決算短信：ギフトホールディングス（9279）

2025年10月期　決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の事前通期予想との比較は資料上に提示がなく判定不能（会社予想・市場コンセンサス差異は–）。ただし開示実績は堅調（下記参照）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高35,878百万円：前期比+26.0%／営業利益3,368百万円：前期比+15.8%／親会社株主に帰属する当期純利益2,186百万円：前期比+16.5%）。
• 注目すべき変化：直営店の積極出店（年間直営店純増50店）と生産・物流体制強化に伴う有形固定資産の増加（有形固定資産合計 13,419,689千円）。長期借入金の増加（固定負債の長期借入金 4,115,773千円）により負債増加。
• 今後の見通し：2026年10月期予想は売上43,000百万円（+19.9%）、営業利益4,300百万円（+27.7%）、当期純利益2,550百万円（+16.7%）と増収増益計画。想定の前提は国内既存店売上102.5%および直営純増64店等。
• 投資家への示唆：急拡大フェーズで出店投資・設備投資を積極化しているため営業CFは増加している一方で投資CFが大きく、フリーCFはマイナス。成長の実行力（出店の採算性、人員確保、海外FCの進捗）と財務（借入増加・返済負担）を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ギフトホールディングス
  • 主要事業分野：飲食（ラーメン業態中心の直営店展開およびプロデュース／フランチャイズ事業）
  • 代表者名：代表取締役社長 田川 翔
  • 上場取引所・コード：東証 9279
• 報告概要:
  • 提出日：2025年12月15日
  • 対象会計期間：2025年10月期（連結、2024年11月1日〜2025年10月31日）
  • 決算説明会資料作成：有（機関投資家・アナリスト向け決算説明会あり）
  • 定時株主総会予定日：2026年1月28日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年1月27日
• セグメント:
  • 単一セグメント（飲食事業）。内部で直営店事業部門とプロデュース事業部門の管理を実施。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：20,018,131株（2025年10月期）
  • 期末自己株式数：1,352株
  • 期中平均株式数：19,991,391株
  • 時価総額：–（株価情報は開示資料に未記載）
• 今後の予定:
  • 株主総会：2026年1月28日（予定）
  • 決算説明会：有（開催済／予定の有無は資料参照）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較（達成率）：該当の期初通期予想が本資料に明示されていないため判定不能（–）。
  • 市場予想との比較：資料上の記載なし（–）。
• サプライズの要因（実績を押し上げた主因）：
  • 積極的な新規出店（直営店50店増）が売上高拡大を牽引（全店売上ベースでは前年同期比129.5%）。
  • 価格改定やSCM強化により既存店売上（国内直営既存店）は前年同期比105.8%。
  • 海外出店・フランチャイズ拡大の進展（中国・米国・欧州・東南アジアでの出店）。
• 通期への影響：
  • 2026年10月期はさらに積極出店（直営純増64店想定）で増収増益を見込む一方、投資・借入を伴うため資金繰りと借入返済を注視する必要あり。
  • 今回決算で予想修正の記載はなし（2026年予想は新規に提示）。

財務指標（主要数値は連結）

• 損益（百万円）
  • 売上高：35,878（前年比+26.0%）
  • 営業利益：3,368（前年比+15.8%）、営業利益率：9.4%（前期10.2%）
  • 経常利益：3,375（前年比+13.5%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,186（前年比+16.5%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：109.34円（前期93.98円、+16.3%）
• 収益性指標（資料記載）
  • ROE（自己資本当期純利益率）：23.4%（目安：8%以上で良好 → 23.4%は優良水準）
  • ROA（総資産経常利益率）：17.3%（目安：5%以上で良好 → 高水準）
  • 営業利益率：9.4%（業種によるが、外食業としては増店フェーズで維持できている）
• 財政・安全性（百万円）
  • 総資産：22,012（前期17,099、+28.7%）
  • 純資産：10,380（前期8,377、+24.0%）
  • 自己資本比率：47.0%（安定水準：40%以上）
• キャッシュ・フロー（百万円）
  • 営業CF：4,090（前年3,276、+24.8%） — 営業活動による現金創出は増加
  • 投資CF：△5,534（前年△4,339） — 新規出店・設備投資増（有形固定資産取得約5,192）
  • 財務CF：1,441（前年1,315） — 長期借入による調達等
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：△1,444（マイナス；投資先行）
  • 現金及び現金同等物期末残高：2,127（ほぼ横ばい、前期2,123）
  • 営業CF/純利益比率：約1.87（4,089 / 2,186）（目安1.0以上で健全 → 良好）
• 進捗率分析（次期予想に対する参考値）
  • 2026年10月期（会社予想）に対する第2四半期累計（会社想定）：売上20,300 / 通期43,000 → 進捗47.2%（資料は第2四半期累計の想定値）
  • 営業利益進捗（想定）：2,120 / 4,300 → 49.3%
  • 純利益進捗（想定）：1,420 / 2,550 → 55.7%
  • （注）上記は会社が提示する第2四半期（累計）想定値であり、当期実績の四半期進捗とは文脈が異なる点に注意。
• 四半期推移（QoQ）：四半期明細は決算短信に簡潔記載のみのため詳細は添付資料参照（–）。
• 効率性：
  • 総資産回転率等の詳細は資料に未提示（–）。
• セグメント別：
  • 直営店事業部門売上：30,811百万円
  • プロデュース事業部門売上：5,067百万円
  • セグメントは単一（飲食）扱いだが内部で上記区分を把握。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 受取損害賠償金：47,183千円（その他特別利益の主因）
  • 固定資産売却益等：3,276千円
• 特別損失：
  • 減損損失：88,892千円
  • 固定資産除却損：77,522千円
  • 店舗閉鎖損失：32,906千円
  • 貸倒損失：19,000千円
  • 合計：219,204千円
• 一時的要因の影響：
  • 特別損益は一定のマイナス要因だが、営業利益ベースでは堅調のため本業は拡大トレンド。
  • 一時的損失（減損・閉鎖等）は出店再配置や既存店の見直しに起因する可能性があり、継続性は限定的と推察されるが注視が必要。

配当

• 当期実績（2025年10月期）：中間11円、期末11円、年間22円（配当性向（連結）20.1%／純資産配当率4.7%）
• 次期予想（2026年10月期）：中間13円、期末13円、年間26円（予想配当性向20.4%）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：配当増額を示唆（年間22→26円の予想）。自社株買いの記載はなし（–）。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産取得による支出：約5,192,128千円（当期）→ 主に直営店新規出店に伴うもの
  • 建物及び構築物等の増加：建物及び構築物（純額）10,387,472千円（前期7,241,373千円）
  • 減価償却費：1,178,286千円（当期）
• 研究開発：

受注・在庫状況（該当性低）

• 受注状況：該当情報なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品・製品等合計）：増加（商品及び製品 569,317千円、原材料及び貯蔵品 194,995千円）
  • 在庫回転日数：記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別売上（当期）
  • 直営店事業部門：30,811,062千円（出店により増加）
  • プロデュース事業部門：5,067,038千円
• 前年同期比較：
  • 直営（前期合計28,472,954千円のうち直営23,962,935千円→当期直営30,811,062千円へ拡大）
• 戦略：
  • 出店戦略：横浜家系「町田商店」を中心にロードサイド・駅近・商業施設へ多角的出店。ガッツリ系「豚山」や油そば「元祖油堂」を大量出店。
  • 海外展開：直営・JV・FCで北米、欧州、中国、東南アジアへ展開強化。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（〜2028年10月期最終年度）を設定：国内オーガニック成長と海外積極展開で企業価値向上を図る方針。
• KPI進捗：出店数拡大・生産・物流基盤の整備・DX推進などを実行。短期的には出店ペース・既存店売上・海外FC拡大が主要KPI。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内外での訪日客増（インバウンド堅調）、一方で原材料・人件費高止まり、為替・通商政策等の不確実性が業績に影響。
• 競合比較：詳細な同業他社比較は資料になし（–）。ただし出店力とSCM構築が競争優位の要因と位置づけている。

今後の見通し

• 業績予想（2026年10月期：連結）
  • 売上高：43,000百万円（前期比+19.9%）
  • 営業利益：4,300百万円（前期比+27.7%）
  • 経常利益：4,260百万円（前期比+26.2%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,550百万円（前期比+16.7%）
  • 前提条件：国内既存店売上102.5%、直営純増64店、プロデュース純増54店等
• 予想の信頼性：同社は積極的出店を続ける成長シナリオを示しているが、出店採算性・人員確保・原材料価格・為替等の外部要因がリスクとなる。過去の予想達成傾向に関する記載は限定的（–）。
• リスク要因：
  • 原材料費・人件費の上昇、物流コスト
  • 人員確保の難航（新規出店の遂行力）
  • 借入金増加に伴う財務リスク（利息負担の増加）
  • 海外展開に伴う為替・地域市場リスク、フランチャイズ運営リスク

重要な注記

• 連結範囲の変更：子会社の新規連結（4社：GIFT USA FRANCHISE INC.、Machida Shoten Philippines Inc.、Ramen Master Switzerland AG、Gift Toronto Inc.）および除外（1社：株式会社ラーメン天華）。連結範囲変更により比較可能性に影響あり。
• 会計方針の変更：なし
• 決算短信は監査（監査法人）対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。