決算短信：盟和産業（7284）

2026年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正を行っておらず（修正無し）、第3四半期累計の実績は会社予想と整合的。市場予想は提示なしのため比較不可。実績は概ね想定内と判断（上振れ・下振れの開示なし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高16,996百万円で前年同期比+0.6%、営業利益273百万円で前年同期比+5.9%）。
• 注目すべき変化：経常利益は185百万円（前年同期比△9.9%）と減少。営業外費用（支払手数料等）の増加やリファイナンス関連の費用増が影響。為替換算差額の悪化により包括利益はマイナスに転じた（△119百万円、前年+285百万円）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上23,500百万円、営業利益430百万円、当期純利益180百万円）は据え置き。第3四半期時点の進捗は売上72.3%、営業利益63.5%、純利益71.0%で、現時点では達成の見込みはあるが営業利益の進捗がやや遅め。
• 投資家への示唆：（1）営業面は安定しているが、営業外費用と為替要因が利益変動を拡大させている点に注意。 （2）配当方針は維持（中間25円、通期50円予想）で、想定EPSと比較すると配当性向が高め（後述）になるため、配当持続性の観点も注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：盟和産業株式会社（コード 7284）
  • 主要事業分野：自動車部品の製造・販売、住宅（住宅設備資材）等
  • 代表者名：代表取締役社長 飯塚 清
  • 決算説明資料作成の有無：無、決算説明会：無
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日。海外子会社は期異動）
• セグメント:
  • 自動車部品：主力。売上・利益の大半を占める。
  • 住宅：住宅設備資材中心。
  • その他：ごく小規模。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：3,502,859株
  • 期中平均株式数（第3四半期累計）：3,498,929株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 通期業績予想の修正有無：現時点で無し（判明次第開示）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社発表の通期予想に対する第3四半期累計の達成率）
  • 売上高：16,996百万円／通期予想23,500百万円 → 進捗率 72.3%
  • 営業利益：273百万円／通期予想430百万円 → 進捗率 63.5%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：127.8百万円／通期予想180百万円 → 進捗率 71.0%
• サプライズの要因：
  • 営業面は原価低減や経費圧縮、価格転嫁で改善。一方、営業外費用（支払手数料の増加、支払利息等）やリファイナンス関連コストの増加により経常利益は減少。
  • 法人税等の減少により純利益は大幅増（前年と比較して税負担が軽かったことが寄与）。
  • その他包括利益では為替換算差額の大幅悪化（△359,673千円）があり、連結包括利益はマイナスに転じた。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を据え置き。第3四半期の進捗を見ると売上・純利益は通期見込みに近いが、営業利益進捗がやや遅い点は留意。営業外要因（為替、金利・手数料）次第で通期達成リスクあり。

財務指標

• 損益の要点（第3四半期累計）
  • 売上高：16,996百万円（前年同期比＋0.6%、+97百万円）
  • 売上総利益：2,465百万円（前年同期比＋0.4%）
  • 販管費：2,192百万円（ほぼ横ばい）
  • 営業利益：273百万円（前年同期比＋5.9%）
  • 経常利益：185百万円（前年同期比△9.9%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：127.8百万円（前年同期比＋94.7%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：36.53円（前年同期18.76円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：273 / 16,996 = 1.61%（業種平均との比較は各自で確認。目安：高いほど良好；当社は低め）
  • ROE（第3Q累計ベース、単純計算）：127 / 11,708 = 1.09%（目安：8%以上で良好 → 低い）
  • ROA（同上）：127 / 23,907 = 0.53%（目安：5%以上で良好 → 低い）
    ※ 上記ROE/ROAは第3四半期累計純利益を期末残高で割った単純指標。年率換算や平均資本ベースでの再計算が必要。
• 進捗率分析（第3四半期終了時点。通期予想比）
  • 売上高進捗率：72.3%（通常は9か月で75%が目安→やや遅れ）
  • 営業利益進捗率：63.5%（やや遅れ）
  • 純利益進捗率：71.0%（ほぼ想定内）
  • 過去同期間との比較：売上・営業利益は微増、経常は減少。
• キャッシュ・フロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料記載）。個別のCF金額は不明。
  • 現金及び預金：3,242百万円（前期末3,369百万円→減少）
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（CF未作成）
• 貸借対照表要点（2025/12/31）
  • 総資産：23,907百万円（前期末比△1,068百万円）
  • 純資産：11,708百万円（前期末比△295百万円）
  • 自己資本比率：49.0%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動資産：13,285百万円、流動負債：9,411百万円 → 流動比率 ≒ 141%（1.41倍、短期支払能力は概ね確保）
  • 有利子負債（計）：短期借入金4,487百万円＋長期借入金849百万円＝約5,336百万円
  • ネット有利子負債（簡易）：約5,336 − 現金3,242 = 約2,094百万円
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期ごとの詳細表は資料に記載なし。ただし売掛金・在庫が減少している点を確認。
  • 減価償却費（第3Q累計）：651,707千円（前年676,406千円→やや減少）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし
• 特別損失：合計541千円（固定資産除却損264千円、減損損失277千円）→ 金額は小さいため業績への影響は限定的
• 一時的要因の影響：主に営業外費用（支払手数料等）と為替換算差額の変動が実質業績に大きく影響

配当

• 配当実績と予想：
  • 第2四半期末（中間）25.00円（支払済）
  • 期末予想：25.00円
  • 年間配当予想：50.00円（修正無し）
• 配当性向（会社予想ベース）：通期予想EPS 51.44円に対し配当50円 → 配当性向約97.2%（高水準。持続性・根拠の確認が必要）
• 配当利回り：株価情報無しのため記載不可（–）
• 自社株買い等：記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資：明細は限定的だが建設仮勘定が増加（403百万円→743百万円、増加約339百万円）→ 建設中投資あり
• 減価償却費：651,707千円（第3Q累計）
• 研究開発費：明記なし（–）

受注・在庫状況

• 在庫（商品及び製品）：2,020百万円（前期末2,275百万円→減少）
• 棚卸・在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• 自動車部品（主力）
  • 売上高：15,415百万円（前年同四半期比＋0.7%）
  • セグメント利益：225百万円（前年同四半期比＋9.5%）
• 住宅
  • 売上高：1,573百万円（前年同四半期比△0.1%）
  • セグメント利益：48百万円（前年同四半期比△6.2%）
• その他
  • 売上高：7百万円（前年同四半期比△15.1%）、セグメント損失0百万円
• セグメント構成：自動車部品が圧倒的（売上の約90%以上）、住宅は小規模で影響限定

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に詳細記載なし（–）
• KPI達成状況：特段の公表KPIは記載無し。通期予想は据え置きで中期目標への位置づけは不明。

競合状況や市場動向

• 業界環境：国内は底堅いが、中国市場の販売低迷や米国の通商政策・関税によるコスト増等、外部環境は不透明。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想は修正無し（売上23,500百万円、営業利益430百万円、経常利益270百万円、親会社株主に帰属する当期純利益180百万円、EPS 51.44円）。
  • 会社の前提：為替等の前提明記は資料上の詳細参照（資料内該当箇所あり）。
• 予想の信頼性：第3四半期時点で売上・純利益は進捗良好だが、営業利益進捗がやや遅く、営業外要因（為替、支払手数料、金利負担）の影響を受けやすい構造。
• リスク要因：為替変動、中国市場低迷、関税・通商政策、原材料・労務費の高止まり、金利上昇による財務コスト増。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：有（注記参照）
• 監査・レビュー：第3四半期分に対する公認会計士又は監査法人によるレビューは無

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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