
  • 現金及び預金：1,450,824千円（前事業年度末1,497,087千円→減少46,262千円）
  • 営業CF／投資CF／財務CF：–（未作成）
  • 減価償却費：25,910千円（前期19,290千円）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF未開示。目安1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ：直近四半期比較は四半期単体の開示なし）
  • 売上高：前期同四半期611→632百万円（+3.4%）
  • 営業利益：170.2→187.9百万円（+10.5%）
  • 季節性：特記なし（同社は1セグメントのSaaS/ソフト・ハード混合業態）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：92.4%（安定水準、目安40%以上）
  • 負債合計：349.4百万円（前期525.9百万円→大幅減）
  • 流動比率：流動資産2,402百万円／流動負債289.2百万円→約830%（極めて高い流動性）
• 効率性
  • 総資産回転率等：–（開示なし）
• セグメント別
  • 単一セグメントのため詳細は省略。売上構成等は非開示。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 投資有価証券売却益：19,223千円
• 特別損失：
  • 投資有価証券評価損：15,250千円
• 一時的要因の影響：
  • 投資有価証券関連で売却益と評価損が発生。純額ではプラスだが、評価損は市場変動に起因する非反復性要因の可能性があるため、実質業績判断ではこれらを考慮する必要あり。
• 継続性の判断：
  • 売却益は非定常、評価損は市場次第で継続的に発生し得るため今後の注視が必要。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年9月期：年間93.00円（中間44、期末49）
  • 2026年9月期（予想）：年間88.00円（中間44、期末44）→ 修正なし
• 配当利回り（会社は株価2,356円で計算）：88円÷2,356円＝約3.7%
• 配当性向（会社予想ベース）：配当性向 = 88 ÷ 202.70（予想EPS） ≒ 43.4%
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：配当継続、自己株式は微少（165株保有）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 当第1四半期の明示的な設備投資額：–（開示なし）
  • 減価償却費：25,910千円（前期19,290千円）
• 研究開発：
  • R&D費用（第1四半期累計）：20,200千円（対売上比 約3.2%：20.2／632）
  • 主な研究開発テーマ：AI・音声シリーズ（AI・音声歯周病精密検査、AI・音声サブカルテ、AI・音声電子カルテ統合システム Revo.11）

受注・在庫状況

• 受注状況：–（開示なし）
• 在庫状況：
  • 商品（棚卸資産）：95,782千円（前期120,474千円→▲24,691千円）
  • 在庫の質：内訳は非開示（仕掛品/製品/原材料詳細なし）

セグメント別情報

• 単一セグメント（歯科医院向けシステム事業）のみで、セグメント別売上・利益明細は省略。
• 地域別売上：–（開示なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：
  • 2026年9月期は3期連続で最高益更新を目指す（通期業績目標は据え置き）。
  • 2030年9月期目標：売上高40億円、経常利益12億円、当期純利益8億円、売上高経常利益率30%、売上高当期純利益率20%（長期目標として掲示）
• KPI達成状況：現状は利益率改善と高自己資本比率で中期目標に向けた基盤形成が進行中と会社は説明。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：–（資料内に同業他社比較はなし）
• 市場動向：
  • 政策面（「攻めの予防医療」「治療から予防・外来から訪問へ」）が追い風で、歯科DXや補助金関連の需要拡大が期待される。
  • ただし医療費抑制、人件費上昇、診療報酬改定の影響等、外部リスクも存在。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年9月期）予想：売上高2,484百万円（+3.2%）、営業利益562百万円（+2.3%）、経常利益662百万円（+1.6%）、当期純利益451百万円（+0.8%）、1株当たり当期純利益202.70円
  • 第2四半期（累計）予想：1,258百万円（通期の半期目標）、第2四半期予想については修正あり（別途開示）
  • 会社予想の前提条件：為替・原油等の数値細目は資料に明示なし。通期予想は2025/11/11公表分を据え置き。
• 予想の信頼性：会社は過去の予想達成傾向に関する詳細は明示していないが、第1四半期の進捗は良好。
• リスク要因：
  • 診療報酬改定や補助金制度の変更、為替・市場金利変動、投資有価証券の評価変動、競合環境、人的資源（歯科衛生士）等。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 四半期財務諸表に対する公認会計士によるレビュー：無
• 四半期キャッシュ・フロー計算書：作成していない（第1四半期分は未作成）
• その他：
  • 発表資料中に第2四半期業績予想の修正に関する別途のお知らせがある旨の記載あり（該当資料参照推奨）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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