決算短信：寺崎電気産業（6637）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信補足資料

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想・市場予想との比較は開示資料に明示されていないため不明（–）。ただし、売上高・営業利益・当期純利益はいずれも前年同期比で上振れ（増加）。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高 +8.3%、営業利益 +18.9%、親会社株主に帰属する中間純利益 +22.3%）。
• 注目すべき変化: 海上輸送を中心とした船舶用システム製品および産業用システム製品、メディカルデバイスの増収／受注残の拡大（船舶用システム受注残 66,530 百万円）。一方、欧州向け機器製品は低調でヨーロッパ売上は前年同期比▲7.9%。
• 今後の見通し: 通期予想の修正や会社予想の達成可能性についての修正は開示資料に記載なし（–）。受注残高は厚いものの、受注→売上の進捗と欧州市場の回復度合いを注視する必要あり。
• 投資家への示唆（情報整理）: 為替は円高寄りで一定のマイナス影響（為替影響額で▲571／▲327 百万円と開示）を受けているが、量的な受注増・売上拡大で増益を確保。受注残高が大幅に増加している点が業績の下支え要因。一方で在庫増・営業CFの減少に注意（後述）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 寺崎電気産業株式会社（TERASAKI、証券コード: 6637）
  • 主要事業分野: 船舶用システム製品、産業用システム製品、機器製品、メディカルデバイス、エンジニアリング及びライフサイクルサービス（配電制御関連製品・サービス）
  • 代表者名: –（開示資料に未記載）
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月13日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間期）
• セグメント:
  • 地域セグメント: 日本、アジア、ヨーロッパ（各地域ごとの売上・セグメント利益を開示）
  • 製品分類（管理会計上の参考値）: 船舶用システム製品、産業用システム製品、メディカルデバイス、エンジニアリング＆ライフサイクルサービス、機器製品
• 発行済株式:
• 今後の予定:
  • 決算発表（今回分）: 2025年11月13日（決算短信補足資料）
  • 株主総会 / IRイベント: –（本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 会社予想との比較（達成率）: –（会社の通期/中間予想の数値が本資料に明示されていないため）
  • 市場予想との比較: –（市場コンセンサスは提示されていない）
• 実績（前年同期比）:
  • 売上高: 29,155 百万円（前年同期 26,918 百万円、+2,237 百万円、+8.3%）
  • 営業利益: 2,669 百万円（前年同期 2,245 百万円、+423 百万円、+18.9%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 1,929 百万円（前年同期 1,578 百万円、+351 百万円、+22.3%）
• サプライズの要因（上振れ/下振れの主な理由）:
  • 増収要因: 船舶用システム製品、産業用システム製品、メディカルデバイスの売上増加。
  • 利益改善要因: 売上量拡大により増益。一方で期中平均為替は前年より円高基調で推移し、為替影響はマイナス（資料上 為替影響額▲571／▲327 百万円）。
• 通期への影響:
  • 受注残は増加（システム製品の受注残 66,530 百万円）しており、受注の売上化が進めば通期達成を下支えする可能性あり。ただし欧州の弱さや在庫増・営業CFの動きなど短期リスク要因も存在。
  • 通期予想の修正は本資料に記載なし（–）。

財務指標（要点）

（単位は百万円、記載がない指標は — と表記）

• 損益（中間期）
  • 売上高: 29,155（+8.3%）
  • 営業利益: 2,669（+18.9%）
  • 経常利益: 2,830（+26.2%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 1,929（+22.3%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: 148円09銭（前年同期 121円13銭）
  • 営業利益率: 9.2%（前年同期 8.3%）
• 貸借対照表（中間期末: 2026年3月期 中間）
  • 流動資産: 53,821（前期比 +2,621）
  • 固定資産: 24,455（前期比 +1,758）
  • 資産合計: 78,276（前期比 +4,380）
  • 流動負債: 19,050（前期比 +2,441）
  • 固定負債: 5,283（前期比 ▲572）
  • 負債合計: 24,333（前期比 +1,869）
  • 株主資本: 45,586（前期比 +1,538）
  • 純資産合計: 53,942（前期比 +2,510）
• キャッシュフロー（中間期）
  • 営業活動によるCF: 1,972（前期 4,485、差 ▲2,513）
  • 投資活動によるCF: ▲1,018（前期 ▲1,437、差 +419）
  • 財務活動によるCF: ▲860（前期 410、差 ▲1,270）
  • 現金及び現金同等物期末残高: 17,965（前期 16,697、差 +1,268）
  • 主な内訳: 税金等調整前中間純利益 2,828、棚卸資産増加による支出 ▲1,970、有形固定資産取得による支出 ▲820、長期借入金返済 ▲599、配当支払 ▲390
• 収益性指標（開示値／計算）
  • 営業利益率: 9.2%（業種平均との比較は企業側未提示）
  • 営業CF／純利益比率: 1,972 / 1,929 ≒ 1.02（目安: 1.0以上で健全 → 1.02：健全水準を満たす）
  • 自己資本比率（目安: 40%以上で安定）: 株主資本 45,586 / 資産合計 78,276 ≒ 58.3%（安定水準）
  • 流動比率（流動資産／流動負債）: 53,821 / 19,050 ≒ 2.83（流動性は良好）
  • 負債比率（負債合計／株主資本）: 24,333 / 45,586 ≒ 53.4%（過度な借入比率ではない）
  • ROE / ROA: –（開示資料では通期換算の有効比較値が示されていないため算出を保留）

特別損益・一時的要因

• 特別利益: –（開示資料に該当の記載なし）
• 特別損失: –（開示資料に該当の記載なし）
• 一時的要因の影響: 明示的な特別損益は開示されておらず、今回の増益は主に売上量拡大によるものと記載。

配当

• 配当実績・予想:
  • 中間配当: –（金額の明示なし。ただしキャッシュフロー上 配当支払による支出 ▲390 百万円を計上）
• 特別配当: –（なし明記）
• 株主還元方針: –（自社株買い等の記載なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 投資活動による支出（中間期）: 有形固定資産の取得による支出 ▲820 百万円
  • 固定資産の増加（貸借対照表上）: 有形固定資産 +1,168 百万円（増加項目として記載）
  • 減価償却費: –（明示なし）
• 研究開発:
  • R&D費用: –（開示資料に明示なし）
  • 主なテーマ: –（記載なし）

受注・在庫状況（該当）

• 受注状況（システム製品、単位: 百万円）
  • 受注残高: 66,530（2026年3月期 中間） vs 前年同期 59,416 → 増加（海上輸送需要の継続で堅調）
  • 受注高: 24,641（2026中間） vs 前年 55,264（前年数値との比較は資料の年度表示に注意が必要）
  • 売上高（システム製品）: 17,528（2026中間）
  • 注記: 資料は「海上輸送の需要継続により船舶用システム製品の受注は堅調」と明記
• 在庫状況:
  • 棚卸資産の増加: +2,203（貸借対照表の主な増減）
  • 在庫回転日数等: –（開示なし）

セグメント別情報

• 日本（2026中間）:
  • 売上高: 13,670 百万円（前年同期比 +9.1%）
  • セグメント利益: 1,806 百万円（前年同期比 +16.4%）
  • 増加要因: 船舶用システム製品（陸電供給システム、自動車運搬船向け等）、産業用システム（国内のグリーンエネルギー関連）、メディカルデバイス（臨床検査機器の設備投資）
  • 減少要因: 国内鉄道関連のエンジニアリング案件減少、欧州向け機器の低調など
• アジア（2026中間）:
  • 売上高: 11,997 百万円（前年同期比 +13.2%）
  • セグメント利益: 1,290 百万円（前年同期比 +28.5%）
  • 増加要因: 船舶用システム（タンカー、LNG、ばら積み船等中心で大幅増）
  • 減少要因: 一部エンジニアリング・換装工事の減少、マレーシア/シンガポール国内向け低下
• ヨーロッパ（2026中間）:
  • 売上高: 3,487 百万円（前年同期比 ▲7.9%）
  • セグメント利益: 219 百万円（前年同期比 ▲27.0%）
  • 減少要因: 機器製品（英国・中東向け）低調。ただしエンジニアリング・ライフサイクルの船舶向け工事は増加
• 製品別（2026中間 合計売上 29,155 百万円）
  • システム製品: 17,528 百万円（売上比率 約60.1%）
  • 機器製品: 11,627 百万円（売上比率 約39.9%）
  • 各製品ごとの増減: 船舶用システム製品 +24.0%（前年中間比）、機器製品 ▲7.1%、産業用システム製品 +34.6%、メディカルデバイス +10.3%、エンジニアリング＆ライフサイクルサービス ▲4.7%

中長期計画との整合性

• 中期経営計画・KPIの進捗: –（本資料では中期計画との整合性に関する直接の記載なし）
• 受注残の増加は中期的な売上確保に寄与する可能性がある一方、地域別の偏り（アジア・日本中心の増加、欧州の低調）や為替影響は留意点。

競合状況や市場動向

• 市場動向（資料内記載を要約）:
  • 海上輸送需要は継続しており、船舶用システムの受注は堅調。
  • 国内のグリーンエネルギー関連向けや臨床検査機器等の設備投資が堅調。
  • ヨーロッパや一部国での機器製品需要は弱含み。
• 競合比較: –（同業他社との定量比較は本資料に未記載）

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: –（本資料に記載なし）
  • 会社予想の前提条件（為替等）: 期中平均レートの記載あり（本中間期実績での期中平均 1US$ = 146.02円、1EUR = 168.05円 等）が通期想定の明示的前提ではない。
• 予想の信頼性: –（過去の予想達成傾向等は本資料内に簡潔なまとめなし）
• リスク要因（資料および決算数値から読み取れる主なポイント）:
  • 為替変動（資料で為替によるマイナス影響を明示）
  • 欧州含む地域別需要のばらつき（欧州の弱さ）
  • 棚卸資産の増加による運転資金圧迫と営業CFの減少（営業CFは前年同期から減少）

重要な注記

• 会計方針の変更: –（本資料に記載なし）
• その他: 本資料末尾に「本資料は投資勧誘を目的としない」等の免責記載あり。

（注）本まとめは提供資料に基づく整理です。投資判断に関する助言は行いません。不明項目は「–」と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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