2025年12月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する修正は無し。市場予想は提示されていないため「会社予想に対して概ね想定どおり」と判断。ただし第３四半期累計の進捗率は営業利益・当期純利益で高く、通期見通し達成の可能性は高いと見られる。
- 業績の方向性：増収増益（売上高 202,753 百万円：前年同期比 +0.0%、営業利益 44,474 百万円：前年同期比 +13.3%）
- 注目すべき変化：地域別ではアメリカズ地域が前年同期比 -7.0% と大幅な減収。費用削減（人件費抑制、外注費・クラウドコスト減）により営業利益は増加。Pre‑GAAPベースの営業利益は35,609百万円（前年同期比 △2.3%）と実質ベースでは減少。
- 今後の見通し：通期予想（売上 274,000 百万円、営業利益 53,600 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 30,200 百万円）は据え置き。第３四半期累計の利益進捗（営業利益進捗率約83%、当期純利益進捗率約89%）から達成可能性は高いが、為替や米国の投資抑制等の外部要因は注意。
- 投資家への示唆：利益面はコスト管理で改善しているが、Pre‑GAAP（収益基盤）では法人向けの米国や個人向けのECパートナー変更が影響。短期の収益性は確保されつつも、収益成長の持続性は地域別の回復（特にアメリカズ）や為替動向に依存。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：トレンドマイクロ株式会社
- 主要事業分野：セキュリティソフト・クラウドセキュリティ等の開発・提供（法人向け／個人向けセキュリティソリューション、Trend Vision One等）
- 代表者名：代表取締役社長 エバ・チェン
- 報告概要:
- 提出日：2025年11月12日
- 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結、日本基準）
- セグメント:
- 日本：法人・個人向け（Trend Vision One等）
- アメリカズ：主に米国（法人・個人）
- 欧州：欧州諸国（法人・個人）
- アジア・パシフィック：台湾・豪州・シンガポール等（法人・個人）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（普通株式）：140,901,604株
- 期末自己株式数：9,021,334株
- 期中平均株式数（四半期累計）：131,520,261株
- 今後の予定:
- 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
- IRイベント：決算補足資料作成・説明会あり
- その他：通期業績予想の公表は2025年8月7日、今回修正なし
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社が公表の通期予想との比較は「修正なし」）
- 売上高：第3Q累計 202,753 百万円。通期予想 274,000 百万円に対する進捗率 73.99%（通期に対しほぼ想定内）
- 営業利益：第3Q累計 44,474 百万円。通期予想 53,600 百万円に対する進捗率 83.0%（進捗良好）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：第3Q累計 26,942 百万円。通期予想 30,200 百万円に対する進捗率 89.2%（進捗良好）
- サプライズの要因：
- 営業利益の上振れ要因：人件費を含む費用抑制、外注費・クラウドコストの大幅削減によりコスト構造改善。
- 収益基盤（Pre‑GAAP）では、米国の法人向け低迷や個人向けでのECビジネスパートナー変更の影響で減少（Pre‑GAAPベース営業利益は35,609百万円、前年同期比 △2.3%）。
- 為替差損の増加により営業外費用は増加（為替差損 6,704 百万円）。
- 通期への影響：
- 会社は業績予想を据え置き。利益進捗が良好なため現時点では達成見通しは高いが、米国市場の投資抑制や為替（円高）は下振れリスク。
財務指標
- 貸借対照表（要点、単位：百万円）：
- 総資産：387,768（前期末 400,316、△12,548）
- 現金及び預金：210,633（前期末 170,056、+40,576）
- 受取手形・売掛金及び契約資産：48,047（前期末 74,795、大幅減）
- 有価証券：15,921（前期末 40,839、減少）
- 総負債：260,348（前期末 280,870、△20,521）
- 純資産：127,420（前期末 119,446、+7,973）
- 自己資本比率：32.0%（安定水準としてはやや低下。目安：40%以上で安定）
- 損益計算書（第3Q累計、単位：百万円）：
- 売上高：202,753（前年同期比 +0.0%）
- 売上総利益：155,368（前年同期 154,183）
- 販管費：110,894（前年同期 114,945、減少）
- 営業利益：44,474（前年同期比 +13.3%）
- 経常利益：39,516（前年同期比 +3.1%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：26,942（前年同期比 +2.0%）
- 1株当たり四半期純利益（累計、円）：204.86（前年同期 198.48、約+3.2%）
- 収益性指標：
- 営業利益率（第3Q累計）：44,474 / 202,753 = 21.9%（高め。業種平均との比較は業種別で差異あり）
- ROE：–（開示値なし。単純年率化での算出は誤解を生む可能性があるため未記載）
- ROA：–（開示値なし）
- 進捗率分析（通期に対する進捗）：
- 売上高進捗率：73.99%
- 営業利益進捗率：83.0%
- 純利益進捗率：89.2%
- 備考：営業・純利益の進捗が売上を上回っているためコスト抑制効果が鮮明
- キャッシュフロー（第3Q累計、単位：百万円）：
- 営業CF：52,007（前年同期 34,486、増加）
- 投資CF：△11,789（前年同期 △3,715、投資支出増）
- 財務CF：△18,165（前年同期 △131,476、前期は大規模な自己株買い等）
- フリーCF（営業CF − 投資CF）：40,218（営業CFが強くプラス）
- 現金及び現金同等物期末残高：208,592（前年同期 160,403、増加）
- 営業CF／純利益比率：約1.93（52,007 / 26,942 ≒ 1.93、目安1.0以上で健全）
- 四半期（QoQ）推移：四半期ごとの詳細数値は記載なし。季節性は繰延収益等で影響あり。
- 財務安全性：
- 自己資本比率 32.0%（目安 40%以上で安定 → やや低め）
- 流動比率：–（流動資産・流動負債の詳細から算出可能だが開示値なし）
特別損益・一時的要因
- 特別利益：該当無し（当期）
- 特別損失：投資有価証券評価損 160 百万円（小幅）
- 前年比較の一時収入：前年は事業譲渡益 587、持分変動利益 2,145 があり今回これらがなく比較差異要因
- 一時的要因の影響：当期は大きな一時差益がなく、当期業績は主に本業とコスト抑制の影響で評価可能
- 継続性の判断：投資有価証券評価損等は非継続性の可能性ありが影響小
配当
- 配当実績と予想：
- 2024年12月期：中間 0.00 円、期末 184.00 円、年間 184.00 円
- 2025年12月期：中間 0.00 円（実績）、期末 未定、年間予想 未定（会社は直近公表の配当予想に修正なし）
- 配当利回り：–（株価情報が未提供のため算出不可）
- 配当性向：–（通期予想の純利益に対する配当方針未確定）
- 株主還元方針：自社株取得は2024年度に大規模な支出（前期の財務CFに反映）。2025年度は現時点で修正なし
設備投資・研究開発
- 設備投資（投資支出の内訳）：
- 有形固定資産取得による支出：903 百万円（第3Q累計）
- 無形固定資産（ソフトウェア等）取得による支出：16,715 百万円（第3Q累計）
- 合計投資支出（第3Q累計）：約17,618 百万円（有形＋無形）
- 減価償却費：19,658 百万円（第3Q累計）
- 研究開発：
- R&D費用の明示値は四半期短信に明記無し（無形固定資産投資の多くがソフトウェア開発関連の可能性あり）
受注・在庫状況
- 受注関連：該当明示なし（–）
- 棚卸資産：10,196 百万円（前年同期 8,455、増加）
- 在庫回転日数等：記載なし（–）
セグメント別情報
- セグメント別 売上高（第3Q累計、単位：百万円、前年同期比）
- 日本：65,711（+2.6%）
- アメリカズ：40,556（△7.0%）
- 欧州：44,440（+2.1%）
- アジア・パシフィック：52,044（+1.1%）
- 合計：202,753（+0.0%）
- セグメント別 セグメント利益（第3Q累計、百万円）
- 日本：16,265（前年 12,904 → +26.1%）
- アメリカズ：7,437（前年 6,534 → +13.8%）
- 欧州：9,970（前年 9,798 → +1.8%）
- アジア・パシフィック：10,252（前年 10,154 → +0.9%）
- 合計セグメント利益：43,925 → 調整後営業利益 44,474
- セグメント戦略・ポイント：
- 日本：法人向け（Vision One を背景にAI活用次世代SOC関連が伸長）
- アメリカズ：法人向け現地通貨ベースは横ばいだが、米国の政策不透明感やECパートナー変更で個人向け低調
- 欧州・AP：Vision Oneやクラウド／メール等が伸長。円高が影響
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：添付資料での詳細進捗記載無し（–）
- KPI達成状況：会社が重視する Pre‑GAAPベース営業利益は前年割れ（35,609 百万円、前年同期比 △2.3%）で、成長投資と売上成長の連動が課題
競合状況や市場動向
- 市場動向：クラウドや生成AIの浸透が進む一方で世界的な経済不透明感からIT投資の抑制傾向がみられる。セキュリティ需要はランサムウェア等で引き続き高水準。
- 競合比較：同業他社との具体比較データは開示なし（–）。ただし製品プラットフォーム（Vision One）とAI活用の強化が競争優位のポイント
今後の見通し
- 業績予想（通期、2025年1月1日～12月31日）：変更なし
- 売上高 274,000 百万円（対前期 +0.5%）
- 営業利益 53,600 百万円（対前期 +11.4%）
- 経常利益 45,000 百万円（対前期 △14.8%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益 30,200 百万円（対前期 △12.1%）
- 想定為替レート：1米ドル = 147円、1ユーロ = 172円
- 予想の信頼性：第3Q累計の利益進捗は良好（営業利益進捗83%、純利益進捗89%）だが、為替変動や米国の投資抑制により下振れリスクあり。過年度の予想達成傾向は年度次第で変動（過去の予想実績は別途確認必要）。
- リスク要因：為替（円高）、米国の通商・調達政策によるIT投資抑制、競争激化、生成AIに起因する新たな脅威や規制変化
重要な注記
- 会計方針の変更：無し
- 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：税効果会計について見積実効税率を用いる方法を採用（詳細は添付資料参照）
- その他重要事項：連結子会社の範囲に関する注記（TFIの会計上の取扱い）あり
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 4704 |
| 企業名 | トレンドマイクロ |
| URL | http://www.trendmicro.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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