決算短信：マルシェ（7524）

2026年3月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想は据え置き（修正なし）。上期は出店遅延と初期費用の先行で利益面は想定を下回るが、会社は下期回復で通期達成を見込む（市場予想は記載なし：–）。
• 業績の方向性：増収（売上高 +6.5%）・損失縮小（営業損失縮小 → 増収増益には至らず、増収・損失縮小の局面）。
• 注目すべき変化：自己資本が410百万円→736百万円に増加（資本剰余金の増加により自己資本比率が12.0%→24.7%に改善）。売上高は前年同期比で堅調（+6.5%）、営業損失は縮小（△10.4百万円→△3.4百万円）。
• 今後の見通し：通期（2026年3月期）予想は据え置き（売上 5,200百万円、営業利益 70百万円、当期純利益 43百万円）。上期は出店遅れや初期費用が影響したため、下期の既存店稼働・改装効果と経費削減が計画達成の鍵。
• 投資家への示唆：中期的には業態変更（「ハッケン酒場」等）と若年層向け新業態で既存店の活性化を図る点が注目。下期の出店稼働状況、改装効果の実現、コスト管理、資本政策（第三者割当増資の影響）の継続モニタリングが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：マルシェ株式会社
  • 主要事業分野：飲食事業（複数ブランドの直営・FC展開。例：「やきとりええねん」「ハッケン酒場」「餃子食堂マルケン」など）
  • 代表者名：代表取締役社長 加藤 洋嗣
  • 上場取引所：東証
  • コード：7524
  • URL：https://www.marche.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間）＝2025年4月1日〜2025年9月30日（非連結）
  • 決算補足説明資料・決算説明会：無し
• セグメント:
  • 単一セグメント（飲食事業）。セグメント別情報は省略（単一事業）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：10,550,400株（2026年3月期中間期）
  • 期末自己株式数：522,163株
  • 中間期中の平均株式数（中間期）：9,197,636株（前年同期：8,028,270株）
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：通期・四半期の予定は資料に明記なし（但し通期予想は公表済み）
  • 株主総会・IRイベント：直近の開催予定は記載なし（決算説明会は無）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（中間累計：百万円、％は対前年同期間増減率）
  • 売上高：2,398（+6.5%）／通期予想 5,200 → 中間進捗率 46.1%
  • 営業利益：△3（前中間 △10）／通期予想 70 → 中間は損失（達成率は比較不能、通期見通しでは下期で黒字化想定）
  • 純利益：△6（前中間 △15）／通期予想 43 → 中間は損失
• サプライズの要因：
  • 上期は新規出店の一部遅延と、出店に伴う初期費用が先行して発生したことが利益面での下振れ要因。株式報酬費（株式交付費 4,242千円）等の費用計上も営業外費用を増加させた。
  • 売上は業態変更（「ハッケン酒場」等）や新規業態が寄与し増加。
• 通期への影響：
  • 会社は下期に出店分の本格稼働や改装効果、経費削減で収益改善を見込み、通期予想を据え置き。現時点で予想修正は無し。

財務指標

• 財務諸表の要点（千円）
  • 資産合計：2,984,077（前期末 3,426,932；△442,855）
  • 負債合計：2,247,806（前期末 3,016,848；△769,042）
  • 純資産合計：736,270（前期末 410,083；+326,187）
  • 自己資本比率：24.7%（前期 12.0% → 改善、目安：40%以上が安定）
• 収益性（中間、百万円）
  • 売上高：2,398（+6.5% / +146百万）
  • 売上総利益：1,471（売上総利率 ≒61.35%、前年同期 60.24% → 増加）
  • 販管費：1,474（販管比率 ≒61.46%）
  • 営業利益：△3（前年同期 △10、損失縮小）
  • 経常利益：△8（前年同期 △13、損失縮小）
  • 中間純利益：△6（前年同期 △15、損失縮小）
  • 1株当たり中間純損失（EPS）：△2.02円（前年同期 △3.41円）
• 収益性指標（目安コメント）
  • ROE：概算でマイナス（当期純損失のため負の値、目安：8%以上が良好）
  • ROA：概算で小幅マイナス（目安：5%以上が良好）
  • 営業利益率：中間は約△0.14%（業種平均との比較は業態により差異あり）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計）
  • 売上高進捗率：46.1%（通期の約半分。通期5,200に対し上期に集中）
  • 営業利益進捗率：損失のため単純比較困難だが、通期黒字化に向け下期での回復が必要
  • 純利益進捗率：中間はマイナスで通期目標との差は大きい
  • 過去同期間との比較：前年同期は売上2,252、当期は増収かつ損失縮小で改善ペース
• キャッシュフロー・流動性（注：CF計算書は未掲載のため主要残高等で補完）
  • 現金及び預金：1,570,452千円（前期末 2,116,357千円、△545,904千円）
  • 有利子負債（概算）：短期借入金 989,846 + 1年内返済予定の長期借入金 123,731 + 長期借入金 200,000 = 1,313,577千円
  • ネットキャッシュ（概算）：現金 1,570,452 − 有利子負債 1,313,577 = 256,875千円（正味でのキャッシュ余裕あり）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：2,043,927 / 1,641,961 ≒ 124.5%（流動性は確保）
  • フリーCF：–（明細不掲載）
  • 営業CF/純利益比率：–（明細不掲載）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別数値明記なし、季節性は記載なし
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 24.7%（改善したが業種目安40%以上には達せず；注：資本増強により改善）
  • 負債比率：負債/純資産 ≒ 2,247,806 / 736,270 ≒ 3.05（高い水準）
• 効率性：総資産回転率等の詳細は数値不足のため記載不可
• セグメント別：単一（飲食）セグメントのため詳細は記載なし

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 3,108千円（当中間）
• 特別損失：固定資産除却損等 合計 233千円（当中間）
• 一時的要因：株式交付費（株式報酬費）4,242千円が営業外費用に計上されている点は一時的費用として注視
• 実質評価：特別損益の影響は限定的。営業損失縮小は主に売上増と販管費のコントロールによるもので、株式交付費等を除いても上期は損失縮小トレンド。

配当

• 普通株式：中間配当 0.00円、通期予想：期末・年間ともに未定/予想なし（2025年3月期も普通株式は0.00円）
• 種類株式（A種）：期末配当（年間）80,000.00円（発行数 290株）
• 配当方針：直近公表の配当予想に修正なし
• 配当利回り・配当性向：普通株式は0円のため計算不能／配当性向：–（記載なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資（固定資産の増加）：建物及び構築物（純額）が195,528千円→269,219千円（増加 73,691千円）とあり、改装・投資が実施されたことが示唆される
• 減価償却費：明細なし（ただし固定資産等の増加を反映）
• 研究開発：該当記載なし（R&D費用：–）

受注・在庫状況

• 受注関連：該当記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品 63,251千円（前期 58,233千円、増加）
  • 原材料及び貯蔵品 26,604千円（前期 23,145千円、増加）
  • 在庫回転日数等の記載なし

セグメント別情報

• セグメント売上・利益：単一セグメント（飲食）のため詳細は省略
• 地域別売上：記載なし（国内中心と推定）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中で「中期経営計画の早期達成を目指す」とあり、テンポスホールディングスからの増資および取締役2名の経営関与で資金・経営体制を強化
• KPI達成状況：既存店売上高前年対比 104.5%（上期）等、一部KPIは改善傾向

競合状況や市場動向

• 市場環境：外食は個人消費の回復基調がある一方で原材料・光熱費上昇、人手不足で依然厳しい
• 競合比較：同業他社との相対評価は資料に記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025/4/1〜2026/3/31）予想：売上 5,200百万円（+13.5%）、営業利益 70百万円（+56.8%）、経常利益 63百万円（+92.4%）、当期純利益 43百万円（+23.0%）、1株当たり当期純利益 2.47円
  • 予想修正：無し（据え置き）
  • 会社の前提：下期に上期出店の本格稼働・改装効果、徹底した経費削減により黒字化を見込む
• 予想の信頼性：上期の出店遅延や初期費用先行を受け、下期の稼働状況とコスト管理に依存（達成には下期での明確な改善が必要）
• リスク要因：為替・原材料価格上昇、光熱費・人件費の高止まり、出店・改装の遅延、フランチャイズ店舗の業績、資本政策の希薄化等

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 第三者割当増資：2025年6月に第三者割当により発行済株式数が2,000,000株増加。増資後に減資を実施し、資本金は100,000千円、資本剰余金が1,053,573千円に。
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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