決算短信：サンテック（1960）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収増益（売上高28,203百万円、前年同期比＋1.8%；営業利益1,178百万円、前年同期比＋76.7%）
• 注目すべき変化：親会社株主に帰属する中間純利益が1,196百万円（前年同期比＋197.9%）と大幅増加。持分法投資利益（153百万円）や特別利益（投資有価証券売却益等）計上、原価低減効果により利益率が大幅に改善。
• 今後の見通し：通期業績予想は修正済（売上高60,000百万円、営業利益2,000百万円、経常利益2,700百万円、当期純利益2,000百万円）。中間実績の進捗は売上で約47.0%、営業利益で約58.9%、純利益で約59.8%のため、利益面では通期予想達成の可能性は高いが、資材価格や急激な円安などの下振れリスクに留意が必要。
• 投資家への示唆：主要ポイントは（1）大型工事の再開・受注で売上は安定（受注高281億79百万円、前年同期比＋4.6%）、（2）原価低減と事業構成の改善で利益率が回復している点、（3）一時要因（持分法利益・有価証券売却益等）を除く実質利益の持続性を確認する必要がある点。配当方針に大きな変更はない（通期40円予想）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社サンテック
  • 主要事業分野：設備工事業（内線工事、電力工事、空調給排水工事等）、機器製作業（小規模）
  • 代表者名：代表取締役社長 八幡 信孝
  • 上場市場・コード：東証・1960
  • URL：https://www.suntec-sec.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算説明会：無（補足資料は作成有）
• セグメント:
  • 設備工事業：内線工事、電力工事、空調給排水工事等（主力）
  • 機器製作業：機器製作（規模小）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：16,000,000株
  • 期末自己株式数：645,346株
  • 期中平均株式数（中間期）：15,354,654株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月12日
  • 株主総会・IRイベント等：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想との比較、単位：百万円）
  • 売上高：中間実績28,203／通期予想60,000 → 進捗率47.0%（会社予想との乖離：通期比で中間点ではほぼ想定内だが下期偏重の前提あり）
  • 営業利益：中間実績1,178／通期予想2,000 → 進捗率58.9%（利益が想定より順調に積み上がっている）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,196／通期予想2,000 → 進捗率59.8%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：インドネシアの大型工事再開、電力工事の大型受注、マレーシアでのデータセンター・半導体工場工事の進捗、原価低減の効果、持分法投資利益153百万円の計上、投資有価証券売却益等の特別利益（計162百万円）計上。
  • 下振れ要因：空調給排水工事の売上減（△28.4%）など一部需要の偏り。
• 通期への影響：
  • 中間進捗は営業/純利益ともに約6割に達しており、利益面では通期見通し達成の可能性は高い。ただし資材高や為替変動等の外部要因が下振れリスク。

財務指標

• 主要数値（単位：百万円、％は前年同期比）
  • 売上高：28,203（+1.8%／前年中間期27,715）
  • 売上総利益：3,737（前年3,133）
  • 営業利益：1,178（+76.7%／前年666）→ 営業利益率＝1,178/28,203＝4.18%
  • 経常利益：1,534（+60.7%／前年954）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,196（+197.9%／前年401）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：77.90円（前年26.15円）
• 財政状態（中間末：2025年9月30日）
  • 総資産：52,158（百万円） ← 前期末59,039（減少）
  • 純資産：31,066（百万円）
  • 自己資本比率：59.3%（前期末51.6%）（安定水準、目安40%以上）
  • 1株当たり純資産（BPS）：2,013.59円
• 収益性指標（試算）
  • ROE（中間期ベース）：中間純利益1,196÷期中自己資本30,917 ≒3.9%（中間期単純値）、年換算で約7.8%（目安：8%以上で良好）
  • ROA（中間期ベース）：1,196÷平均総資産(約55,598) ≒2.15%（年換算約4.3%、目安5%以上で良好）
  • 営業利益率：4.18%（業種平均との比較は業種により差異あり）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：47.0%
  • 営業利益進捗率：58.9%
  • 純利益進捗率：59.8%
  • コメント：利益進捗が売上進捗を上回っており、上半期での採算改善が効いている
• キャッシュフロー（当中間期）
  • 営業CF：+1,958百万円（前年同期は△1,425百万円）→ 売上債権の大幅減少（△8,784百万円）が主因
  • 投資CF：△1,283百万円（前年△349百万円）→ 定期預金預入等（△1,047百万円）や投資不動産取得（△414百万円）
  • 財務CF：△366百万円（前年+649百万円）→ 配当金支払610百万円等
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約+675百万円
  • 現金及び現金同等物残高：9,013百万円（前期末8,819百万円、増加193百万円）
  • 営業CF/純利益比率：約1.64（1,958/1,196）→ 1.0以上で健全
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの明細は別表参照だが、受取手形・完成工事未収入金の回収が進んだ点が特徴
• 財務安全性：
  • 自己資本比率59.3%（安定）
  • 流動比率（流動資産32,410／流動負債19,384）≈167%（良好）
  • 負債合計21,092、純資産31,066のため負債/純資産比率は約67.9%

特別損益・一時的要因

• 特別利益：合計195百万円（固定資産売却益33、投資有価証券売却益162等）
• 特別損失：合計0百万円（前年同期は217百万円）
• 一時的要因の影響：投資有価証券売却益等により当期純利益が押し上げられているため、これを除いた「基礎的な」経常利益・営業利益の動向を確認する必要あり
• 継続性判断：持分法利益（153百万円）は継続性に不確実性あり。売却益等は一時的要因と判断される可能性が高い

配当

• 中間配当：0円（中間期末配当なし）
• 期末配当（予想）：40.00円
• 年間配当予想：40.00円（前期実績：年間40円）
• 配当利回り：–（株価情報が必要）
• 配当性向（予想）：約30.7%（年間配当40円 ÷ 1株当たり当期純利益130.25円）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：特記事項なし（自己株式取得：該当なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資：当中間期の有形固定資産取得支出225百万円（前年225→実績あり）※キャッシュフロー明細参照
• 減価償却費：398百万円（前年369百万円）
• 研究開発費：資料に明確記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：
  • 受注高（連結）：281億79百万円（28,179百万円、前年同期比＋4.6%）
  • 受注構成：電力工事、空調等の変動あり（電力工事受注大幅増）
  • Book-to-Bill（受注高/売上高）＝28,179/28,203 ≒ 0.999（実質ほぼ1.0、ほぼ同等）
• 在庫状況：棚卸資産等の明細は限定的（未成工事支出金179百万円等）

セグメント別情報

• 設備工事業（主力）
  • 売上高：27,898百万円（当中間期、構成比ほぼ全体）
  • セグメント営業利益：1,233百万円（前年794百万円）
• 機器製作業
  • 売上高：304百万円
  • セグメント営業損失：△16百万円（前期△40百万円、損失縮小）
• セグメント別動向：
  • 内線工事：売上ほぼ横ばい（20,551百円、＋1.0%）
  • 電力工事：売上5,408百円（+23.5%）、受注・売上が伸長
  • 空調給排水工事：売上1,938百円（△28.4%）、減少が見られる
• 地域別売上：資料に詳細な地域別は記載なし（ただしマレーシア等海外案件の進捗が寄与）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（第13次：2022/4〜2026/3）の重点項目（DX、生産性向上、施工力強化など）に沿った改善が見られると明記
• 中間期実績は中期計画の最終年度に向けて利益率改善・キャッシュ創出が進んでいるが、最終評価は通期実績と中期KPIで判断が必要
• KPI達成状況：受注高・利益率の改善は計画方向と整合。ただし一時項目の影響を調整した上での確認が必要

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との相対比較データは資料に無し（–）
• 市場動向：国内景気の緩やかな回復期待の一方、資材高・急激な円安のリスクを指摘（会社コメント）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）修正後予想：売上高60,000百万円（△11.6%）、営業利益2,000百万円（△5.8%）、経常利益2,700百万円（＋2.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益2,000百万円（＋14.4%）
  • 直近公表の業績予想からの修正：有（2025年8月13日に修正公表）
  • 会社想定のリスク要因：資材価格、為替（急激な円安）、需要動向
• 予想の信頼性：中間実績は利益面で進捗良好だが、特別利益や持分法利益等の一時要因を考慮して実勢を判断する必要あり
• リスク要因：為替変動、資材価格上昇、工事進捗遅延、大型案件の採算性

重要な注記

• 会計方針の変更：該当なし
• 連結範囲の変更：該当なし
• 第2四半期（中間期）決算短信は監査法人のレビュー対象外である旨の注記あり
• 不明な項目は「–」で記載（時価総額、配当利回り、詳細な地域別数値等）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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