決算短信：ユカリア（286A）

2025年12月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期予想の修正は無し（会社予想からの下方/上方修正は無し）。四半期累計では売上は堅調だが、営業利益・経常利益は大幅減（税務・特別損益で親会社株主帰属当期純利益は微増）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高 16,758,968千円、前年同期比+14.3%／営業利益 1,339,965千円、前年同期比▲31.0%）。
• 注目すべき変化：特に「その他」セグメントの売上が前年同期比+855.2%と急伸し黒字化（セグメント利益75,665千円、前年は127,031千円の損失）。一方で、M&Aや先行投資に伴う販管費増、のれん償却等で営業利益が圧迫。
• 今後の見通し：通期予想は未修正。進捗は売上で約70.7%だが、営業利益進捗は約45.9%と通期達成に向けて利益回復が必要。会社は第4四半期の新規提携や既存案件の進捗で寄与を見込む。
• 投資家への示唆：売上成長は確認されるが、M&A・先行投資の費用化が収益性を圧迫している点（営業利益率低下）と、キャッシュ減少・負債増加の動向に注意。税務効果や特別利益により純利益は底上げされているため、営業ベースの収益回復が確認できるかが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ユカリア
  • 主要事業分野：医療経営総合支援、シニア関連事業（住まい・紹介・運営等）、高度管理医療機器事業（主にコンタクトレンズ等）、その他（治療データ解析、予防医療等）
  • 代表者名：代表取締役社長 三沢 英生
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結）
• セグメント:
  • 医療経営総合支援事業：病院等との提携、経営支援、BPOやAIヘルスケア等の新規サービス開発
  • シニア関連事業：入居相談・紹介、施設運営、在宅サービス（訪問看護等）等
  • 高度管理医療機器事業：コンタクトレンズ等の販売
  • その他：治療経過データ解析、脳ドック等予防医療サービス
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：37,982,900株（普通株式、自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：35,534,016株
• 今後の予定:
  • IRイベント：決算説明会は「無」。補足資料は作成有。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社通期予想との比較：当第3四半期累計と通期予想の進捗率を表示）
  • 売上高：16,758,968千円（通期予想23,721,000千円に対する進捗率 70.7%）→ 通期到達ペースは良好
  • 営業利益：1,339,965千円（通期予想2,925,000千円に対する進捗率 45.9%）→ 通期達成には第4四半期での利益回復が必要
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,668,859千円（通期予想2,608,000千円に対する進捗率 64.0%）→ 特別益・税効果が寄与し純利益の進捗は比較的良好
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：特別利益（債務免除益138,172千円、固定資産売却益116,798千円等）および税務上の繰越欠損等の反映により法人税等がマイナス（税金費用が減少）になり純利益を押し上げ。
  • 下振れ要因：M&Aや先行投資に伴う販管費増・のれん償却の増加（のれん償却額135,636千円等）により営業利益・経常利益が減少。
• 通期への影響：会社は通期予想を据え置き。売上面は順調だが、営業利益は進捗が遅れているため第4四半期でのコストコントロールおよび新規提携/プロジェクトの収益確定が不可欠。

財務指標

• 損益の要点（当第3四半期累計：2025/1/1–9/30）
  • 売上高：16,758,968千円（前年同期比 +14.3% / 増加額 2,098,239千円）
  • 売上総利益：7,282,361千円（前年同期 6,645,429千円）
  • 販管費：5,942,395千円（前年同期 4,703,241千円、増加はM&A・先行投資・人員採用等）
  • 営業利益：1,339,965千円（前年同期比▲31.0% / 減少額 602,222千円）
  • 経常利益：1,171,725千円（前年同期比▲52.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,668,859千円（前年同期比 +3.4%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：46.97円（前年同期 51.71円 ※株式分割の影響考慮）
• 収益性指標
  • 営業利益率：約8.0%（1,339,965 / 16,758,968）
  • ROE（目安8%以上が良好）：約8.6%（親会社株主に帰属する利益1,668,859千円／期末自己資本参考19,431,000千円） → 目安の8%台を確保
  • ROA（目安5%以上が良好）：約2.7%（1,668,859 / 62,814,797） → 5%未満
• 進捗率分析（通期見込みに対する進捗）
  • 売上高進捗率：70.7%（良好）
  • 営業利益進捗率：45.9%（遅れ）
  • 純利益進捗率：64.0%（特別益・税効果で良好）
  • 過去同期間との比較：売上は増加も、営業利益は大幅減（先行投資・M&A影響）
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は開示されていない（注記：作成していない）。
  • 現金及び預金残高：7,285,041千円（前期末 11,168,782千円、減少額 3,883,741千円）→ 主にM&Aによる株式取得や未払法人税等の支払による減少と記載
  • 営業CF / 投資CF / 財務CF：–（未作成のため表示無し）
  • フリーCF：–（計算不可）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF非開示）
• 四半期推移（QoQ）：詳細な四半期ごとの数値は四半期損益表を参照のこと（本資料は累計中心）。季節性：第4四半期で新規提携・物件販売等の寄与を見込む旨記載あり。
• 財務安全性
  • 総資産：62,814,797千円（前期末 60,148,369千円、+2,666,428千円）
  • 純資産：20,682,787千円（前期末 18,951,212千円、+1,731,575千円）
  • 自己資本比率：30.9%（目安40%以上が安定 → 30.9%はやや低めの水準）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：約208.6%（23,770,463 / 11,398,885）→ 流動性は確保
  • 長期借入金：16,359,655千円（増加）
• 効率性
  • 総資産回転率等：–（追加データ要）
• セグメント別（売上高／セグメント営業利益、前年同期比）
  • 医療経営総合支援事業：売上 4,927,162千円（+4.9%）／セグメント利益 1,620,674千円（▲20.8%）
  • シニア関連事業：売上 6,053,581千円（+19.1%）／セグメント利益 307,152千円（▲34.7%）
  • 高度管理医療機器事業：売上 5,419,307千円（+11.8%）／セグメント利益 395,020千円（+3.9%）
  • その他：売上 358,917千円（+855.2%）／セグメント利益 75,665千円（前年は127,031千円の損失 → 黒字化）
• 財務の解説：のれん増加（取得による暫定のれん：医療経営系 1,234,372千円、シニア関連系 457,433千円）が固定資産を押し上げ、M&Aに伴う現金支出で現預金は減少。営業利益減少は主に販管費増（人員採用・先行投資）および新連結子会社の営業損失・のれん償却等。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：254,970千円（内訳 主なもの）
  • 固定資産売却益 116,798千円
  • 債務免除益（債務免除） 138,172千円
• 特別損失：15,395千円（固定資産売却損 13,608千円等）
• 一時的要因の影響：特別利益および法人税等の調整（法人税等合計が△356,927千円）により税負担が大きく軽減され、結果的に親会社株主に帰属する当期純利益は前年を上回った。営業ベースの実力と純利益の差異は大きいため、特別項目を除いたベースが重要。
• 継続性の判断：債務免除等は一時項目のため継続性は低い。税効果（繰越欠損の引継ぎ等）は一定期間影響が残る可能性あり。

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末配当（予想）：0.00円
• 年間配当予想：0.00円（直近の配当予想から修正無し）
• 配当利回り：–（株価未提示のため算出不可）
• 配当性向：–（配当0のため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当無し。自社株買いの開示無し。

設備投資・研究開発

• 減価償却費（当第3四半期累計）：715,101千円（前年 686,165千円）
• のれんの償却額：135,636千円（前年 93,072千円）
• 設備投資額：–（個別数値の開示無し）
• 研究開発費：–（開示無し。生成AI等共同開発費は全社的な新規事業として扱われているが、金額はセグメント外の全社費用に含められている）
• 主な投資内容：M&Aによる子会社化（ゼロメディカル、エピグノ、メディステップ、Gplus等）、生成AIヘルスケアエージェントの共同開発（Hippocratic AI, Inc.と）、BPO立ち上げ等

受注・在庫状況（該当分）

• 受注状況：受注高・受注残高の詳細開示無し。大型案件の受注があり段階的に収益化と記載あり。
• 在庫状況：
  • 商品：1,808,934千円（前期末 983,633千円、増加）
  • 在庫回転日数：–（未開示）
  • 在庫の質：仕掛品・製品・原材料の増減は注記参照

セグメント別情報（要旨）

• 医療経営総合支援：新規3病院を含む5件の提携開始（うち一部は第4Q寄与見込み）。新規子会社（ゼロメディカル、エピグノ）によるシナジーと同時にPMI途上でののれん償却・営業損失で利益圧迫。
• シニア関連：既存ホームの入居率向上（既存11施設で入居率93.5%）。新規譲受ホームは収益化に時間が必要。訪問看護（メディステップ）連結化で在宅領域を強化。
• 高度管理医療機器：主力商品の販売好調、カラーコンタクト事業譲受等で増収・増益。
• その他：予防医療・データ解析の受注拡大で売上急増・黒字化。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画やKPIの詳細公表は本短信に限定的。M&Aによる事業拡充と先行投資で中長期の収益基盤拡張を目指す姿勢は明確だが、短期的には費用先行が影響。
• KPI達成状況：–（明確な数値KPIの開示無し）

競合状況や市場動向

• 医療・介護業界は人手不足や賃上げ等でコスト上昇が継続。為替・資源価格等の外部要因もリスクとして残る。
• 同業他社比較：–（本資料では他社比較データ無し）

今後の見通し

• 業績予想：2025年12月期通期予想は変更無し（売上23,721,000千円、営業利益2,925,000千円、親会社株主帰属当期純利益2,608,000千円）。通期前提や感度分析は添付資料参照。
• 予想の信頼性：第3四半期累計では売上進捗良好だが営業利益は遅れ。過去の予想達成傾向は–（開示無し）。
• リスク要因：M&AのPMIリスク、のれん償却、販管費増加、人件費・物価上昇、税務・会計の扱い（繰越欠損引継ぎ等）、資金繰り（現預金減少と借入増加）。

重要な注記

• 会計方針変更：法人税等に関する会計基準等を第1四半期より適用（期首適用）。四半期財務諸表への影響は無い旨記載。
• 連結範囲の変更：当期において新規連結8社（スマートスキャン等）、除外1社（スマートスキャンは吸収合併で除外）等の影響あり。のれんの増加は暫定額。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。

（注）不明・未記載項目は「–」としています。本まとめは開示資料に基づく整理であり、投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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