決算短信：日東工器（6151）

2026年3月期第2四半期(中間期)決算短信日本基準

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社は2025年11月12日に通期業績予想の修正を公表（修正有）。市場予想との比較は資料に明示なしのため–。中間実績自体は会社予想との照合は明示されていないが、通期予想に対する進捗は売上高・営業利益で概ね順調、当期純利益は大きく遅れ（下振れ）。
• 業績の方向性: 増収減益ではなく「減収減益」。売上高13,170百万円（前年同期比△2.4%）、営業利益920百万円（同△33.7%）、親会社株主に帰属する中間純利益105百万円（同△88.8%）。
• 注目すべき変化: 特別損失として「工場移転関連費用」448百万円を計上したことにより中間純利益が大幅に減少。機械工具・リニア駆動ポンプの一部セグメントが営業赤字化。
• 今後の見通し: 通期予想（修正後）は売上高27,300百万円、営業利益1,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益650百万円（修正有）。中間実績からの進捗を見ると売上高・営業利益は通期目標達成の見込みだが、純利益は進捗率が低く（後述）、特別損失や費用増が通期へどの程度続くかが鍵。
• 投資家への示唆: 1) 工場移転関連費用の一時要因と収益回復の見通しを分離して評価する必要あり。2) キャッシュは中間期で大幅に減少（有形固定資産取得や定期預金のネット変動が要因）。3) 配当政策は据え置き（通期予想：年間40円、予想修正なし）だが、配当性向は高め（後述）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 日東工器株式会社
  • 主要事業分野: 迅速流体継手、機械工具、リニア駆動ポンプ、建築機器などの製造・販売（産業機械、自動車、建設・建築等向け）
  • 代表者名: 代表取締役社長 小形 明誠
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月12日（決算短信）
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間期）連結 2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算説明資料作成: 有
  • 決算説明会: 有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 迅速流体継手事業: 産業機械・自動車向けの流体継手など
  • 機械工具事業: 建設・建築等向け工具類
  • リニア駆動ポンプ事業: ブロワ・ポンプ等
  • 建築機器事業: 建築現場等向け機器
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）: 19,154,495株
  • 期末自己株式数: 440,167株
  • 期中平均株式数（中間期）: 18,714,328株
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日: 2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日: 2025年12月2日
  • IRイベント: 決算説明会（開催済/予定あり）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（当中間期実績と通期会社予想の比較メモ）
  • 売上高: 中間実績 13,170百万円。通期予想27,300百万円に対する進捗率 48.3%（通常は中間で50%前後が目安）
  • 営業利益: 中間実績 920百万円。通期予想1,500百万円に対する進捗率 61.3%（上期で利益が出ている）
  • 純利益: 中間実績 105百万円。通期予想650百万円に対する進捗率 16.2%（低水準）
• サプライズの要因:
  • 主に原価率上昇、販管費増加、利益率の高い事業の売上減、加えて工場移転関連費用（特別損失）448百万円の計上が純利益を大きく押し下げた。
• 通期への影響:
  • 通期予想は修正済（2025/11/12公表）。営業利益面では上期の進捗は良好だが、純利益は中間で未達。工場移転費用は一時的要因として扱われるが、移転に伴う稼働低下などの影響が続く場合は通期純利益見通し達成が困難になるリスク。

財務指標

• 財務諸表 要点（単位：百万円）
  • 資産合計: 65,673（当中間期） ← 前期末 66,605（△931）
  • 純資産: 57,802 ← 前期末 58,183（△381）
  • 負債合計: 7,871 ← 前期末 8,421（△550）
• 収益性（中間期）
  • 売上高: 13,170百万円（前年同期比 △2.4%＝△327百万円）
  • 営業利益: 920百万円（前年同期比 △33.7%＝△467百万円）
  • 営業利益率: 920/13,170 = 6.98%（前年同期は約10.28%）→ 利益率低下
  • 経常利益: 1,056百万円（前年同期比 △28.5%＝△420百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 105百万円（前年同期比 △88.8%＝△833百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: 5.62円（前年同期 50.12円、△88.8%）
• 収益性指標（参考・概算）
  • 中間期ROE（単純）: 105 / 57,802 = 0.18%（期間ベース、基準値: 8%以上が良好 → 大幅に低い）
  • 中間期ROA（単純）: 105 / 65,673 = 0.16%（基準: 5%以上が良好 → 低い）
  • 営業利益率: 6.98%（業種平均との比較は業種に依存だが、前期比で悪化）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率: 48.3%（やや妥当）
  • 営業利益進捗率: 61.3%（良好）
  • 純利益進捗率: 16.2%（遅れ）
  • 過去同期間との比較: 営業利益・純利益とも前年同期に比べ大幅悪化（特に純利益）
• キャッシュフロー（単位：百万円）
  • 営業CF: △463（前年同期は +1,108）→ 営業CFが赤字化（税金支払増・工場移転費の支払 等の影響）
  • 投資CF: △5,340（前年同期 △5,068）→ 有形固定資産の取得（6,144百万円）等
  • フリーCF（営業CF – 投資CF）: △5,803百万円（概算、マイナス）
  • 財務CF: △497（配当支払 336、リース返済等）
  • 現金及び現金同等物期末残高: 7,021百万円（期首 13,429 → 減少 △6,407百万円）
  • 営業CF/純利益比率: 営業CF △463 / 中間純利益105 = 約△4.4（1.0未満で健全ではない）
• 四半期推移（QoQ）: 四半期別の細かいQoQ数値は資料に限定的。中間累計で前年同期比減収減益。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率: 88.0%（安定水準。目安: 40%以上で安定 → 良好）
  • 流動比率（概算）: 流動資産31,928 / 流動負債3,625 = 約8.81（= 881% と非常に高い）
  • 負債比率: 負債合計7,871に対し純資産57,802 → 低い負債水準
• 効率性:
  • 総資産回転率（中間期ベース概算）: 売上13,170 / 総資産65,673 = 0.20回（年換算では約0.40回）→ 低め
• セグメント別（中間期・金額は百万円）
  • 迅速流体継手: 売上 5,921（△0.3%）、セグメント利益 902（△16.1%）
  • 機械工具: 売上 4,015（△6.8%）、セグメント損益 △5（前年は利益）
  • リニア駆動ポンプ: 売上 2,172（＋1.9%）、セグメント損益 △26（前年は利益）
  • 建築機器: 売上 1,061（△5.2%）、セグメント利益 48（前年は損失）
• 財務の解説:
  • 固定資産増加（有形固定資産の増：主に建物・機械装置の取得）により総資産構成が変化。現金が減少しているが、自己資本比率は高く財務的安定性は維持。

特別損益・一時的要因

• 特別損失: 工場移転関連費用 448百万円（当中間期）
• 特別利益: 該当なし
• 一時的要因の影響: 工場移転関連費用が中間純利益を大きく圧迫。これを除いた実質業績では営業利益はマイナス幅が縮小する可能性あり（ただし原価・販管費増は継続リスク）。
• 継続性の判断: 工場移転費用自体は一時的だが、移転に伴う稼働率低下やコスト増が短期的には継続する可能性あり。

配当

• 配当実績・予想:
  • 2026年3月期（予想）: 第2四半期末 中間配当 20.00円、期末 20.00円、年間合計 40.00円（直近公表の配当予想から修正なし）
• 配当利回り: –（株価情報が資料にないため計算不可）
• 配当性向（予想）: 通期予想EPS 34.73円に対し配当40.00円 → 配当性向 ≈115%（通期予想ベース、100%超は高配当性向。持続性に注視）
• 株主還元方針: 自己株式処分（従業員持株会向け譲渡制限付株式インセンティブ）を実施予定。自社株買いの記載は当中間期ではなし。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産の取得による支出（中間期）: 6,144百万円（投資CFより）
  • 減価償却費: 834百万円（中間期）
  • 主な投資内容: 工場移転・新工場関連等（工場移転関連費用の計上より）
• 研究開発:
  • R&D費用（販売費及び一般管理費内）: 456百万円（対売上比 約3.46%）

受注・在庫状況（該当情報）

• 在庫（貸借対照表）
  • 商品及び製品: 6,137百万円（前期末 6,541 → △404百万円）
  • 原材料及び貯蔵品: 4,001百万円（前期末 3,506 → +495百万円）
• 受注関連の明示情報: 該当記載なし（受注高・受注残の数値は–）

セグメント別情報（補足）

• 各セグメントは上記の通り。迅速流体継手が収益の柱だが利益率は低下。機械工具事業は需要減と工場移転による稼働低下で営業損失に転じた。リニア駆動ポンプは売上微増も製品構成で採算悪化。建築機器は売上減だが原価改善で黒字化。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画2026（実行期間 2024年4月～2027年3月）に基づき収益力強化や成長投資、コスト競争力強化を掲げている。今回の工場移転は中期計画の一環と見られるが、短期的には移転コスト・稼働低下が業績に影響。
• KPI達成状況: 明示的KPIは資料に記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向: 米国の関税政策など外部要因が需要に影響（自動車・輸送機器向け需要減）。国内外で需要は低調。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（修正後）: 売上高 27,300百万円（＋0.2%）、営業利益 1,500百万円（△36.0%）、経常利益 1,700百万円（△32.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益 650百万円（△51.7%）、1株当たり当期純利益 34.73円
  • 会社側の前提条件・修正理由の詳細は別リリース「2026年3月期第2四半期（中間期）と通期業績予想の修正に関するお知らせ」を参照。
• 予想の信頼性: 上期の営業利益は通期ベースでの進捗良好。ただし一時損失や販管費増、外部需要の不確実性により純利益の達成は不確実要素あり。
• リスク要因: 為替変動、原材料価格上昇、米国等の関税・貿易政策、工場移転による稼働低下や追加費用、主要顧客の設備投資抑制等。

重要な注記

• 会計方針の変更: なし
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の計算等、詳細は注記参照）。
• 重要な後発事象: 従業員持株会向け譲渡制限付株式インセンティブとして自己株式を処分予定（処分期日 2026年3月19日、上限70,360株。対象従業員数や実際の処分数は確定次第決定）。

（注記）

• 不明な項目は — と表記しています。
• 本資料は提供された決算短信に基づく整理であり、投資助言を目的としたものではありません。数字は百万円未満切捨ての原資料に準拠。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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