決算短信：Rebase（5138）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期業績予想は「修正あり」。第2四半期累計（中間期）の営業利益66,344千円・経常利益67,540千円・中間純利益46,674千円は、同社の通期予想（営業利益70,000千円、経常利益71,000千円、当期純利益49,000千円）に対して進捗率が高く、営業利益・純利益はほぼ通期見通しに到達（上振れではなく「通期見通しが保守的に見える」点が特徴）。
• 業績の方向性：売上は増収（前年同期比＋15.3%）だが、利益は大幅減益（営業利益△69.0%、経常利益△68.5%、中間純利益△65.9%）。前年同期の高い利益水準との比較で利益率が低下。
• 注目すべき変化：販管費の増加等により営業利益が前年同期から大幅に悪化。一方で売上高は成長を維持。純資産・現金は期中に配当支払い等で減少。
• 今後の見通し：通期業績予想は修正（詳細は別資料）。中間期の利益水準から見ると通期予想の達成は可能性が高いが、通期見通しが保守的に設定されている可能性あり。投資CF（敷金・保証金の差入）が大きく、キャッシュの減少要因になっているため流動性動向に注意。
• 投資家への示唆：売上は成長を維持している一方、販管費など固定費・投資が利益を圧迫。中間でほぼ通期利益に到達している点は通期予想の前提修正の影響が大きい可能性を示唆。配当・キャッシュの動き（期中に大幅な配当支払い）も注目点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社Rebase
  • 主要事業分野：マッチングプラットフォーム事業（主力サービス「インスタベース」等のスペースシェア関連サービス）
  • 代表者名：代表取締役 佐藤 海
  • URL： https://www.rebase.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日〜2025年9月30日）【日本基準、非連結】
  • 決算説明資料：作成有、決算説明会：開催有
• セグメント:
  • 単一セグメント：マッチングプラットフォーム事業（セグメント情報は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：4,914,900株（2026/3中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：4,913,691株
  • 自己株式数：42株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本中間発表日（2025/11/13）に通期見通し修正公表あり（詳細は別リリース参照）
  • 株主総会 / IRイベント：–（資料未記載）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較／達成率）:
  • 売上高：実績1,000,983千円。通期予想2,177,000千円に対する進捗率 45.98%（約46.0%）
  • 営業利益：実績66,344千円。通期予想70,000千円に対する進捗率 94.78%（約95.0%）
  • 純利益：実績46,674千円。通期予想49,000千円に対する進捗率 95.24%（約95.2%）
• サプライズの要因：
  • 通期見通しが修正されており、中間の利益がほぼ通期見通しに到達している点が目立つ（＝通期見通しが保守的に設定されている可能性）。
  • 中間期での販管費増加等により前年同期比で利益が大きく減少しているが、通期見通し自体が低めのため進捗率は高く見える。
• 通期への影響：
  • 中間の利益水準からは通期予想の達成可能性は高いが、通期見通しが修正されているため、予想の前提（修正理由）確認が必要。投資活動（大きな敷金差入）や配当実施により期末の現金水準へ影響が出ている点を注視。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：1,785,727千円（前期末 1,962,103千円、△176,376千円）
  • 純資産：1,255,603千円（前期末 1,380,255千円、△124,652千円）
  • 自己資本比率：70.3%（前期末 70.3%）（安定水準）
• 収益性（中間期：2025/4–9）
  • 売上高：1,000,983千円（前年同期比 +15.3% / +132,505千円）
  • 営業利益：66,344千円（前年同期比 △69.0% / △147,421千円）
  • 営業利益率：6.63%（前年同期 24.62% → 大幅低下）
  • 経常利益：67,540千円（前年同期比 △68.5%）
  • 中間純利益：46,674千円（前年同期比 △65.9%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：9.50円（前年同期 29.68円）
• 収益性指標
  • ROE（中間期簡易計算）：中間純利益 / 純資産 = 46,674 / 1,255,603 = 約3.72%（目安8%未満）
  • ROA：46,674 / 1,785,727 = 約2.61%（目安5%未満）
  • 営業利益率：6.63%（業種平均との比較は個別に確認必要）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：46.0%
  • 営業利益進捗率：約95.0%
  • 純利益進捗率：約95.2%
  • 備考：利益が通期予想に近いため、通期見通しの妥当性（期後半の費用発生見込み等）確認が必要
• キャッシュフロー
  • 営業CF：17,798千円（前年同期 171,947千円 → 大幅減）
  • 投資CF：△200,309千円（前年同期 △85,541千円）。主因は敷金及び保証金の差入155,903千円
  • 財務CF：△171,254千円（前年同期 +1,144千円）。主因は配当金支払171,870千円
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：△182,511千円（キャッシュ流出）
  • 営業CF／純利益比率：17,798 / 46,674 = 約0.38（目安1.0未満で警戒要素）
  • 現金及び現金同等物残高：1,187,818千円（期首 1,541,583千円、△353,764千円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの詳細は資料に記載なし（中間累計での比較のみ）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：70.3%（安定水準）
  • 流動比率（流動資産 / 流動負債）：1,365,298 / 526,926 = 約259%（健全）
  • 有利子負債の明示はなし（負債構成は主に未払金・預り金等）
• 効率性：総資産回転率や売上高営業利益率は低下傾向（利益率の低下が顕著）
• セグメント別：単一セグメント（マッチングプラットフォーム事業）のためセグメント内訳省略

特別損益・一時的要因

• 会計上の見積りの変更（一時的要因）：本社賃借物件の退去時期確定に伴う耐用年数短縮等により、当中間期の営業利益等が1,764千円減少（小幅影響）
• その他特別損益：特記なし（大きな特別利益/損失の計上は見当たらない）
• 継続性の判断：敷金・保証金の差入は事業運営上の投資的支出であり、一時的要因ではあるが継続的な賃貸契約の増加等が継続すると引き続き影響あり

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（当期）：0.00円
  • 期末配当（会社予想）：0.00円（通期予想 年間 0.00円）
  • 参考（前期）：2025年3月期 期末に記念配当35.00円（合計35.00円）を実施
  • 期中の配当支払額：171,870千円（2025年6月決議の期末配当支払）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想の純利益に対する配当性向は0%（予想））
• 株主還元方針：特別配当を過去に実施しているが、現在の通期予想では配当0とされている（配当方針の変更は無しと注記）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産取得による支出（当中間期）：2,803千円（前年同期 3,971千円）
  • 無形固定資産取得による支出：28,143千円（前年同期 8,680千円、増加）
  • 減価償却費：27,030千円（前年同期 18,352千円）
• 研究開発：
  • R&D費用：–（資料に明示なし）
  • 主な投資内容：無形資産投資の増加（詳細は別資料参照）

受注・在庫状況

• 受注状況：–（該当資料なし）
• 在庫状況（該当する業種では限定的）：棚卸資産は79千円（微小）、在庫回転は該当性低い

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（マッチングプラットフォーム事業）のみ。売上・利益は全社集計。
• 地域別売上：–（資料未記載）
• 為替影響：–（資料未記載）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：–（今回資料に記載なし）
• KPI達成状況：–（KPIの個別数値は未提示）

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメントより）：スペースシェア市場は空きスペース供給増の想定がある一方、利用ニーズは引き続き拡大見込み。中長期は成長が期待されるとの見解。
• 競合比較：–（同業他社の数値比較は資料未記載）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）会社予想（修正後）：売上高2,177,000千円（+13.0%）、営業利益70,000千円（△85.6%）、経常利益71,000千円（△85.5%）、当期純利益49,000千円（△86.4%）、1株当たり当期純利益10.04円
  • 直近公表の業績予想は「修正あり」。修正内容は別リリース参照が必要。
  • 会社予想の前提条件：具体的前提（為替等）は別添資料参照
• 予想の信頼性：中間での利益進捗が高く見える一方、期後半の費用計上や投資の影響により通期見通しが保守的に組まれている可能性。過去の予想達成傾向は別途確認が必要（資料に記載なし）。
• リスク要因：為替・原材料は限定的だが、マクロ不確実性（米国政策、中東情勢等）、敷金・保証金など不動産関連投資の動向、販管費の抑制効果、配当やキャッシュ残高の変動など。

重要な注記

• 会計方針の変更：会計基準改正等による変更は無し。ただし会計上の見積りの変更あり（本社賃借物件の退去時期確定に伴う耐用年数短縮等）。
• 審査状況：本中間決算短信は公認会計士又は監査法人のレビューの対象外。
• その他：業績予想の前提・修正理由については、同日公表の「2026年3月期通期業績予想の修正に関するお知らせ」を参照のこと。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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