決算短信：ステラ ケミファ（4109）

2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信［日本基準］(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。中間決算は会社予想との乖離報告なし（市場予想は資料記載なし）。
• 業績の方向性：売上高は横ばい（前年同期比 0.0％ 減、18,157百万円）、営業増益（同 +14.6％、営業利益 2,499百万円）、経常増益（同 +25.9％、経常利益 2,473百万円）、親会社株主に帰属する中間純利益は小幅増（同 +2.2％、1,704百万円）。
• 注目すべき変化：高純度薬品（特にフッ化スズ等）の価格転嫁による採算改善および電子材料部門の出荷増で営業利益率が改善（前年中間期 12.0％ → 当中間期 13.8％）。一方、包括利益は為替換算差の悪化により大幅減（△54.4％、1,202百万円）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上 36,000百万円、営業利益 4,100百万円、当期純利益 2,700百万円）は変わらず。中間時点での進捗は売上約50.4%、営業利益約61.0%、当期純利益約63.1%と利益進捗が良好。
• 投資家への示唆：利益面は原料価格の転嫁や電子材料の需要で堅調だが、包括利益の大幅減は為替影響が要因。通期予想は現時点で据え置きだが、為替・原材料動向と半導体・電子材料の需要動向が短期的な注目ポイント。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ステラケミファ株式会社
  • 主要事業分野：高純度薬品（フッ化物製品、電子材料等）の製造販売および特殊貨物輸送を基盤とする化学品物流（セグメントは「高純度薬品」「運輸」「その他」）
  • 代表者名：代表取締役社長 橋本 亜希
  • 問合せ先：取締役執行役員経理部長 中島 康彦（TEL 06-4707-1512）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2025年4月1日～2025年9月30日（2026年3月期 第2四半期・中間期、連結、(日本基準)）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 決算説明会：機関投資家向け（開催あり）
• セグメント:
  • 高純度薬品：主力事業。高純度の薬品・電子材料等の製造販売（売上高約15,797百万円、セグメント利益2,083百万円）
  • 運輸：特殊貨物輸送等の物流事業（売上高約2,316百万円、セグメント利益414百万円）
  • その他：保険代理、自動車整備等（当中間期 売上高 43百万円、利益 9百万円）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：12,973,248株（2026年3月期中間期）
  • 期末自己株式数：1,156,678株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：11,809,783株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 配当支払開始予定日（中間配当）：2025年11月28日
  • その他IRイベント・株主総会等：–（資料記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社が中間の数値予想を併記していないため、通期予想に対する進捗で評価）
  • 売上高：実績 18,157百万円（通期予想36,000百万円に対する進捗率 50.4%）
  • 営業利益：実績 2,499百万円（通期予想4,100百万円に対する進捗率 61.0%）
  • 純利益（親会社株主）：実績 1,704百万円（通期予想2,700百万円に対する進捗率 63.1%）
• サプライズの要因：
  • 営業利益上振れの主因は、原材料価格上昇分を製品価格へ転嫁したことによる採算改善（特にフッ化スズ）および電子材料部門の販売増。
  • 売上高は半導体・電子材料の販売増がある一方で仕入商品部門が減少しほぼ前年並み。
  • 包括利益は為替換算差の悪化で大幅減少（為替関連の一時的要因が主要）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間時点の進捗は利益面で良好なため現時点で予想達成の可能性は高いが、為替変動・原料価格・需要動向がリスク。

財務指標

• 財務諸表要点（百万円）
  • 売上高：18,157（前年同期 18,160、対前年 0.0%）
  • 売上総利益：4,382（前年中間期 4,145、増加）
  • 営業利益：2,499（前年中間期 2,180、+14.6%）
  • 経常利益：2,473（前年中間期 1,965、+25.9%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,704（前年中間期 1,667、+2.2%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：144.36円（前年中間期 138.56円）
  • 総資産：60,871（百万円）
  • 純資産：45,231（百万円）
  • 自己資本比率：73.9％（安定水準、前期 73.7％）
• 収益性指標
  • 営業利益率：2,499 / 18,157 = 13.8%（前年中間期は約12.0%、改善）
  • ROE（目安 8%以上が良好）：親会社純利益 1,704 / 平均自己資本(44,992+45,231)/2=45,112 ≒ 3.78%（低め）
  • ROA（目安 5%以上が良好）：1,704 / 平均総資産(60,725+60,871)/2=60,798 ≒ 2.80%（低め）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：50.4%（通常の半期進捗は概ね50%程度 → 通常ペース）
  • 営業利益進捗率：61.0%（利益進捗良好）
  • 純利益進捗率：63.1%（利益進捗良好）
• キャッシュフロー（中間・百万円）
  • 営業CF：3,049（前年中間期 2,042、増加）
  • 投資CF：△2,406（前年中間期 △2,361、主に有形固定資産取得2,434）
  • 財務CF：△190（前年中間期 △1,672、長期借入金による収入1,700等あり）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：+643（百万円、プラス）
  • 営業CF／純利益比率：3,049 / 1,704 = 1.79（1.0以上で健全 → 良好）
  • 現金及び現金同等物残高：16,333（中間期末、前年同期 16,203、増加）
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの詳細数値は資料内の中間期累計のみだが、営業CF・利益とも前年同期比で改善。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 73.9%（安定）
  • 負債合計 15,640、純資産 45,231 → 負債/純資産 ≒0.35（低め、安定）
• 効率性：
  • 売上高営業利益率の改善が確認され、資本効率（ROE/ROA）はまだ低い。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 15百万円（当中間期）
• 特別損失：固定資産廃棄損 2百万円
• 一時的要因の影響：特別損益は小幅で実質業績への影響は限定的。包括利益大幅減は為替換算差損（OCI）による一時的影響と判断される可能性が高いが、為替は継続リスク。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：85円（支払予定 2025/11/28）
  • 期末配当（予想）：85円
  • 年間配当予想：170円（修正なし）
• 配当性向：
  • 中間期EPS 144.36円に対する中間配当85円 → 中間配当性向 約58.9%
  • 通期予想EPS 228.76円に対する年間配当170円 → 通期想定配当性向 約74.3%（高め）
• 自社株買い・特別配当：該当情報なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（当中間期）：
  • 有形固定資産取得による支出：2,434百万円（前年中間期 2,202百万円、増加）
  • 減価償却費：1,360百万円（前年中間期 1,321百万円）
• 研究開発費：資料に明確なR&D金額の記載なし（–）

受注・在庫状況

• 棚卸資産（期末）：商品及び製品等 合計（商品及び製品 2,128、仕掛品 1,351、原材料及び貯蔵品 1,892）計約5,371百万円（前年同期比ほぼ横ばい／若干の動きあり）
• 受注高・受注残高：資料記載なし（–）

セグメント別情報

• 高純度薬品（主力）
  • 売上高：15,797百万円（前中間期 15,826 百万円、前年比 △0.2%）
  • セグメント利益：2,083百万円（前中間期1,790百万円、+16.4%）
  • コメント：採算改善が寄与し利益率上昇。
• 運輸
  • 売上高：2,316百万円（前中間期 2,276 百万円、+1.7%）
  • セグメント利益：414百万円（前中間期392 百万円、+5.6%）
• その他：小規模
• 地域別売上：資料上の明細なし（国内/海外比率等は記載なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の詳細記載なし（進捗判断は通期目標との整合性で評価）
• KPI達成状況：当中間期の利益進捗は通期予想に対して良好であり、中期目標達成を阻害する明確な差異は現時点で見られない（ただし為替リスク等は注意）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは資料に記載なし（–）
• 市場動向：半導体・電子材料分野の需要が増加しており、同社の電子材料部門の出荷増が業績寄与。原材料価格や為替が業績に影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2026年3月期）：売上 36,000百万円（+0.8%）、営業利益 4,100百万円（+5.5%）、経常利益 3,900百万円（+6.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益 2,700百万円（+6.7%）、1株当たり当期純利益 228.76円
  • 予想修正：今回の発表では修正なし（2025年5月9日公表の予想を据え置き）
  • 会社が前提としている主要条件：資料中の「添付資料」参照（為替などの詳細前提は当該箇所に記載）
• 予想の信頼性：中間時点で利益進捗良好だが、過去の予想達成傾向に関する記載はなし（–）
• リスク要因：為替変動、原材料価格の変動、半導体・電子材料市場の需要動向、国際情勢等

重要な注記

• 会計方針：会計基準改正等に伴う会計方針の変更は特記事項なし（該当なし）。
• 第2四半期決算短信は公認会計士/監査法人のレビュー対象外。
• その他：税金費用は中間期において見積もった実効税率で按分。

（注）数値はすべて資料記載の連結ベースの金額（単位：百万円）に基づく。資料に記載がない項目は “–” としています。本要約は情報整理を目的としたものであり、具体的な投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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