決算短信：助川電気工業（7711）

2025年9月期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想や市場予想との直接比較は決算短信に記載なしのため不明（–）。決算数値自体は良好な上振れ色の強い増益内容。
• 業績の方向性：増収増益（売上高5,467百万円：前年同期比＋10.1%、営業利益1,165百万円：＋27.1%、当期純利益794百万円：＋24.5%）。
• 注目すべき変化：エネルギー関連事業の受注・売上が大幅増（売上高2,758.7百万円：前年同期比＋23.9%、受注高4,148.0百万円：前年同期比＋187.2%）、これにより全社業績を牽引。
• 今後の見通し：2026年9月期会社予想は売上高5,800百万円（＋6.1%）、営業利益1,180百万円（＋1.3%）、当期純利益833百万円（＋4.9%）。エネルギー分野（原子力・核融合など）や半導体・FPDの戻りを見込み、通期達成は現状想定の範囲内。ただし大型案件の納期進捗・為替等の外部要因は留意点。
• 投資家への示唆：成長の主因はエネルギー関連（特に試験研究向け・核融合関連）の受注増と生産性向上。注文残高が増加しており短期的な売上回復期待が高いが、顧客集中や大型案件の履行リスク（納期、収益認識）に注意。配当は引き続き増額方針。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：助川電気工業株式会社
  • 主要事業分野：シース型熱電対・シースヒーター・信号ケーブル等（半導体/FPD/各種プラント向け）、電磁ポンプなど溶融金属機器（エネルギー・産業システム向け）
  • 代表者名：代表取締役社長 高橋 光俊
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月6日
  • 対象会計期間：2025年9月期（2024年10月1日～2025年9月30日）、非連結
• セグメント:
  • エネルギー関連：原子力・火力発電所向け温度制御装置、研究機関の試験研究設備、核融合関連等
  • 産業システム関連：半導体・FPD・自動車・鉄鋼等製造装置の熱と計測の部位
  • その他：飲食店事業等（規模小）
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末）：5,870,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：355,131株
  • 期中平均株式数：5,514,919株
  • 時価総額：–（株価情報なしのため省略）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年12月18日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月19日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月15日
  • 決算補足資料・説明会：決算短信に「作成の有無」欄ありが詳細は–（資料参照）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較（当期業績に関する会社予想の記載が決算短信内に無いため達成率は–）
  • 売上高：5,467百万円（前年同期比＋10.1%）
  • 営業利益：1,165百万円（前年同期比＋27.1%）
  • 純利益：794百万円（前年同期比＋24.5%）
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因：エネルギー関連の受注・売上大幅増（核融合関連・原子力関連）、生産効率向上（人員配置最適化・多能工化による）
  • 下振れ要因：半導体・FPD向けは調整段階だったが全社ではカバー
• 通期への影響（次期予想への示唆）:
  • 受注残高・受注高の増加（特にエネルギー）が次期業績支援要因。会社は2026年予想を提示（増収・小幅増益見込み）で、現時点で予想修正は無し。

財務指標（主要数値）

• 損益（単位：百万円）
  • 売上高：5,467（+10.1%）
  • 売上総利益：1,987（前年1,762）
  • 営業利益：1,165（+27.1%）
  • 経常利益：1,178（+28.5%）
  • 当期純利益：794（+24.5%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：144.06円（前年115.68円、＋24.5%）
• 収益性指標（会社記載）
  • ROE：17.4%（良好、目安8%以上で良好）
  • ROA：16.1%（良好、目安5%以上）
  • 営業利益率：21.3%（高水準。業種平均との比較は業種により差異有）
• 財政状態（期末、単位：百万円）
  • 総資産：7,546（+507、前期比＋7.2%）
  • 純資産：4,890（+671、前期比＋15.9%）
  • 自己資本比率：64.8%（前期59.9%）（安定水準：40%以上）
  • 1株当たり純資産：886.74円（前期765.04円）
• キャッシュフロー（単位：百万円）
  • 営業CF：826（前年202、＋308.2%）
  • 投資CF：△206（前年△81）
  • 財務CF：△336（前年△344）
  • 現金及び現金同等物期末残高：513（前年229、増加）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約620百万円（算定） → 営業CF/純利益比率 ≒ 1.04（826/794、目安1.0以上で健全）
• 有利子負債等（貸借対照表より）
  • 短期借入金：190（変動なし）
  • 社債（固定負債）：期末260（前年792、固定負債大幅減）。ただし「1年内償還予定の社債」は532（期末流動負債）と記載あり→短期返済負担要確認
  • キャッシュ・短期負債差引で概ね小幅のネットキャッシュ状況（簡易算出：現金513 −（短期借入190＋社債260）＝約63百万円）
• 進捗率分析：該当なし（本決算は通期実績報告。四半期進捗分析は四半期資料で対応）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率64.8%（安定水準）
  • インタレスト・カバレッジ・レシオ：81.3（大幅改善、利払対応力良好）
  • キャッシュ・フロー対有利子負債比率：1.2（低下指標：改善余地）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：事業分離における移転利益 8,683千円（約8.7百万円）
• 特別損失：減損損失 28,756千円、固定資産解体撤去費 19,000千円、合計47,756千円（約47.8百万円）
• 一時的要因の影響：特別損失が増加しているが、税引前利益は1,138百万円と高水準で、特別損益を除いた本業収益は順調。
• 継続性の判断：固定資産解体撤去費等は一時要因と判断されるが、減損は案件/資産に依存し継続リスクは限定的と考えられる。

配当

• 当期（2025年9月期）配当：
  • 中間：18円、期末：22円、年間合計：40円（前期34円、前期比＋6円）
  • 配当性向：27.7%（前年29.4%）
• 次期（2026年9月期：予想）：
  • 中間：25円、期末：25円、年間合計：50円（計画、配当性向予想33.1%）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：安定的な年2回配当を基本方針。自己株式の取得は当期に微額あり（△162千円）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産等の増加額）：当期123.2百万円（前年78.9百万円）
  • 主な内訳：有形固定資産取得等（建設仮勘定等）
• 減価償却費：116.7百万円（前年178.6百万円、減少）
• 研究開発費（個別記載なし）：R&D費用の金額は決算短信に明示なし（–）

受注・在庫状況

• 受注高（当事業年度合計）：6,333,886千円（6,333.9百万円、前期比＋34.9%）
  • セグメント別受注高：エネルギー関連4,148,037千円（前期比＋187.2%）、産業システム関連2,185,848千円（前期比88.2%）
• 受注残高：4,376,033千円（前期比＋26.2%）、エネルギー関連の残高3,553,322千円（同＋164.2%）
• 在庫（棚卸資産）：流動の棚卸構成は原材料等増加、仕掛品減少。棚卸資産の増減は詳細を参照（原材料及び貯蔵品661百万円、仕掛品273百万円）

セグメント別情報

• エネルギー関連：
  • 売上高：2,758.7百万円（+23.9%）
  • セグメント利益（営業利益ベース）：830.3百万円（+17.7%）
  • 受注高・受注残高が急増しており、研究機関向け・原子力・核融合関連が牽引
• 産業システム関連：
  • 売上高：2,674.9百万円（+1.2%）
  • セグメント利益：706.9百万円（+13.3%）
  • 半導体・FPD向け製品は調整局面だが環境関連設備などで底上げ
• 地域別・顧客集中：
  • 主な顧客：㈱シンワバネス（売上割合15.7%）、量子科学技術研究開発機構（13.3%）、日立GEベルノバニュークリアエナジー（11.2%）→顧客集中リスク留意

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料上は「エネルギー（原子力・核融合等）を成長領域として注力」。当期は方針と整合しており、受注増・営業利益改善に寄与。

競合状況や市場動向

• 市場動向：第7次エネルギー基本計画（2025年2月閣議決定）で原子力を最大限活用する方針が掲げられており、同社のエネルギー関連需要追い風。
• 競合比較：同業他社との明確なベンチマーク比較は本資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想（2026年9月期・会社予想）
  • 売上高：5,800百万円（+6.1%）
  • 営業利益：1,180百万円（+1.3%）
  • 経常利益：1,190百万円（+1.1%）
  • 当期純利益：833百万円（+4.9%）
  • EPS予想：151.05円
• 予想の前提：エネルギー分野（原子力・核融合等）の受注継続、半導体・FPD関連は調整からの回復を想定。為替など特段の前提レートは明記無し（詳細は添付資料P.3参照）。
• 予想の信頼性：同社は保守的な開示を行っている旨コメントあり。過去の予想達成傾向は年度ごとに変動（過去実績参照）。
• リスク要因：大型受注の履行リスク（納期・工事進捗）、顧客集中、原材料・エネルギー価格変動、政治・規制（原子力関連政策）等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する会計基準）を期首から適用。適用による財務諸表影響は無し。
• 監査：本決算短信は公認会計士または監査法人の監査対象外。
• その他：当期における特記事項（重要な後発事象）は無し。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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