決算短信：カチタス（8919）

2026年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正なし。第3四半期累計は通期予想に対する進捗が「売上高76.2%、営業利益80.0%、親会社株主帰属四半期純利益79.7%」でおおむね計画どおり（やや良好）。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（第3四半期累計：売上高112,414百万円、前年同期比+16.3%；営業利益14,248百万円、前年同期比+31.1%）。
• 注目すべき変化：販売件数が6,284件（前年同期比+13.7%）、仕入件数は7,461件（同+17.2%）と成長投資を拡大。販売用不動産および仕掛販売用不動産在庫は前期末比+25.5%（在庫増加）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上147,500百万円、営業利益17,800百万円、親会社株主に帰属する当期純利益11,900百万円）に修正なし。第3四半期の進捗率は通期達成に向けて概ね順調。
• 投資家への示唆：販売と仕入の両面で量を拡大し粗利率も若干改善（売上総利益率+0.2pt）している一方、現金は減少し短期借入金を設定（3,000百万円）しているため、在庫拡大と資金繰り動向を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社カチタス
  • 主要事業分野：中古戸建住宅の再生・販売（中古住宅再生事業を単一の報告セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 新井 健資
  • 上場取引所／コード：東／8919
  • IR資料：決算補足説明資料有、機関投資家向け決算説明会開催予定（2026/2/6）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
• セグメント:
  • 中古住宅再生事業：築古戸建の買取・リフォーム・販売（単一セグメント）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：78,650,640株（2026年3月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：78,214,211株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料提出日（2026/2/6）
  • 株主総会：–（未記載）
  • IRイベント：機関投資家向け説明会（2026/2/6）、説明資料は後日ウェブ掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（通期予想をベースにした第3四半期累計の達成率）
  • 売上高：112,414百万円／通期予想147,500百万円 → 達成率 76.2%
  • 営業利益：14,248百万円／通期予想17,800百万円 → 達成率 80.0%
  • 純利益（親会社株主帰属）：9,486百万円／通期予想11,900百万円 → 達成率 79.7%
• サプライズの要因：
  • 主に販売件数増（+13.7%）による売上拡大と、粗利率改善（売上総利益率 +0.2ポイント）で営業利益が大きく伸長。販売・仕入の拡大に伴い在庫が増加。
  • 特別損益はほぼゼロ（特別損失なし）。ただし国税当局に関する訴訟判決を受け、消費税等差額の表示方法を変更（売上高から控除）しており、売上高・売上総利益の数値は影響を受けるが営業利益以下には影響なし。
• 通期への影響：
  • 現時点で会社は通期予想を据え置き。進捗率は概ね想定内であり、通期達成の可能性は高いと判断されるが、在庫増加と現金減少（短期借入導入を含む）に伴う資金繰りリスクや販売計画の実行がポイント。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：90,566百万円（前期末83,329百万円、+7,237百万円）
  • 負債合計：40,492百万円（前期末37,610百万円、+2,882百万円）
  • 純資産合計：50,073百万円（前期末45,719百万円、+4,354百万円）
  • 自己資本比率：55.3%（前期末54.9%）（安定水準）
• 収益性（第3四半期累計：2025/4/1–2025/12/31）
  • 売上高：112,414百万円（前年同期96,639百万円、+16.3%／+15,775百万円）
  • 売上総利益：26,439百万円（前年同期22,577百万円、+17.1%）
  • 販売費及び一般管理費：12,191百万円（前年同期11,710百万円、+4.1%）
  • 営業利益：14,248百万円（前年同期10,867百万円、+31.1%）
  • 営業利益率：14,248／112,414 = 12.67%（前年同期 11.24% → +1.43pt、改善）
  • 経常利益：13,905百万円（前年同期10,616百万円、+31.0%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：9,486百万円（前年同期7,209百万円、+31.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：121.29円（前年同期92.29円、+31.4%）
• 収益性指標（参考）
  • ROE（期間ベース、平均株主資本を基準）：9,486 / ((45,719+50,073)/2 =47,896) = 19.8%（9ヶ月ベース）。年率換算（概算） ≒26.4%（良好、目安8%以上で良好）
  • ROA（期間ベース）：9,486 / ((83,329+90,566)/2 =86,948) = 10.9%（9ヶ月ベース）。年率換算（概算） ≒14.6%（良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：76.2%（通常の3Q時点ではおおむね計画的）
  • 営業利益進捗率：80.0%（やや上振れ寄り）
  • 純利益進捗率：79.7%
  • 過去同期間との比較：前年同期比で増収増益の好調ペース
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は開示されていない（当期の営業CF等の数値は未作成）。注記より減価償却費は81百万円（前年49百万円）。
  • バランスシート上の動き：現金及び預金は18,766 → 10,156百万円（△8,610百万円）と大幅減少。短期借入金を新たに3,000百万円計上。
  • フリーCF等の詳細は不明（四半期CF未作成のため計算不能）。
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期ごとの明確なQoQ表は開示なし。ただし在庫（販売用不動産＋仕掛）が増加しており、季節性ではなく成長投資による積み上げと判断。
• 財務安全性
  • 自己資本比率55.3%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動負債は増加（11,028 → 13,914百万円）、短期借入金3,000百円計上
  • 負債構成の変化（短期借入の新規計上）は留意点

特別損益・一時的要因

• 特別利益：0百万円（今回該当なし）
• 特別損失：0百万円（今回該当なし）
• 一時的要因：国税当局との消費税等争点に関する上告不受理決定により、消費税等差額の会計表示を変更（以降、該当差額を売上高から控除）。この変更は売上高・売上総利益に影響するが営業利益以下には影響なし。
• 継続性：会計表示変更は継続的（判決確定に基づく処理）と考えられるため、今後の売上表示は今回以降のルールに従う。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当：39.00円（2026年3月期 中間。前期は28.00円）
  • 期末配当（予想）：39.00円
  • 年間配当予想：78.00円（増配）
• 配当性向：
  • 通期会社予想EPS：152.17円 → 配当性向（予想） = 78.00 / 152.17 = 51.3%（高め）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：剰余金配当の増配を行っており、自社株買い等の記載はなし
• 参考：当第3Q期間に剰余金の配当5,240百万円を支出（純資産の増加は当期純利益が上回った結果）

設備投資・研究開発

• 設備投資額：四半期累計の設備投資に関する記載なし（数値：–）
• 減価償却費：81百万円（当第3四半期累計、前年49百万円）
• 研究開発費：記載なし（–）

受注・在庫状況（該当業種）

• 受注状況：受注高等の明確な開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 販売用不動産：39,141 → 46,915百万円（+7,774百万円）
  • 仕掛販売用不動産：22,394 → 30,285百万円（+7,891百万円）
  • 合計で在庫は前連結会計年度末比+15,665百万円（+25.5%）。在庫回転日数等は記載なし（–）。

セグメント別情報

• セグメント別状況：中古住宅再生事業のみ開示（単一セグメント）。その他事業は量的重要性が乏しいため省略。
• セグメント戦略：低価格帯での供給を拡充し需要を取り込み、仕入の積極化と商品化で在庫を確保。販売対象拡大（ファミリー以外や新築検討層向け）の展開で反響増。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：第4次中期経営計画に基づき買取行動量を増やしている旨を開示。今回の仕入・販売拡大は中期計画の実行過程と整合。
• KPI達成状況：販売件数・仕入件数の増加、在庫の拡大は成長投資の進捗指標と捉えられる。

競合状況や市場動向

• 市場動向：新築住宅価格の上昇（原材料・環境規制等）により中古戸建の価格競争力が高まっている点が追い風。
• 競合比較：同業他社との直接比較データは資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：なし（会社発表）
  • 次期予想：–（未記載）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料P.3参照（為替等の特記事項は明示なし）
• 予想の信頼性：第3四半期までの進捗は通期予想と整合的。販売・仕入の実行が継続すれば達成可能性は高いが、在庫と資金調達の状況が注目される。
• リスク要因：住宅市況の変動、原材料・工事費の上昇、金利上昇による資金コスト、消費税等の税務訴訟リスク（会計処理の影響は継続）、仕入れ物件の質の低下による利益率悪化等。

重要な注記

• 会計方針の変更：会計方針自体の変更はないが、国税当局との判決を受け消費税等差額の取扱いを変更（売上高から控除）。この変更は営業利益以下に影響なしが、売上高・売上総利益の比較時に注意が必要。
• その他：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。監査（レビュー）は実施されていない。

（数値の出典は提出資料。未記載項目は“–”と表記）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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