決算短信：アミタホールディングス（2195）

2025年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社自身の当期（2025年）通期予想の開示が本資料に記載されておらず、外部市場コンセンサスも不明のため「上振れ/下振れ」の判定は不可。なお来期（2026年）見通しは開示（売上高5,200百万円など）。
• 業績の方向性：減収減益（売上高4,865百万円：前期比△1.3％、営業利益435.9百万円：前期比△7.9％、親会社株主に帰属する当期純利益310.97百万円：前期比△26.5％）。
• 注目すべき変化：姫路循環資源製造所での取扱量減少、高単価処理案件の減少と一部出荷期ずれにより循環資源事業の売上が低調。マレーシア関連の持分法投資利益も減少し経常利益を押し下げた点が重要。
• 今後の見通し：2026年は市場展開期の初年度として売上高5,200百万円（前期比+6.9%）・営業利益500百万円（同+14.7%）を見込む。姫路でのスマートファクトリーは2026年7月稼働開始予定であり、通期達成は設備稼働・受注回復の進捗に依存。
• 投資家への示唆：短期的には国内製造業の生産計画や半導体需要など業界需給に影響されやすく、設備投資（スマートファクトリー稼働）と海外事業の回復が業績回復の鍵。財務的には借入増で資金調達を行い積極投資を実行している点を注視。

基本情報

• 企業名：アミタホールディングス株式会社（コード 2195）
• 主要事業分野：社会デザイン事業（循環型資源の製造・提供、循環システム／プラットフォーム開発、企業向けサステナビリティ支援、環境認証審査サービス、地域向けMEGURU STYLEなど）
• 代表者名：代表取締役会長 兼 CVO 熊野 英介、代表取締役社長 兼 CIOO 末次 貴英（問い合わせ先記載）
• 上場取引所：東証（東）
• 報告概要：
  • 提出日：2026年2月12日（決算短信）
  • 対象会計期間：2025年1月1日〜2025年12月31日（連結、通期）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2026年3月12日予定）
• セグメント：単一セグメント「社会デザイン事業」（セグメント注記により単一セグメントのため詳細表示省略）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：17,556,360株
  • 期末自己株式数：3,890株
  • 期中平均株式数：17,552,470株
• 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定：
  • 定時株主総会予定日：2026年3月26日
  • 配当支払開始予定日：2026年3月27日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月24日

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績：
  • 会社予想との比較（2025年分の期初見通しは本資料に提示なしのため達成率算出不可）
  • 市場予想（コンセンサス）：–（資料に記載なし）
• 実績（主要数値、連結、百万円）
  • 売上高：4,865（△1.3% YoY）
  • 営業利益：436（△7.9% YoY）
  • 経常利益：470（△15.8% YoY）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：311（△26.5% YoY）
• サプライズの要因（業績悪化要因）
  • 廃棄物100％再資源化・サーキュラーマテリアル領域：姫路工場の取扱量減少や高単価案件減少、一部出荷の期ずれ
  • 北九州のシリコンスラリーは増加したが、国内半導体需要低迷で計画比減少
  • マレーシア事業に関する持分法投資利益の減少および為替差損（営業外費用）発生
  • 支払利息増加（借入増）により営業外費用が増加
• 通期への影響：
  • 会社は2026年通期見通しで増収増益（売上5,200百万円、営業利益500百万円等）を予想。スマートファクトリー稼働（2026年7月）や営業・商品開発強化が予定通り進めば達成可能性はあるが、顧客の生産計画・半導体需給・為替・資源価格等外部要因に依存。

財務指標（要点）

• 主要財務指標（連結、2025年12月期）
  • 売上高：4,865,635千円（4,865百万円、前期比△1.3%／△65,840千円）
  • 営業利益：435,888千円（436百万円、前期比△7.9%／△37,591千円）
  • 営業利益率：8.96%（報告値 9.0%）
  • 経常利益：469,750千円（前期比△15.8%／△88,140千円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：310,974千円（前期比△26.5%／△112,210千円）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：17.72円（前期 24.11円）
• 収益性指標（資料値／コメント）
  • ROE（自己資本当期純利益率）：11.1%（資料） — 目安（8%以上良好）を満たしている（良好水準）
  • ROA（総資産当期純利益率）：6.6%（資料） — 目安（5%以上良好）
  • 営業利益率：約9.0%（業種により評価が変わるが一定の収益性は維持）
• 進捗率分析（通期・四半期ではないため該当外）
  • 通期見通し（2026年）に対する進捗は本決算は2025年実績の報告のため四半期進捗率は該当なし
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：584,792（前期 474,644） — 増加（キャッシュ創出は改善）
  • 投資CF：△804,118（前期 △514,486） — 投資負担増（有形固定資産取得等、主に姫路工場スマート化）
  • 財務CF：601,674（前期 △108,993） — 長期借入等により資金調達（長期借入収入1,010,000千円）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：△219,326千円（負のFCF）
  • 現金及び現金同等物期末残高：3,119,338千円（前期 2,729,355千円）
  • 営業CF／純利益比率：約1.88（584,792 / 311,183の目安） — 1.0以上で健全（本件は良好）
• 貸借対照表要点（千円）
  • 総資産：7,681,891（前期 6,594,824、+1,087,067千円）
  • 純資産：3,003,201（前期 2,733,759、+269,442千円）
  • 自己資本（注記値）：2,940百万円
  • 自己資本比率：38.3%（目安40%以上で安定、やや低下）
  • 流動資産：4,323,754、流動負債：1,870,702 → 流動比率（流動資産/流動負債） ≈ 231%（健全）
  • 長期借入金の増加：長期借入金 2,267,439千円（前期 1,701,981千円）
• 効率性：
  • 総資産回転率や売上高営業利益率は堅調だが、設備投資拡大により資本効率は一時的に低下する可能性
• セグメント別：単一セグメントのためセグメント別内訳は省略（資料も省略）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：316千円（固定資産売却益等、小額）
• 特別損失：182千円（固定資産除売却損等）
• 前期（2024年）は60,445千円の減損損失計上があり、特別損失項目は前年との比較で影響度合いが異なる
• 会計上の見積り変更：資産除去債務見積りの変更により増加分25,083千円を計上し、営業利益等をそれぞれ17,594千円減少（単年影響）
• 一時的要因の影響：特別損失は小幅だが、税務上の調整（前期の繰延税金資産増加等）が前年と異なり純利益を下押ししている

配当

• 2025年12月期（実績）：期末配当 5.00円、年間合計 5.00円、配当金総額 87百万円、配当性向（連結）28.2%、純資産配当率 3.1%
• 2026年12月期（予想）：期末配当 5.00円、年間合計 5.00円（予想配当利回り：–、株価情報なし）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：定常的な配当継続を示唆（5円維持）。自社株買いは本資料に記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動支出）：有形固定資産取得支出 831,142千円（投資CF増加の主因、前年413,604千円）
  • 主な投資内容：姫路循環資源製造所でのスマートファクトリー新設（一部建設仮勘定計上755,866千円等）、生産自動化・機械化投資
  • 減価償却費：204,509千円（前期187,389千円、増加）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注高／受注残高：資料に明示なし（–）
• 在庫（棚卸資産）：37,634千円（前期 47,659千円、前期比減少）
• 在庫回転日数：記載なし（–）
• 備考：一部出荷調整による期ずれが業績に影響

セグメント別情報

• 当社グループは「社会デザイン事業」の単一セグメントのため、部門別の売上・利益内訳は開示省略
• 主な事業領域ごとの状況（資料本文より）
  • 統合支援サービス（Cyano Project）：コンサル受注は継続だが市場変化で受注・提供ペースは計画を下回る
  • サステナブルBPOサービス（合弁のサーキュラーリンクス）：好調
  • 循環資源製造・提供：姫路の取扱量減少が主因で減収。北九州のシリコン再資源化は増加も計画比は低下
  • 環境認証審査サービス：FSC® CoC等を中心に堅調
  • 海外（マレーシア・インドネシア等）：拡大投資・準備中だが一部出荷期ずれや価格交渉で影響

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2030年ビジョン「エコシステム社会構想2030」）に沿って、サーキュラープラットフォーム構築、MEGURU STYLEの展開、スマートファクトリー導入等で中長期成長を目指す
• 進捗：基盤整備年度として設備投資を実行（姫路スマートファクトリー等）。来期は市場展開期への移行を予定
• KPI達成状況：個別KPIの定量進捗は資料に限定的記載（参加自治体数・企業数等の増加は示唆）

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に記載なし（–）
• 市場動向：国内外でサステナビリティ開示の義務化（SSBJ/ISSB等）やASEANでのサーキュラー市場拡大が追い風。一方、米中通商政策や中国の輸出動向、半導体需要低迷などが短期リスク。

今後の見通し

• 2026年通期予想（連結）：売上高5,200百万円（+6.9%）、営業利益500百万円（+14.7%）、経常利益566百万円（+20.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益363百万円（+16.7%）、EPS 20.68円
• 予想の前提：スマートファクトリー稼働、製品・サービスの市場展開強化、海外事業拡大等の進捗を前提
• 予想の信頼性：過去の変動要因（受注先の景況変動や出荷タイミング変更、為替等）に影響されるため外部環境次第で変動の余地あり
• リスク要因：国内製造業の需要変動、半導体市場動向、為替・資源価格、資金コスト（借入金増加）、新規事業の実装遅延等

重要な注記

• 会計方針の変更：2022年改正法人税基準等の適用（期首から適用）。連結財務諸表への影響はないと記載。
• 会計上の見積り変更：資産除去債務の見積り変更により増加（25,083千円）、営業利益等が期内で17,594千円減少。
• 監査：決算短信は監査の対象外（注記あり）。

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企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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