決算短信：寺崎電気産業（6637）

2026年３月期　第３四半期決算短信補足資料

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想は資料に提示がなく比較不可（予想との乖離は–）。業績は市場で驚くほどの上振れ/下振れ報告は無し（実績のみ）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高44,874百万円（+8.5%）、営業利益4,266百万円（+9.1%）、親会社株主に帰属する四半期純利益3,054百万円（+2.4%））。
• 注目すべき変化：システム製品（船舶向け等）とアジア地域の受注・売上が大幅増。システム製品の受注残は71,317百万円に拡大（前年同期比で大幅増）。
• 今後の見通し：通期予想の修正または会社提示の通期数値は資料に記載なしのため、通期達成可能性は–（ただし受注残の積み上がりは上振れの支え要因）。
• 投資家への示唆：船舶用システムを中心に受注・受注残が増加しており短〜中期の売上裏付けが強化。一方で欧州向けやメディカル分野は低調で地域・製品ごとのバラつきがある点に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：寺崎電気産業株式会社（TERASAKI）（証券コード：6637）
  • 主要事業分野：船舶用配電制御システム、低圧/気中遮断器などの機器製品、産業用システム（分散型エネルギー向け等）、メディカルデバイス、エンジニアリング・ライフサイクルサービス等
  • 代表者名：–（資料に記載なし）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期（累計）／比較は2025年3月期 第3四半期
• セグメント:
  • 日本：船舶用システム、産業用システム、メディカル、エンジニアリング等（国内向けの発電・コージェネ、陸電等が増加）
  • アジア：主に船舶用システムと機器（LNG運搬船など好調）
  • ヨーロッパ：機器製品・エンジニアリング（欧州は一部低調、ブレーカ更新工事は堅調）
• 発行済株式:
  • （その他：–）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料が第3四半期の補足資料（次回のスケジュールは資料に記載なし）
  • 株主総会／IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想の提示なしのため達成率は全て –）
  • 売上高：44,874百万円（前年同期比 +8.5%） 対会社予想：–（達成率：–）
  • 営業利益：4,266百万円（前年同期比 +9.1%） 対会社予想：–（達成率：–）
  • 純利益（親会社株主帰属）：3,054百万円（前年同期比 +2.4%） 対会社予想：–（達成率：–）
• サプライズの要因：
  • ポジティブ要因：船舶用システム製品および産業用システム製品の売上増、受注残の積み上がりによる売上拡大。
  • ネガティブ要因：為替は前年同期と比較し円高基調の影響（為替影響額▲290百万円）があったが、売上量拡大でカバー。

財務指標

（単位：百万円、前期=2025年3月期第3四半期→当期=2026年3月期第3四半期）

• 財務諸表 要点（貸借対照表の主要数値）
  • 資産合計：76,176（+2,279）
  • 流動資産：51,153（▲46）
  • 固定資産：25,022（+2,326）
  • 負債合計：23,272（+808）
  • 純資産合計：52,903（+1,471）
  • 現金及び預金：変動額 ▲4,376（残高は資料に明記なし）
• 収益性（損益計算書要点）
  • 売上高：44,874（+3,524、+8.5%）
  • 営業利益：4,266（+354、+9.1%）
  • 営業利益率：9.5%（前年同期比 同率9.5%）
  • 経常利益：4,559（+227、+5.3%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：3,054（+72、+2.4%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：235円17銭（前期 228円83銭）
• 収益性指標（資料に明示なしのため一部算出不可）
  • ROE：–（株主資本等数値はあるが過去12ヶ月純利益等が必要）
  • 営業利益率：9.5%（業種平均は業種未特定のため比較は–）
• 進捗率分析（通期予想提示なしのため進捗率は–）
• キャッシュフロー（資料に記載なし）
  • 投資CF：–（ただし固定資産の増加 +2,326百万円、うち有形固定資産 +1,449）
  • 財務CF：–（短期借入金 +250、長期借入金 ▲829、自己株式 ▲3,499 の増減あり）
  • 現金同等物残高の推移：増減額の一部（現金預金 ▲4,376）あり
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの詳細推移は資料に記載なし（累計比較のみ）
• 財務安全性：
  • 自己資本（株主資本）：42,951百万円（当期）
  • 自己資本比率：概算 約56.4%（42,951÷76,176）（安定水準）
  • 負債合計：23,272百万円 → 負債比率（負債/純資産）：約43.9%
  • 流動比率：流動資産51,153 ÷ 流動負債17,800 ≒ 287%（流動性は良好）
• 効率性：総資産回転率等は資料に営業年数ベースの売上継続値が必要なため算出不可（–）
• セグメント別（主要）
  • 日本：売上高 20,539（+6.1%）、セグメント利益 2,858（+4.8%）
  • アジア：売上高 19,046（+15.4%）、セグメント利益 1,927（+27.0%）
  • ヨーロッパ：売上高 5,289（▲3.7%）、セグメント利益 345（▲20.7%）
• 財務の解説：
  • 固定資産増（有形固定資産 +1,449）や棚卸資産増（+3,615）が資産増の主因。現金預金は減少しているものの流動性は高水準で維持。自己株式の取得（▲3,499）により株主資本は減少。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：–（資料に該当記載なし）
• 特別損失：–（資料に該当記載なし）
• 一時的要因の影響：為替影響は▲290百万円程度のマイナス影響があるが、業績は受注・販売増で補われている。その他の一時要因は明記なし。
• 継続性の判断：為替影響は継続リスクあり。受注の積み上がりは継続的な売上源と判断できるが、欧州の弱含みやメディカルの低調は持続する可能性あり。

配当

• 特別配当：記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 固定資産の増加：+2,326百万円（内訳：有形固定資産 +1,449百万円、投資有価証券 +532百万円）
  • 減価償却費：資料に記載なし（–）
• 研究開発：
  • R&D費用：資料に明記なし（–）
  • 主なテーマ：–（資料に記載なし）

受注・在庫状況

• 受注状況（システム製品中心）
  • 受注残高：71,317百万円（2026年3月期第3四半期）→ 大幅増（前年同期比で大幅増）
  • 受注高：38,492百万円（当第3四半期）
  • Book-to-Bill（受注/売上比）：38,492 ÷ 26,590 ≒ 1.45（システム製品は受注が売上を上回る状況）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産増加：+3,615百万円（増加）
  • 在庫回転日数：記載なし（–）
  • 在庫の質：明細は無し（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況（主要ポイント）
  • 日本：船舶用システム、産業用システムが増加（国内グリーンエネルギー向け等が寄与）。メディカルや鉄道系エンジニアリングは減少。
  • アジア：船舶用システムが好調（LNG運搬船等）。機器製品は中国・マレーシア向けで堅調。
  • ヨーロッパ：機器製品が減少（英国・中東向け低調）。船舶向けブレーカ更新は堅調。
• 地域別売上（比率）
  • 日本売上比率：約45.8%（20,539／44,874）
  • アジア売上比率：約42.4%（19,046／44,874）
  • ヨーロッパ売上比率：約11.8%（5,289／44,874）
• セグメント戦略：各スライドで製品別・地域別の需要動向を解説（船舶向け受注拡大、グリーンエネルギー向け増加等）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の数値進捗は記載なし（–）
• KPI達成状況：受注残・受注高増は成長KPIの進捗ポジティブ要素（ただし計画数値不明のため評価は–）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：資料に直接比較なし（–）
• 市場動向：海上輸送需要の継続が船舶用システム需要を下支え。欧州や一部医療投資の低調がマイナス要因。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正有無：資料には通期業績予想や修正の記載なし（–）。
  • 会社予想の前提条件：為替（期中平均で1US$=148.71円等）や受注動向が重要。
• 予想の信頼性：過去の予想達成傾向は資料に記載なし（–）。
• リスク要因：
  • 為替変動（為替影響▲290百万円の記載）
  • 地域別の需要変動（欧州低調、メディカル投資低迷）
  • 受注→売上化のタイミング（大型案件の進捗リスク）
  • 在庫増加に伴う資金負担

重要な注記

• 会計方針：資料に会計方針変更の記載なし（–）
• その他：本資料は投資勧誘を目的としたものではなく、将来予測には不確実性がある旨の注記あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。