決算短信：ゲンダイエージェンシー（2411）

2025年3月期第2四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 市場予想は記載なし（市場予想との差異は –）。会社は「通期予想は概ね計画通り、修正なし」と発表。第2四半期の進捗は通期計画に対してほぼ想定どおり（上振れ/下振れの明確なサプライズなし、ほぼ予想通り）。
• 業績の方向性: 増収減益（売上高は前年同期比 -2.1% の減収だが、営業利益・純利益は大幅減益）。
• 注目すべき変化: 営業利益150百万円（前年同期比 -25.9%）、親会社株主に帰属する中間純利益108百万円（前年同期比 -32.0%）と利益が大幅に落ち込んだ点。セグメントでは広告事業の折込広告・媒体が減少する一方でインターネット・クリエイティブは増収。
• 今後の見通し: 通期業績予想（売上 7,500百万円、営業利益 300百万円、当期純利益 220百万円）に対する進捗は売上進捗率約51%、営業利益進捗率50%、純利益進捗率約49%であり、会社は「修正なし」と表明。現時点では達成可能性は高いと判断している（但しパチンコ市場の動向に依存）。
• 投資家への示唆: ① 収益面は前年割れだがキャッシュ創出力は維持（営業CF/純利益比率 ≒1.8）。② 配当方針は維持・増額（通期20円想定）で配当性向は高くなる（予想EPS 17.89円に対し年間20円で配当性向 >100%、持続性・資本政策の注視が必要）。③ 主要顧客がパチンコホールに偏るため、規制や業界動向が業績に与える影響に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: ゲンダイエージェンシー株式会社
  • 主要事業分野: 広告事業（主にパチンコホール向け広告、インターネット広告、折込広告、販促物、クリエイティブ等）、不動産事業（賃貸収益等）、その他（ストレージ・キャンピングカーレンタル等、テスト事業は中間期で終了）
  • 代表者名: 代表取締役 社長CEO 大島 克俊
  • 問合せ: 取締役 経理部長 両角 正人 TEL 03-5308-9888
• 報告概要:
  • 提出日: 2024年10月18日
  • 対象会計期間: 2024年4月1日～2024年9月30日（2025年3月期 第2四半期／中間）
  • 半期報告書提出予定日: 2024年10月31日
  • 決算補足説明資料: TDnetで同日開示（決算説明会の有無は記載なし）
• セグメント:
  • 広告事業: パチンコホール向け中心（インターネット、折込広告、販促物、クリエイティブ、媒体、その他）
  • 不動産事業: 子会社の賃貸収益等
  • その他: ストレージ事業、キャンピングカーレンタル事業等（当中間期末で一部テスト事業は終了）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式を含む）: 12,300,000株
  • 期中平均株式数（中間期）: 12,300,000株（前年中間期 12,455,214株）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日: 2024年10月31日
  • 配当支払開始予定日: 2024年12月9日
  • 株主総会・IRイベント等: –（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期のみ提示。中間期予想の記載なしのため「達成率」は通期予想に対する進捗率で示す）
  • 売上高: 中間実績 3,829百万円。通期予想 7,500百万円に対する進捗率 51.1%（現時点で想定どおりの進捗）。
  • 営業利益: 中間実績 150百万円。通期予想 300百万円に対する進捗率 50.0%。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 中間実績 108百万円。通期予想 220百万円に対する進捗率 49.1%。
• サプライズの要因:
  • 利益の減少要因: 主に折込チラシ等の紙媒体減少による売上の減少と、セグメント内での粗利・販管費の影響。広告事業は一部項目（折込・媒体等）が前年割れ。その他に有価証券評価損（特別損失13百万円）が発生し特別項目で利益を圧迫。
  • ポジティブ要因: インターネット広告やクリエイティブは前年超えの伸び。営業CFは増加（195百万円、前年同期159百万円）。
• 通期への影響:
  • 会社は「通期予想の修正はなし」と表明。中間進捗は通期計画に対して概ね50%前後（想定通り）であり、現時点で通期達成可能性は高いと見ている。ただしパチンコ業界の需要動向や広告規制の影響は注視が必要。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計: 5,406百万円（2024/9/30）
  • 負債合計: 1,330百万円
  • 純資産合計: 4,076百万円
  • 自己資本比率: 75.4%（安定水準）
  • 現金及び現金同等物: 3,510百万円（期首 3,431 → 増加 78百万円）
• 主要収益性（中間期）
  • 売上高: 3,829百万円（前年同中間期比 -2.1%：前年 3,913百万円、差額 -84百万円）
  • 売上総利益: 1,146百万円（前年同中間期比 -2.2%）
  • 営業利益: 150百万円（前年同中間期比 -25.9%：前年 203百万円、差額 -53百万円）
  • 営業利益率: 150 / 3,829 = 3.92%
  • 経常利益: 146百万円（前年同中間期比 -29.7%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 108百万円（前年同中間期比 -32.0%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: 8.80円（前年同中間期 12.78円、前年同期比 -31.1%）
• 収益性指標（実績ベース・参考）
  • ROE: 中間実績ベース 108 / 4,076 = 2.65%（中間期実績）。年率換算すると概算で約5.3%（目安: 8%以上が良好→現状は低め）。
  • ROA: 中間実績ベース 108 / 5,406 = 2.00%。年率換算で約4.0%（目安: 5%以上が良好→やや低い）。
  • 営業利益率: 3.9%（業種平均は業種により差異あり。広告業では10%前後を目標とする会社もあるためやや低めの水準）。
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率: 51.1%
  • 営業利益進捗率: 50.0%
  • 当期純利益進捗率: 49.1%
  • 過去同期間との比較: ほぼ等分（50%前後）で季節性に沿った進捗。
• キャッシュフロー
  • 営業CF: 195百万円（前年同中間期 159百万円）→増加（良好。営業CF/純利益比率 ≒ 1.81、目安1.0以上で健全）
  • 投資CF: △11百万円（主な内訳: 有形固定資産取得支出 21百万円、有形固定資産売却収入 19百万円）
  • 財務CF: △104百万円（期末配当金支払 110百万円、長期借入金の返済等）
  • フリーCF（営業CF + 投資CF）: 195 + (−11) = 184百万円（プラス）
  • 現金同等物残高: 3,510百万円（増加 78百万円）
  • 営業CF/純利益比率: 195 / 108 ≒ 1.81（健全）
• 四半期推移（QoQ）: 四半期ごとの内訳は別表なし。中間累計で前年同期比は売上小幅減、利益大幅減の構図。季節性はあるが進捗は通期計画に整合。
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 75.4%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 有利子負債: 長期借入金 281百万円、1年内返済予定 287百万円（合計借入金 ≒ 568百万円）→総資産に対する比率は約10.5%（低水準）
  • 流動比率: 流動資産 4,512 / 流動負債 1,015 = 4.45（良好）
• 効率性: 総資産回転率や売上高営業利益率は低下傾向（営業利益率 3.9%）。広告事業の構成変化（高粗利のインターネット・クリエイティブ増、低調な折込等）でマージン変動。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 固定資産売却益 12百万円
• 特別損失: 投資有価証券評価損 13百万円、有価証券売却損 8百万円（営業外費用計に含む）
• 一時的要因の影響: 特別利益と特別損失がほぼ相殺されており、特別損益の純影響は小さいが、有価証券関連の評価損が発生している点は留意。
• 継続性判断: 投資有価証券評価損は市場評価に依存する一時的要因の可能性が高く、恒常的な要因ではないと考えられるが、継続的な有価証券ポジションの変動は監視が必要。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2024年3月期: 中間 9円、期末 9円、年間 18円
  • 2025年3月期: 中間 10円（支払予定 2024/12/09）、期末予想 10円、年間予想 20円（直近予想からの修正なし）
• 配当利回り: 株価情報がないため計算不可（→ 利回り: –）
• 配当性向: 会社予想ベースのEPS（通期）17.89円に対する年間配当20円で算出すると配当性向 ≒ 111.8%（100%超）。中間配当を含めた配当額は利益を上回る水準となる見込みのため、資本政策・一時的な還元の意図について注視が必要。
• 特別配当: なし
• 株主還元方針: 通期20円を計画。自己株買いの今回実施は中間期ではなし（過去に自己株式取得支出ありだが当中間期は計上なし）。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 当中間期の有形固定資産取得による支出: 21百万円（前年同中間期 21百万円）
  • 減価償却費: 27百万円（中間期）
• 研究開発:
  • 記載なし（R&D費用: –）

受注・在庫状況

• 受注状況:
  • 受注高・受注残は記載なし（当社説明: 受注から納品までの期間が極めて短いため記載を省略）。
• 在庫状況:
  • 棚卸資産の増減はほぼ変動なし（決算表参照）。在庫回転日数等の記載なし。

セグメント別情報

• セグメント別概況（当中間期）
  • 広告事業: 売上高 3,799百万円（前年同中間期比 -1.8%）、セグメント利益 280百万円（同 -13.1%）
  • 内訳（前年同中間期比）:
  • インターネット: 1,404百万円（+5.6%）
  • 折込広告: 1,131百万円（-13.3%）
  • 販促物: 486百万円（-8.8%）
  • クリエイティブ: 324百万円（+22.1%）
  • 媒体: 99百万円（-18.6%）
  • その他: 352百万円（+13.7%）
  • 不動産事業: 売上高 26百万円（-36.5%）、セグメント利益 7百万円（-60.2%）
  • その他: 売上高 3百万円（-19.6%）、セグメント損失 1百万円（前年同中間期は損失2百万円）
• セグメント戦略: パチンコ向け広告が主力だが、ガイドライン改定に伴いガイドライン準拠サービスの開発・販売、パチンコ以外（フィットネス、住宅関連等）で顧客開拓を推進。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 明示的な数値目標の掲載なし（–）。会社はパチンコ依存の集中リスク回避のため、パチンコ以外分野での拡大を進めている旨を表明。
• KPI達成状況: –（具体KPIの開示なし）

競合状況や市場動向

• 競合比較: 同業他社の具体数値比較は資料に記載なし（–）。
• 市場動向: パチンコホール市場はスマート遊技機や新機能搭載機による活性化の期待がある一方、広告規制（ステルスマーケティング規制等）の影響で一時的にインターネット広告需要が急減、その後ガイドライン第二版発出で回復基調。広告需要は徐々に回復しているが依然不透明。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（2025年3月期）: 売上高 7,500百万円（+1.1% vs 前期）、営業利益 300百万円（+20.5%）、経常利益 300百万円（+14.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益 220百万円（+74.8%）、1株当たり当期純利益 17.89円。
  • 通期予想の修正: なし（会社発表）
  • 会社予想の前提条件: 詳細は添付資料参照（為替等の前提は明示なし）
• 予想の信頼性: 中間期の進捗は通期見通しに整合しており、会社は保守的ではなく「計画どおり」としている。過去の達成傾向は –（特記事項なし）。
• リスク要因:
  • パチンコ業界依存度（広告需要の変動・規制影響）
  • 広告規制やガイドライン改定の影響
  • 有価証券評価損等の市場性リスク
  • 配当性向が高くなることでの資本余力への影響

重要な注記

• 会計方針: 「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」（2022年改正会計基準）を当中間期の期首から適用。適用による中間連結財務諸表への影響はなし。
• その他重要事項: 第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外。キャンピングカーレンタル事業およびストレージ事業は当中間連結会計期間をもって終了。

（注）

• 不明な項目は「–」で表示しました（市場予想、時価総額、特定IR日程の詳細等）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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