決算短信：クオルテック（9165）

2026年6月期　第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正はなし。市場予想との比較は資料上不明（上振れ/下振れの明示なし）だが、上期の進捗はほぼ順調（後述の進捗率参照）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋6.8%／営業利益＋33.8%／経常利益＋34.3%／中間純利益＋45.6%）。
• 注目すべき変化：微細加工事業が売上＋30.1%、営業利益＋51.0%と高成長。信頼性評価事業は堅調だが、設備導入に伴う減価償却費増加でコスト負担増。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上4,400百万円、営業利益405百万円、当期純利益271百万円）に変更はなし。上期の進捗は売上46.8%、営業利益51.6%、当期純利益49.8%で、着実に通期目標達成に向けた進捗。
• 投資家への示唆：設備投資・立上げフェーズ（パワエレテクノセンター等）で減価償却費が増加する一方、微細加工の成長と高い営業CFで自己資本比率は高水準（74.1%）を維持。通期見通しは堅調だが、顧客構成（主に自動車関連）と外部環境リスクには留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社クオルテック（Qualtec） コード 9165
  • 主要事業分野：信頼性評価事業（環境試験、分析・解析、断面研磨等）、微細加工事業（レーザ加工、表面処理等）、その他（バイオ等）
  • 代表者名：代表取締役社長 山口 友宏
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月13日
  • 対象会計期間：2026年6月期 第2四半期（中間期）＝2025年7月1日～2025年12月31日（非連結）
  • 決算説明会：有（個人投資家向け、2026年2月20日開催予定）
• セグメント:
  • 信頼性評価事業：環境試験、信頼性評価、分析・試験設備中心
  • 微細加工事業：レーザ加工、表面処理、試作品・量産加工
  • その他：バイオ、ゼロ・イノベーション等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：2,350,000株（自己株式なし）
  • 期中平均株式数（中間期）：2,350,000株
  • 時価総額：–（株価情報なしのため省略）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2026年2月13日
  • 決算説明会（個人投資家向け）：2026年2月20日（決算説明資料を会社Webへ掲載予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は「通期予想に変更なし」、中間単独の会社予想未提示のため達成率として計算）
  • 売上高：2,059,051千円（前年同期比＋6.8%）。通期予想4,400,000千円に対する進捗率46.8%（順調）。
  • 営業利益：209,072千円（前年同期比＋33.8%）。通期予想405,000千円に対する進捗率51.6%（やや上振れペース）。
  • 純利益（中間）：135,065千円（前年同期比＋45.6%）。通期予想271,000千円に対する進捗率49.8%。
• サプライズの要因：
  • 微細加工事業の受注増（通信向け量産加工、表面処理の案件）による売上・利益の大幅伸長。
  • 信頼性評価事業は環境試験や分析で堅調な受注。ただし設備導入・センター立上げに伴う減価償却等で売上原価・販管費が増加。
  • 前年中間に計上された「投資有価証券評価損（10,175千円）」が本中間では計上されておらず、中間純利益が押し上げられている点。
• 通期への影響：
  • 通期見通しの修正はなし。上期の進捗率は概ね50%ペースで、現時点では達成可能性は高いと判断される（ただし外部環境や顧客需要の変動がリスク）。

財務指標（主要数値は千円単位、%は対前年中間期増減率）

• 損益（中間）
  • 売上高：2,059,051（＋6.8%、前年 1,928,210）
  • 売上総利益：696,958（前年 572,917）
  • 販管費等：487,886（前年 416,698）
  • 営業利益：209,072（＋33.8%、前年 156,219） 営業利益率 = 209,072 / 2,059,051 = 10.16%
  • 経常利益：208,831（＋34.3%）
  • 中間純利益：135,065（＋45.6%） 1株当たり中間純利益(EPS) = 57.47円（前年 39.47円）
• 財政（中間末）
  • 総資産：4,486,831（前期末 4,346,082）
  • 純資産：3,325,201（前期末 3,277,086）
  • 自己資本比率：74.1%（前期末 75.4%）（74.1%＝安定水準）
  • 現金及び預金：1,568,199（増加）
  • 流動資産合計：2,624,723
  • 流動負債：608,980
  • 流動比率（流動資産/流動負債）＝ 2,624,723 / 608,980 ≒ 4.31倍（非常に高い）
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：＋420,245（前年＋135,800）
  • 投資CF：△256,839（前年△380,010） 主な内訳：有形固定資産取得による支出258,574（分析・試験設備等）
  • 財務CF：△130,322（前年△120,488） 主な内訳：配当支払86,814、リース債務返済等
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：＋163,406千円（420,245 − 256,839）
  • 現金同等物残高：1,403,550（前期末比＋33,084）
  • 営業CF/当期純利益比率：420,245 / 135,065 = 3.11（1.0以上＝健全の目安を大きく上回る）
• 収益性指標（中間ベース）
  • ROE（中間純利益／期末純資産）＝135,065 / 3,325,201 = 4.06%（中間期間）→ 年率換算で概算約8.1%（参考目安：8%以上で良好）
  • ROA（中間純利益／総資産）＝135,065 / 4,486,831 = 3.01%（中間）→ 年率換算で概算約6.0%（目安：5%以上で良好）
  • 営業利益率：10.16%（同業比較は業種により異なるが二桁は収益性の目安で良好）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：46.8%
  • 営業利益進捗率：51.6%
  • 純利益進捗率：49.8%
  • 過去同期間との比較：前年同期間比で増収増益、営業CFは大幅改善（＋420M→前年＋136M）。
• 四半期推移（QoQ）：四半期別数値の詳細は非掲載。季節要因の特記事項なし。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率74.1%（安定水準）
  • 有利子負債は限定的（短期借入金120,000千円、長期借入金の1年内返済予定残高2,500千円）。リース負債増加が固定負債増の主因。
• 効率性：
  • 棚卸資産（仕掛品）が増加（仕掛品 196,586千円、前期末 103,312千円）→ 生産・受注増に伴う在庫増。

特別損益・一時的要因

• 特別損失（当中間期）：固定資産除却損 1,115 / 減損損失 5,949（その他＝バイオ関連） 合計 7,065千円
• 前年（前中間）は投資有価証券評価損 10,175千円を計上しており、今年は含まれていないため中間純利益が改善。
• 一時的要因の影響：前年の評価損が非継続的要因であるため、これを除くと収益改善は実体的。減損は「その他（バイオ）」に関連し、継続性は該当事業次第。

配当

• 中間配当：0.00円（支払済）
• 期末予想：37.00円（通期合計 37.00円、前期合計37.00円と同額、修正なし）
• 配当総額（予想）：37.00円 × 2,350,000株 = 86,950千円（会社資料記載と一致）
• 配当性向（通期予想ベース）：86,950 / 271,000 ≒ 32.1%（目安：安定的な株主還元）
• 自社株買い：記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資：有形固定資産取得による支出 258,574千円（当中間期、分析・試験設備等、パワエレテクノセンター立上げ関連）
• 減価償却費：220,544千円（当中間期、前年 145,605 千円、設備増加で増加）
• 研究開発費：積極的に投資を継続している旨記載。金額の明示は資料中に分離開示なし（–）。

受注・在庫状況

• 受注高・受注残高：明示なし（–）
• 棚卸資産（仕掛品）：196,586千円（前年同期比＋93,274千円、在庫増加は生産・受注拡大に起因）
• 在庫回転日数：記載なし（–）

セグメント別情報

• 信頼性評価事業：
  • 売上高：1,773,899千円（前年同期比＋4.9%）
  • セグメント営業利益：561,954千円（前年同期比＋15.5%）
  • 特徴：環境試験（振動、塩水噴霧等）や分析・断面研磨が好調。固定資産増加による減価償却費増。
• 微細加工事業：
  • 売上高：273,714千円（前年同期比＋30.1%）
  • セグメント営業利益：142,127千円（前年同期比＋51.0%）
  • 特徴：レーザ加工の量産案件（通信関連）や表面処理の大口案件が寄与。
• その他事業：
  • 売上高：11,437千円（前年同期比△56.7%）
  • セグメント営業損失：9,873千円（前年は11,221千円の損失）→ バイオ事業の医療用消耗品試験完了に伴う売上縮小。
• 地域別売上：記載なし（国内中心の推移示唆、–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の詳細・KPIは資料に記載なし（–）。ただし、設備投資による能力増強（パワエレテクノセンター等）は中長期の受注取り込みを意図。

競合状況や市場動向

• 開示コメント：自動車業界の電動化や脱炭素化に伴うパワー半導体需要の増大が追い風だが、中国経済や地政学リスク等の外部要因は不確実性要因。
• 競合比較：同業他社との定量比較データなし（–）。

今後の見通し

• 業績予想（通期：2025/7/1～2026/6/30）：変更なし（2025年8月8日公表分と同じ）
  • 売上高：4,400,000千円（+9.3%）
  • 営業利益：405,000千円（+5.4%）
  • 経常利益：404,000千円（+5.2%）
  • 当期純利益：271,000千円（+23.4%）
  • 1株当たり当期純利益（通期予想）：115.43円
• 予想の信頼性：上期進捗は約50%で順調。過去の予想達成傾向は特記事項なし（ただし第2四半期決算はレビュー対象外）。
• リスク要因：需要変動（自動車・通信向け市場）、為替、原材料価格、地政学リスク、主要顧客依存度、設備立上げ時の想定外コスト等。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 第2四半期決算短信は監査人のレビュー対象外
• 事業セグメントの分類変更：2024年7月1日の組織変更に伴い、従来「その他」に区分していた表面処理技術を「微細加工事業」に移管済
• 開示上の留意事項：業績予想は現在の情報に基づくもので、確約ではない旨の注記あり

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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