決算説明：一家ホールディングス（7127）

2026年３月期第２四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 第3四半期（繁忙期）寄与が大きいことを前提に、上半期は出店・採用投資で費用が先行しているが計画内で推移している。THE BOTANICAL RESORT「林音」開業（2025/11/29予定）に注力。
• 業績ハイライト: 売上高5,215百万円（前年同期比+14.7%：良い）、営業損失▲46百万円（前年同期▲217百万円から赤字縮小：良い）、通期予想に対する売上進捗44.9%（計画通り想定：中立〜良い）。
• 戦略の方向性: 飲食事業は主力業態（屋台屋 博多劇場、ラムちゃん、にのや）を中心に出店拡大、ブライダルはSNS広告強化で来館数拡大、レジャーは「林音」等の新規リゾート事業で中長期収益化を狙う。
• 注目材料: THE BOTANICAL RESORT「林音」グランドオープン（2025/11/29予定）および同施設の5年PL（初年度売上396百万円から2年目以降約1,100百万円、営業利益率目標15%）／当中間に7.3億円の借入実行（キャッシュ確保）。
• 一言評価: 繁忙期寄与を見越した投資先行で上半期は赤字縮小フェーズ、下半期（特に第3四半期）の需要回復と「林音」の実運営が鍵。

基本情報

• 企業概要: 社名 株式会社一家ホールディングス（Ikka Holdings Co., Ltd.）、主要事業分野 飲食事業（多業態直営・FC展開）、ブライダル事業（婚礼・宴席）、レジャー事業（BBQ・リゾート等）、代表者 代表取締役社長 武長 太郎。
• 説明者: 発表者（役職）とその発言概要 –（資料に登壇者明記なし）。経営方針・数値は資料記載内容に基づく。
• セグメント:
  • 飲食事業: 屋台屋 博多劇場、こだわりもん一家、ラムちゃん、にのや、韓国屋台ハンサム、肉のウヱキ 等（直営店舗運営）。
  • ブライダル事業: 婚礼・宴席・レストラン（The Place of Tokyo 等）。
  • レジャー事業: バーベキュー・ビアガーデン、THE BOTANICAL RESORT「林音」（宿泊型植物園）等。

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円、前年同期比は資料記載）
  • 売上高: 5,215（前年同期4,546）+14.7%（良い）
  • 売上総利益: 3,528（前年同期3,022）+16.7%（良い）
  • 販売費及び一般管理費: 3,574（前年同期3,240）+10.3%（費用増、ただし販管費率は低下：中立）
  • 営業損益: ▲46（前年同期▲217）赤字縮小（良い）
  • 経常損益: ▲69（前年同期▲229）赤字縮小（良い）
  • 親会社株主に帰属する当期純損益: ▲52（前年同期▲158）赤字縮小（良い）
  • 1株当たり利益（EPS）: –（未記載）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率: 売上高 44.9%（通期11,629に対する進捗、計画内：良い）、売上総利益 44.8%、販管費 47.3%。営業利益・経常・純利益は通期見通しに対する達成率は意味合いが薄く（通期は黒字予想320百万円だが中間は▲46）、利益面は繁忙期寄与を見越した投資先行のため評価要注意。
  • サプライズの有無: 目立ったネガティブサプライズは無し。借入実行7.3億円を開示（財務安定化のための施策）。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（売上）: 44.9%（概ね計画通り；良い）
  • 営業利益・純利益の進捗率: 中間としては赤字（営業▲46→通期320目標）。第3四半期に利益寄与が大きい季節性を前提としているため、単純比較は不適切。
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率: –（中期計画数値の詳細記載なし）。
  • 過去同時期との進捗率比較: 前年同時期比で売上+14.7%、営業損失は縮小（▲217→▲46）。
• セグメント別状況（単位：百万円、前年比/構成比等は資料記載）
  • 飲食事業: 売上高4,186（前年3,851）+8.7%（良い）。売上総利益2,868（前年2,594）+10.6%。販管費2,806（前年2,647）+6.0%。営業利益 61（前年▲53→黒字化：良い）。新規出店2店舗、業態変更2店舗。既存店売上高は前年比102.8%（堅調）。
  • ブライダル事業: 売上高814（前年695）+17.2%（良い）。売上総利益489（前年428）+14.4%。販管費647（前年601）+7.5%。営業損失▲157（前年▲173、赤字縮小）。
  • レジャー事業: 売上高213（前年0→新計上）=213（新規事業）、売上総利益169、販管費137（前年3→大幅増、主に開業準備費）、営業利益31（前年▲3→黒字化）。THE BOTANICAL RESORT「林音」運営委託料含む。

業績の背景分析

• 業績概要: 全体増収は主に飲食事業の既存店堅調・メニュー価格改定による原価率改善、ブライダルの受注増、レジャー新規計上による。販管費は出店・開業準備、人件費増で増加するも販管費率は売上増で低下傾向。
• 増減要因:
  • 増収の主要因: 飲食事業のメニュー価格見直しで客単価上昇、既存店売上堅調（既存店+2.8%）、ブライダルの受注増。
  • 増益（赤字縮小）の主要因: 原価率の適正化（飲食）、売上拡大に伴う販管費率低下、一部不採算店の業態変更。
  • 費用増の要因: 新規出店開業費、人員採用・新卒教育費、レジャー事業の開業準備費用。
• 競争環境: 飲食・ブライダル市場は競合多数。主力業態（博多劇場等）で収益性を高める出店を優先、FC展開も示唆。資料に市場シェアの明確数値はなし（–）。
• リスク要因:
  • 季節変動リスク（第3四半期依存度高い：繁忙期の需要が想定通りでない場合に業績に影響）。
  • 新規大型投資（林音）の集客・運営リスク、初期費用超過リスク。
  • 人件費・原材料費上昇、景気や消費者マインドの変化。
  • 借入増加による金利負担（7.3億円の借入実行）。

戦略と施策

• 現在の戦略: 飲食事業は収益性の高い業態を主軸に新規出店（屋台屋 博多劇場、ラムちゃん、にのや中心）、ブライダルはSNS（Instagram）広告強化と定期フェアで集客拡大、レジャーで新たな収益源（泊まれる植物園）を育成。
• 進行中の施策:
  • 新規出店: 上半期で計6店計画のうち2店を開店、下半期に株式会社Egoで「肉のウヱキ 本八幡店」12/9開店予定。
  • 業態変更: 韓国屋台ハンサムの不振店2店舗を別業態へ転換。
  • ブライダル: 年6回のブライダルフェア、Instagram認知広告で来館数向上。
  • レジャー: THE BOTANICAL RESORT「林音」Web公開・宿泊予約開始（2025/9/24）、11/29開業予定。
• セグメント別施策:
  • 飲食: 主力業態中心の出店、既存店磨き込み（不採算店は退店・業態変更）。
  • ブライダル: クリスマス商戦向けの商品（クリスマスディナー、パティシエ監修商品）や新郎新婦向けイベント。
  • レジャー: グランピング・温浴・BBQ・アクティビティの導入で集客・宿泊収益化。
• 新たな取り組み: 林音の夜のライトアップ、バニラドームカフェ（宿泊者向け）やツリーアドベンチャー、ARシューティング等のアクティビティ導入。5年PLで売上1,100百万円超、営業利益率15%目標を提示。

将来予測と見通し

• 業績予想（次期/通期に関する資料ベース）:
  • 次期業績予想の詳細（売上高、営業利益、純利益の来期予想数値）は資料に通期（26.3月期通期予想）11,629百万円、営業利益320百万円と記載。次期（27.3月期）以降の会社全体の数値は明示なし（–）。
  • 予想の前提条件: 第3四半期の繁忙期寄与を前提。林音の稼働により中長期でレジャー収益を見込む。為替等の前提は記載なし（–）。
  • 経営陣の自信度: 林音について「売上高1,100百万円以上、営業利益率15%以上を目指す」と明確な目標を提示（前向きな姿勢）。
• 予想修正:
  • 通期予想の修正有無: 資料内に通期修正の記載はなし（現時点で修正無し）。
• 中長期計画とKPI進捗:
  • 林音5年PL見込み（26.3→30.3月期）売上：396→1,114百万円、営業利益：3→173百万円。目標は明示されているが、進捗は開業直後のため現時点は評価保留。
  • 売上目標・利益目標の現状進捗: グループ通期目標に対する上半期売上進捗44.9%（計画内）。
  • その他KPI（ROE、配当性向等）設定の記載は無し（–）。
• 予想の信頼性: 過去の予想達成傾向に関する明示的コメントなし（–）。季節性依存のため第3四半期の実績次第で通期達成可能性が左右される。
• マクロ経済の影響: 消費者支出動向、物価・人件費上昇、金利上昇（借入コスト）等が業績に影響。

配当と株主還元

• 配当方針: 資料に明文化された配当方針の記載なし（–）。
• 配当実績: 中間配当・期末配当・年間配当の金額記載なし（–）。
• 特別配当: なし（–）。
• その他株主還元: 自社株買い・株式分割の記載はなし（–）。

製品やサービス

• 製品: 飲食各業態の主要商品（博多料理、ジンギスカン、和食・おでん、韓国屋台料理、揚げ物等）。林音ではグランピング、コテージ、RINNE CAFE、バニラドームカフェ、温浴施設等。
• サービス: ブライダル施設（The Place of Tokyo）による婚礼サービス、レジャーでのBBQ運営・宿泊型体験。
• 協業・提携: ボタラシアンリゾートなど特別目的会社を設立（子会社・共同出資で事業運営）。詳細協業先は資料に限定的記載（共同出資6社等）。
• 成長ドライバー: 主に（1）繁忙期需要（忘年会・婚礼）、（2）既存店の客単価向上（メニュー改定）、（3）林音などレジャー事業の新規収益源。

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答: 資料にQ&Aセッションの記載なし（–）。
• 経営陣の姿勢: 資料のトーンからは成長投資（出店・新規事業）に前向きで計画重視の姿勢が読み取れる（強気〜中立）。
• 未回答事項: Q&A情報不在のため投資家が確認すべき点（第3Q見通し・林音の初期稼働率・借入条件・配当方針等）は別途確認が必要。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 中立〜前向き。上半期の赤字縮小や林音の明確目標提示から成長シナリオに一定の自信を示す印象。
• 表現の変化: 前回説明会との比較データはなし（–）。
• 重視している話題: 店舗戦略（主力業態への出店）、林音の開業・収益化、SNSによるブライダル集客。
• 回避している話題: 詳細な通期利益進捗説明や配当方針、Q&Aの掲載はなし（回避傾向）。

投資判断のポイント（情報整理・助言は行わない）

• ポジティブ要因:
  • 売上増（+14.7%）および営業赤字の縮小（▲217→▲46）：増収基調。
  • 既存店売上堅調（飲食既存店102.8%）。
  • 林音等の新規事業で中長期の成長ポテンシャル（5年PL提示）。
  • キャッシュ確保のための借入7.3億円実行。
• ネガティブ要因:
  • 第3四半期集中の季節性リスク（想定通りに繁忙期が来ないと通期リスク）。
  • 新規大型事業（林音）実運営リスク・初期投資負担。
  • 人件費・開業費等で販管費は増加中。
  • 借入に伴う財務負担増。
• 不確実性:
  • 林音の初期稼働率・集客実績、運営コストの実態。
  • マクロ（消費動向・物価・金利）変化。
• 注目すべきカタリスト:
  • 第3四半期（12月の忘年会シーズン、ブライダル繁忙期）の実績発表。
  • THE BOTANICAL RESORT「林音」グランドオープン後の初動（宿泊率、単価、アクティビティ収益）。
  • 次回の通期修正や決算発表、配当政策に関する開示。

重要な注記

• 会計方針: 特段の会計方針変更の記載なし（–）。
• その他: 問い合わせ先 株式会社一家ホールディングス 管理部 TEL 047-711-0850、IRサイト https://ikka-holdings.co.jp/ir/ 。

（注）不明な項目や資料に明示のない数値は“–”で記載しています。提供資料に基づく要約であり、投資助言は行っておりません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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