2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社計画に対する実績は「売上はほぼ計画どおり（通期進捗約49.9%）」だが、営業損失・当期損失は計画・市場想定を下回る（損失拡大）。（業績予想は2025年5月9日に修正済みと記載あり）
- 業績の方向性：売上は増収（前年同期比＋4.3%）だが、収益面は悪化し「増収・減益（損失幅拡大）」。営業損失は▲169,897千円（前年同期は▲45,633千円）。
- 注目すべき変化：売上構成の変化（スマートフォン向けの減少、産業機器・車載・医療等の比率増）と成長投資（車載・次世代インフラ向け）に伴う減価償却・固定費増が利益悪化を招いている点。中間期に有形固定資産売却益200,467千円を計上した一方、為替換算調整勘定取崩損129,075千円を特別損失で計上。
- 今後の見通し：通期予想（売上5,740,000千円、営業益224,000千円）に対し売上進捗は約49.9%とおおむね通常ペース。ただし中間で損失計上のため通期での黒字回復には下期の利益改善が必要。会社は既に通期予想を修正しており、詳細は別途お知らせ参照。
- 投資家への示唆：売上は堅調だが、成長投資とプロダクトミックス変化が短期収益を圧迫。特別損益の影響もあるため、通期業績回復の鍵は下期の製品ミックス改善、投資回収（量産化）と為替動向の影響縮小にある。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：リバーエレテック株式会社（コード 6666）
- 主要事業分野：水晶製品事業（クォーツ関連デバイスの製造・販売）。車載、産業機器、医療・ヘルスケア、データセンター向け高周波デバイス等に注力。
- 代表者名：代表取締役社長 萩原 義久
- 報告概要:
- 提出日：2025年11月7日
- 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
- 決算説明会：機関投資家・アナリスト向け説明会は2025年12月11日実施予定、補足資料は後日同社HP掲載予定
- セグメント：
- 単一セグメント（※水晶製品事業の単一セグメントのため、セグメント別開示は省略）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（自己株含む）：8,692,652株
- 期末自己株式数：462,686株
- 期中平均株式数（中間期）：8,229,966株
- 時価総額：–（資料に記載なし）
- 今後の予定:
- 半期報告書提出予定日：2025年11月10日
- 配当支払開始予定日：2025年12月5日
- 決算説明会（機関投資家向け）：2025年12月11日（予定）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（会社公表の通期予想との比較）
- 売上高：中間実績 2,861,715千円 → 通期予想5,740,000千円に対する進捗率 49.9%（ほぼ計画どおり、下期で同水準の進捗が必要）
- 営業利益：中間 実績 ▲169,897千円 → 通期予想 224,000千円（進捗は大幅未達、損失計上）
- 親会社株主に帰属する中間純利益：中間 実績 ▲175,403千円 → 通期予想 266,000千円（進捗大幅未達、損失）
- サプライズの要因：
- 収益率の高いスマートフォン向け売上減少によりプロダクトミックスが悪化
- 車載・次世代インフラ関連の量産化・立上げに向けた先行投資（設備投資、減価償却、固定費増）
- 一時的要因として有形固定資産売却益（200,467千円）がある一方、為替換算調整勘定取崩損（129,075千円）を特損計上
- 通期への影響：
- 売上は通期見通しに対する進捗は順調だが、中間での損失計上を受け、通期で営業黒字（224,000千円）を達成するには下期での利益率改善と一時損失の影響剥落が必須
- 会社は既に業績予想を修正しており（2025年5月9日発表）、今回の中間決算も踏まえた通期見通しの継続確認が重要
財務指標
（単位：千円、前年同期は2025年3月期中間期 → 2025/4/1–2025/9/30 比較）
- 主要財務諸表の要点（中間）
- 売上高：2,861,715千円（前年同期2,742,511千円、＋4.3%、増加額 +119,204千円）
- 売上総利益：505,567千円（前年652,488千円、減少）
- 販管費：675,465千円（前年698,121千円、減少）
- 営業利益：▲169,897千円（前年▲45,633千円、損失幅拡大、損失増加額 124,264千円、損失幅拡大 約272.4%）
- 経常利益：▲180,533千円（前年▲44,004千円、損失幅拡大 約310.1%）
- 親会社株主に帰属する中間純利益：▲175,403千円（前年▲41,656千円、損失幅拡大 約321.1%）
- 1株当たり中間純利益（EPS）：▲21.31円（前年▲5.06円、損失幅拡大）
- 収益性指標
- 営業利益率：▲5.94%（2,861,715千円に対する営業損失、前年▲1.66%、低下幅 4.28ポイント）
- ROE（簡易計算、中間純損失/期末純資産）：▲4.05%（目安 8%以上で良好 → 現状はマイナス）
- ROA（簡易計算、中間純損失/総資産）：▲1.73%（目安 5%以上で良好 → 低い）
- 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
- 売上高進捗率：49.9%（通常の上期進捗として妥当）
- 営業利益進捗率：未達（中間で損失のため達成困難。下期で黒字化が必要）
- 純利益進捗率：未達
- キャッシュフロー（中間）
- 営業CF：+393,038千円（前年同期 +54,737千円、改善。減価償却303,204千円や売上債権減少等が寄与）
- 投資CF：▲122,812千円（前年同期 ▲537,673千円、投資支出は減少。ただし定期預金の動き・有形固定資産取得/売却あり）
- 財務CF：▲390,560千円（前年同期 +487,791千円、長期借入金返済等）
- フリーCF（簡易）：営業CF – 投資CF = +270,226千円（ポジティブ）
- 現金及び現金同等物（中間期末）：1,974,882千円（期首 2,195,026千円、△220,144千円）
- 営業CF/純利益比率：営業CF 393,038千円 ／ 中間純損失▲175,403千円 → 比率はマイナス（純損失に対し営業CFは確保）
- 四半期推移（QoQ）：資料は累計表示中心で明確なQoQ表はなし。中間での季節性は限定的とみられるが、投資と減価償却の負担が上期に影響。
- 財務安全性
- 総資産：10,136,181千円（前期末 10,789,625千円、△653,443千円）
- 純資産：4,331,113千円（前期末 4,497,657千円、△166,544千円）
- 自己資本比率：42.7%（前期 41.7% → 安定水準、目安 40%以上で安定）
- 流動比率（簡易）：流動資産 6,051,810 / 流動負債 2,492,645 = 243%（良好）
- 負債合計：5,805,068千円、負債/純資産比（負債 ÷ 純資産）約1.34
- 効率性
- 総資産回転率や売上高営業利益率は低下傾向（営業利益率▲5.94%）
特別損益・一時的要因
- 特別利益：有形固定資産売却益 200,467千円（海外子会社閉鎖手続きに伴う固定資産売却益）
- 特別損失：為替換算調整勘定取崩損 129,075千円
- 一時的要因の影響：特別益・特別損失の合算で中間純損失に影響（実質的な営業力は損益構造の変化と先行投資によるもの）
- 継続性の判断：有形固定資産売却益は一時要因（非継続）、為替関連損失は為替動向により再発の可能性あり（継続性は外部要因次第）
配当
- 中間配当：5.00円（支払予定日 2025/12/5）
- 期末配当（予想）：5.00円
- 年間配当予想：合計 10.00円（前期実績 10.00円と同額）
- 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
- 配当性向（会社予想ベース）：約31.0%（通期当期純利益予想266,000千円に対する総配当見積（10円×8,229,966株＝約82,300千円）→ 約30.95%）
- 株主還元方針：特別配当の記載なし。自己株買いの記載なし。
設備投資・研究開発
- 設備投資（有形固定資産取得による支出）：当中間期 246,562千円（前年同期 507,094千円、減少）
- 減価償却費：303,204千円（前年同期 287,883千円、増加）
- 研究開発費：139,443千円（前年同期 173,970千円、前年同期比 -19.8%）
- 主な投資内容：車載向け事業基盤の整備、KoTカット水晶デバイスの量産化に向けた設備投資（資料本文の説明より）
受注・在庫状況（該当）
- 棚卸資産合計（商品・仕掛品・原材料等）：当中間期 合計約1,928,297千円（前期末 約1,879,243千円、前年同期比 約＋2.6%）
- 在庫回転等の詳細（回転日数等）は記載なし
- 受注高・受注残高の記載なし（–）
セグメント別情報
- セグメント：単一セグメント（水晶製品事業）のため個別開示なし
- 地域別売上：記載なし（国内/海外比率の詳細は–）
- セグメント戦略：中期経営計画「R2027」に基づき、車載分野の基盤強化、次世代データセンター向けKoTカット水晶デバイスの量産化を重点課題としている
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：「R2027」を掲げ、車載・高周波デバイス（KoTカット）の量産化を成長ドライバーに設定
- 今回の中間決算は、売上面で成長分野の比率が高まっている一方で、量産立上げ等の先行投資が短期利益を圧迫している点が中期計画と整合（投資フェーズ）
競合状況や市場動向
- 市場環境：AI関連のデータセンターやサーバー向け需要は堅調だが、米国の関税政策等による貿易摩擦が民生機器市場・中国市場の回復を遅らせるリスクあり（会社コメント）
- 競合比較：本資料に同業他社比較は記載なし（詳細は別途調査が必要）
今後の見通し
- 業績予想：
- 2026年3月期通期（会社予想）：売上高 5,740,000千円（前期比 +0.7%）、営業利益 224,000千円、経常利益 235,000千円、当期純利益 266,000千円、1株当たり当期純利益 32.42円
- 通期予想の修正：2025年5月9日に一度修正があり、今回の中間公表でも修正内容有（詳細は別途「業績予想と実績との差異及び通期業績予想の修正に関するお知らせ」を参照）
- 予想の信頼性：上期で損失計上しているため通期での計画達成は下期での利益率改善と一時損益非反復性に依存
- リスク要因：
- 為替変動（為替差損・為替換算調整の影響を受ける可能性）
- 世界的な貿易摩擦・サプライチェーン混乱による需要変動（特に民生・中国市場）
- 量産立上げの遅延や投資回収の長期化
重要な注記
- 会計レビュー：第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外
- 会計方針の変更：会計基準等の改正に伴う会計方針の変更の記載あり（注記参照）
（注）本まとめは開示資料に基づく事実関係の整理であり、投資助言を目的とするものではありません。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 6666 |
| 企業名 | リバーエレテック |
| URL | http://www.river-ele.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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