決算短信：田中精密工業（7218）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。中間実績は特段の下方修正材料は示しておらず、会社予想に対しては「ほぼ予想通り」。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高：+3.8％、営業利益：△8.7％）。
• 注目すべき変化：売上は子会社化（株式会社米谷製作所）やソリューション事業の拡大で増加したが、北米での減収やモビリティ事業の人件費増等により営業利益が減少。ソリューション事業は高成長（売上 +130.4%、利益 +168.9%）。
• 今後の見通し：通期予想は未修正。中間の進捗率は売上高で約50%、営業利益で約60%、親会社株主に帰属する当期純利益で約75%と利益の進捗は良好。ただし北米の動向や人件費増等が下期にどう影響するかがポイント。
• 投資家への示唆（判断表現を避けつつ注目点）：（1）ソリューション事業の収益拡大はポジティブ、（2）北米需要と人件費動向が利益回復の鍵、（3）営業CFは増加し投資（設備）も拡大、財務基盤は現金余裕のあるネットキャッシュ寄りで安定。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：田中精密工業株式会社
  • 主要事業分野：精密部品の製造（部品製造事業）、FA等のソリューション提供（ソリューション事業）、モビリティ関連事業（モビリティ事業）
  • 代表者名：代表取締役 社長執行役員 田中 英一郎
  • 上場取引所・コード：東（7218）
  • URL：https://www.tanasei.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月31日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結／2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算補足資料：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 部品製造事業：自動車向け等の精密部品製造（売上規模最大）
  • ソリューション事業：FA関連設備・無人自動搬送車（AGV）等の販売・提供
  • モビリティ事業：移動体・関連サービス（人件費等の影響あり）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：9,763,600株（中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：9,698,676株
  • 自己株式数（期末）：48,326株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月28日
  • 株主総会／IRイベント：直近決算短信に記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較：通期は「修正なし」）
  • 中間実績（2026/3 中間）
  • 売上高：20,400 百万円（前年同期比 +3.8%）
  • 通期予想 40,600 百万円に対する進捗：20,400/40,600 = 約50.2%
  • 営業利益：1,267 百万円（前年同期比 △8.7%）
  • 通期予想 2,100 百万円に対する進捗：1,267/2,100 = 約60.3%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：971 百万円（前年同期比 +0.6%）
  • 通期予想 1,300 百万円に対する進捗：971/1,300 = 約74.7%
• サプライズの要因：
  • 売上増加は子会社化（株式会社米谷製作所）とソリューション事業の拡大が主因。
  • 営業利益減少は北米での減収、モビリティ事業の人件費等コスト増（セグメント別で部品製造・モビリティの利益率悪化）。
  • 特別損益では、投資有価証券売却益（約151.6百万円）が発生している点が中間の包括利益を押し上げている。
• 通期への影響：会社は通期予想の修正を行っておらず、中間の進捗率は利益面で高め。だが北米市場の動向・コスト増が継続する場合は下期の達成可能性を注視する必要あり。

財務指標

• 貸借対照表（要点、千円は百万円へ概算表記）
  • 総資産：44,718 百万円（前期末 43,717 百万円、+1,001 百万円）
  • 流動資産合計：21,180 百万円
  • 現金及び預金：9,429 百万円
  • 受取手形及び売掛金：4,169 百万円
  • 棚卸資産合計（商品・仕掛・原材料）：約7,089 百万円（商品2,323、仕掛1,360、原料3,406）
  • 固定資産合計：23,539 百万円（有形固定資産の増加等）
  • 負債合計：12,923 百万円（流動負債 11,097 百万円）
  • 純資産合計：31,796 百万円（自己資本 25,031 百万円）
  • 自己資本比率：56.0%（安定水準；目安40%以上で安定）
• 損益計算書（中間）要点
  • 売上高：20,400,365 千円（=20,400 百万円、+3.8%）
  • 売上総利益：3,671 百万円
  • 販管費：2,404 百万円
  • 営業利益：1,268 百万円（営業利益率 1,267 / 20,400 = 約6.2%）
  • 経常利益：1,392 百万円（△13.0%）
  • 中間純利益（親会社株主）：971 百万円（+0.6%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：100.20 円（前年 100.17 円）
• 主要収益性指標（中間実績ベース）
  • ROE（親会社株主純資産ベース）：約3.9%（親会社株主純資産 25,031 百万円に対する中間純利益 971 百万円。目安 8%以上で良好 → 現状は低め）
  • ROA（総資産ベース）：約2.2%（目安 5%以上で良好 → 現状は低め）
  • 営業利益率：約6.2%（業種によるが比較的中間的）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗：約50.2%（例年通りの半期進捗に近い）
  • 営業利益進捗：約60.3%（利益進捗は比較的良好）
  • 純利益進捗：約74.7%（高めの進捗）
  • 過去同期間との比較：営業利益は前年同期から減少、売上は増加。
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：3,058 百万円（前年同期 1,765 百万円 → 増加、要因：税金等支払減少と営業収益性）
  • 投資CF：△2,953 百万円（前年同期 △1,668 百万円 → 設備投資の拡大、有形固定資産取得 2,720 百万円が主因）
  • 財務CF：△749 百万円（前年同期 △2,131 百万円 → 非支配株主への配当金支払等）
  • フリーCF（営業CF – 投資CF）：約 +105 百万円（小幅プラス）
  • 現金同等物残高：7,620 百万円（前年同期間 6,856 百万円 → 増加）
  • 営業CF/親会社株主純利益比率：3,058 / 971 = 約3.15（1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）：
  • 本資料は累計（中間）での表示。直近四半期のQoQ差分の詳細は四半期単体資料が必要（–）。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：56.0%（安定水準）
  • 短期借入金：3,355 百万円、長期借入金（期末残高）：約97 百万円 → 総有利子負債は比較的小さい
  • 現預金が有利子負債を上回るネットキャッシュに近い状態（概算）
• 効率性：
  • 総資産回転率（簡易）：売上高 / 総資産 = 20,400 / 44,718 = 約0.46 回/年（業種平均により判断、やや低め）
• セグメント別利益貢献（中間）
  • 部品製造：売上 15,309 百万円（+2.1%）、セグメント利益 938.7 百万円（△16.8%）
  • ソリューション：売上 758 百万円（+130.4%）、セグメント利益 227.1 百万円（+168.9%）
  • モビリティ：売上 4,333 百万円（+0.2%）、セグメント利益 122.1 百万円（△32.3%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 151,559 千円（約151.6 百万円）
• 特別損失：減損損失 20,020 千円、固定資産除却損等合計 約48.8 百万円
• 一時的要因の影響：投資有価証券売却益が中間包括利益を押し上げているため、一時的要因除くと営業ベースの利益減少が目立つ点に留意。
• 継続性の判断：証券売却益は一時的収益のため継続性は低い。

配当

• 中間配当：16.00 円（前年中間 13.00 円）
• 期末配当（予想）：16.00 円（変更なし）
• 年間配当予想：32.00 円（前期実績 32.00 円、修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため計算不可）
• 配当性向（通期想定ベース）：年間配当総額（約312.4 百万円） ÷ 通期親会社株主当期純利益予想 1,300 百万円 ≒ 24.0%（目安：安定的還元）
• 自社株買い：記載なし（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資CF内訳）：有形固定資産取得による支出 2,720 百万円（前年中間 1,551 百万円 → 増加）
• 減価償却費：1,200 百万円（中間）
• 研究開発費：明確な開示なし（–）。ソリューション事業の拡大は設備投資や無形資産の増加（のれん等減少傾向）に関連。

受注・在庫状況（該当情報のみ）

• 受注情報：資料に受注高・受注残高の記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：2,323 百万円（前期末 2,177 → 増加）
  • 仕掛品：1,360 百万円（前期末 1,611 → 減少）
  • 原材料及び貯蔵品：3,406 百万円（前期末 3,094 → 増加）
  • 棚卸資産の増減は混在だが、総額は一定レンジで推移。

セグメント別情報（要点再掲）

• 部品製造事業：売上最大。子会社化効果で売上増だが北米での減収が利益悪化の主因。セグメント利益率低下（前年同期比で悪化）。
• ソリューション事業：FA関連設備・AGVの販売拡大により急成長。高い利益率改善を示す（成長分は収益性に寄与）。
• モビリティ事業：売上は横ばいだが人件費等の増加で利益大幅減少。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の明示的進捗は本資料に限定的記載（詳細は中期計画資料参照が必要）。ソリューション事業の成長は中期戦略と整合する可能性あり。
• KPI：資料に具体的KPIは限定的（収益率向上、ソリューション比率拡大等は示唆）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：本資料では同業他社比較の開示なし（–）。
• 市場動向：自動車業界は回復基調だが地政学リスク、為替、米国関税等の不確実性を注記。北米市場の影響が業績に直結。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2026年3月期）に変更なし（公表：2025年5月13日から修正無し）
  • 売上高：40,600 百万円（+0.3%）
  • 営業利益：2,100 百万円（△22.4%）
  • 経常利益：2,200 百万円（△29.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,300 百万円（△27.3%）
  • 会社の前提：為替や原材料等の前提は決算短信の「業績予想の前提条件」参照（詳細は別添資料；本短信には概略のみ）
• 予想の信頼性：中間の利益進捗は高いが、下期に北米の回復が見込めるか、人件費などコスト項目の抑制が図れるかがポイント。会社は現時点で保守的に通期利益を低めに見積もっている様子。
• リスク要因：
  • 為替変動、米国関税・貿易政策の影響
  • 北米需要の停滞
  • 人件費上昇・材料費の上振れ
  • 一時的な有価証券売却益に依存した利益反転リスク

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理：有（税金費用の計算について注記あり。詳細は添付資料 P.9 を参照）
• 監査：本第2四半期（中間）決算短信は公認会計士等のレビュー対象外
• その他重要事象：重要な後発事象なし

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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