決算短信：Hiクラテス（4172）

2025年９月期 決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較データが開示資料にないため市場予想との乖離は不明（—）。前年実績比では上振れ（増収増益）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高2,406百万円、前期比+13.9%；営業利益549百万円、前期比+30.2%）。
• 注目すべき変化：投資有価証券関連の売却益が減少（前年110.8百万円→当期52.7百万円）する一方でソフト関連売上や補助金活用が寄与し、営業収益性が改善（営業利益率22.8%）。
• 今後の見通し：2026年9月期会社予想は通期で売上2,484百万円（+3.2%）、営業利益562百万円（+2.3%）と、3期連続の最高益更新を目指す。見通しの前提や市場期待との乖離は資料に詳細記載（添付資料参照）。現状では達成見込みは合理的だが、マクロ・政策変化や投資有価証券の処理次第で変動。
• 投資家への示唆（助言ではない）：高い自己資本比率・高収益性を維持。営業CFは堅調だが投資CFの大幅マイナスで現預金が期末で減少。配当は記念配当を含め増配（年間93円、配当性向46.2%）で株主還元を継続。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：東和ハイシステム株式会社
  • 主要事業分野：歯科医院向けシステム（AI・音声電子カルテ等のソフトウェア開発・販売）
  • 代表者名：飯塚 正也（取締役社長執行役員）
  • URL：https://www.towa-hi-sys.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月11日
  • 対象会計期間：2025年9月期（2024年10月1日～2025年9月30日、非連結）
  • 決算説明会：有（機関投資家向け）
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月24日
• セグメント:
  • 単一セグメント（歯科医院向けシステム事業）。セグメント情報の開示は省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：2,228,000株
  • 期中平均株式数：2,227,884株
  • 時価総額：資料に時価総額の明示なし（株価は2025/9/30終値2,435円）。時価総額概算 = 2,228,000株 × 2,435円 = 約5,423百万円（概算）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年12月25日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月11日
  • 決算説明会（機関投資家向け）：実施済/予定あり
  • 有価証券報告書提出：2025年12月24日

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想（当期は開示なしのため比較不可）→ 売上高／営業利益／純利益ともに前年実績比で上振れ（増収増益）。
  • 売上高：2,406百万円（前期比+13.9%）
  • 営業利益：549百万円（前期比+30.2%）
  • 当期純利益：448百万円（前期比+11.5%）
  • 会社予想との達成率：—（当該期の期中公表予想が開示資料に記載なし）
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因：AI・音声関連システム（Revo.11等）販売の順調な推移、医療DX関連補助金を活用したソフト売上の寄与。
  • 下押し要因：投資有価証券売却益の減少（前年→当期）、投資有価証券評価損7.4百万円の計上。
• 通期への影響：
  • 会社は2026年9月期に売上2,484百万円・経常利益662百万円（当期純利益451百万円）を予想。直近業績のトレンドは一定の追い風だが、投資有価証券の処理やマクロリスクにより変動の余地あり。現時点で修正は発表されていない。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 売上高：2,406（+13.9%）
  • 営業利益：549（+30.2%）
  • 経常利益：652（+11.0%）
  • 当期純利益：448（+11.5%）
  • 総資産：4,722（期末）
  • 純資産：4,196（期末）
  • 現金及び現金同等物：1,104（期末）
• 収益性（前年同期比を必ず%で表記）
  • 売上高：2,406百万円（前年比 +13.9% = +292百万円）
  • 営業利益：549百万円（前年比 +30.2% = +127百万円）、営業利益率 22.8%（前年20.0%）
  • 経常利益：652百万円（前年比 +11.0% = +64百万円）、経常利益率 27.1%
  • 当期純利益：448百万円（前年比 +11.5% = +46百万円）、当期純利益率 18.6%
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：201.13円（前年180.35円、+11.5%）
• 収益性指標:
  • ROE：11.0%（会社開示、目安：8%以上で良好）
  • ROA（概算）：約9.9%（当期純利益448 / 平均総資産約4,549 → ≒9.85%）（概算）
  • 営業利益率：22.8%（高水準、業種平均との比較は参照データ必要）
• 進捗率分析（四半期進捗等は四半期資料が必要なため）：—
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：+461（前年504、前年同期比 -43）
  • 投資CF：△735（前年+186 → 大きく投資支出転換）
  • 主な投資：投資有価証券取得1,048、定期預金預入800、関係会社株式取得30、土地等の有形固定資産取得41
  • 投資有価証券売却収入1,157（売却益減少）
  • 財務CF：△227（主に配当支払227）
  • フリーCF（営業−投資）：約△274（461−735）
  • 営業CF/純利益比率：461/448 ≒1.03（目安1.0以上で健全 → 概ね良好）
  • 現金同等物残高：1,104（期末、前年1,605。期末で約501減少）
• 四半期推移（QoQ）は開示資料が年次中心のため省略（—）。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率：88.9%（非常に安定）
  • 有利子負債は開示なし（負債合計525.9に対し流動・固定とも借入金明細なし）→ 実質無借金に近いと判断可能
  • 流動比率：流動資産2,442 / 流動負債466 ≒523%（短期支払能力は高い）
• 効率性:
  • 総資産回転率（概算）：売上2,406 / 平均資産4,549 ≒0.53回/年
  • 売上高営業利益率は20%超で高水準
• セグメント別：単一セグメントのため詳細は省略

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 52.7百万円（前年110.8百万円）
• 特別損失：固定資産除却損 0.975百万円、投資有価証券評価損 7.4百万円
• 一時的要因の影響：前年に比べ投資有価証券の売却益が減少した点は収益のボラティリティ要因。営業利益自体は本業（ソフト/システム）で拡大しており、特別損益を除いた実質業績も改善。
• 継続性の判断：AI・音声システムの販売は継続性が見込まれるが、投資有価証券の売却益は都度変動するため非継続性要素。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年9月期（当期）：中間44.00円、期末49.00円（うち記念配当5.00円）→ 年間93.00円、配当総額207百万円、配当性向46.2%、株主資本配当率（配当/純資産）5.1%
  • 2026年9月期（会社予想）：中間44.00円、期末44.00円→ 年間88.00円（記念配当なし）
• 特別配当の有無：2025期末に5円の記念配当（AI・音声 Hiクラテス完成記念）を実施
• 株主還元方針：安定配当継続＋自社株取得は小額のみ（当期自己株式取得188千円）。配当性向は概ね40%台。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動支出）：
  • 有形固定資産取得：41.0百万円（前年11.6百万円、増加）
  • 無形固定資産（ソフトウエア等）取得：1.45百万円（注：ソフトウエア仮勘定の取崩・完成で資産移動あり）
  • 減価償却費：88.4百万円
  • 大型の投資は投資有価証券取得（1,048.0百万円）及び定期預金800百万円（運用・資金管理上の施策）
• 研究開発：
  • R&D費用の明細は開示なし（ソフトウエア開発は資産計上の動きあり → ソフトウェア関連投資は継続）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：明細開示なし（—）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品）：120.47百万円（前期183.02百万円、前年同期比 -34.2%）
  • 在庫は減少（在庫圧縮または販売増で在庫消化）

セグメント別情報

• 単一セグメント（歯科医院向けシステム）。売上・利益とも本業集中。
• 地域別売上の明細開示なし（国内主体）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料では「治療から予防・外来から訪問へ」を掲げ、AI・音声シリーズ（Revo.11等）で医療DXを推進。2026年1月1日に商号・商品名統一予定でブランド強化。
• KPI達成状況：直近は売上・利益で2期連続最高益、ROE11%と高水準で進捗良好と記載。

競合状況や市場動向

• 競合との直接比較データは開示なし（—）。
• 市場動向：歯科業界では歯科衛生士不足・来院者減少の課題があり、予防医療・訪問診療の重要性増加。政府の「攻めの予防医療」政策追い風を引用。

今後の見通し

• 業績予想（会社予想、2026年9月期）
  • 通期：売上2,484百万円（+3.2%）、営業利益562百万円（+2.3%）、経常利益662百万円（+1.6%）、当期純利益451百万円（+0.8%）、EPS 202.70円
  • 第2四半期累計（会社予想）：売上1,240百万円（+0.3%）、営業利益294百万円（△14.6%）
• 予想の信頼性：会社は前提条件等を添付資料で開示としている。過去の予想達成傾向は今回資料での言及なし（—）。
• リスク要因：
  • マクロ経済・政策の変化、国の医療政策変更
  • 投資有価証券の評価・売却タイミング（利益変動要因）
  • 歯科業界の人材不足（歯科衛生士不足等）や来院動向
  • 為替・原材料は影響小さいがIT開発・人件費の変動

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 監査：決算短信は公認会計士又は監査法人の監査対象外と明記
• 記載上の注意：市場予想や外部コンセンサスとの比較は資料に含まれていないため省略（—）

（注）不明な項目は「—」で記載しています。上記は提出資料に基づく整理であり、投資助言や推奨を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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