決算短信：アミタホールディングス（2195）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想からの修正なし。市場予想との比較は資料に不在のため–。第３四半期累計の実績は概ね会社予想に沿う（通期予想は未修正）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前期比+0.9％、営業利益は△1.3％、親会社株主に帰属する四半期純利益は△33.1％）。
• 注目すべき変化：営業外費用（為替差損の拡大）と支払利息の増加、ならびに前期に計上された繰延税金資産増加に伴う法人税等調整益が今期にはなかったことが純利益大幅減の主因。
• 今後の見通し：2025年通期業績予想の修正はなし（発表時点）。ただし営業利益・純利益の通期進捗がやや遅れており（営業利益進捗約45.5％、純利益進捗約35.3％）、通期達成には下期での利益改善が必要。
• 投資家への示唆：売上は堅調に推移する一方、原価・人件費増や金融費用・為替の影響で利益が圧迫。スマートファクトリー等の設備投資による固定資産増加および借入金増加が確認され、財務コストの動向（支払利息）に注意。

基本情報

• 企業名：アミタホールディングス株式会社（コード：2195）
• 主要事業分野：社会デザイン事業（循環資源製造・再資源化サービス、サステナビリティ支援コンサル、環境認証審査、地域循環インフラ等）
• 代表者名：代表取締役会長 兼 CVO 熊野 英介（問合せ責任者：代表取締役社長 兼 CIOO 末次 貴英）
• 提出日：2025年11月12日
• 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（第３四半期累計、連結、日本基準）
• 決算説明資料：作成あり、決算説明会：開催なし
• セグメント：単一セグメント「社会デザイン事業」
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：17,556,360株
  • 期中平均株式数（第3Q累計）：17,552,470株
  • 時価総額：–（資料なし）
• 今後の予定：
  • 次回決算発表/株主総会/IRイベント：資料に記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は「通期予想に修正なし」のみ提示）
  • 売上高（第3Q累計）：3,522百万円（前期比＋0.9％、前期差＋30.7百万円）→ 通期予想5,296百万円に対する進捗率66.5％
  • 営業利益：296.98百万円（前期比△1.3％、前期差△3.96百万円）→ 通期予想653百万円に対する進捗率45.5％
  • 経常利益：314.82百万円（前期比△10.6％、前期差△37.52百万円）→ 通期予想757百万円に対する進捗率41.6％
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：185.38百万円（前期比△33.1％、前期差△91.84百万円）→ 通期予想526百万円に対する進捗率35.3％
• サプライズの要因：
  • 売上は堅調だが、シリコンスラリー等の資源化コスト増、人件費増が売上原価を押し上げた。
  • 為替差損の拡大および支払利息の増加（借入金増）により営業外費用が増加。
  • 前期に計上された繰延税金資産増加による法人税還付相当の益が今期にはないため、税負担が相対的に重く純利益が減少。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を据え置き。売上進捗は良好だが利益進捗（特に純利益）が遅れており、下期でのコスト改善・為替・金利動向次第で達成確度は左右される。

財務指標（要点）

• 主要数値（第3Q末：2025/9/30、単位：千円 unless otherwise）
  • 売上高（累計）：3,522,427千円（前期比＋0.9％、＋30,681千円）
  • 営業利益：296,979千円（前期比△1.3％、△3,963千円）
  • 経常利益：314,823千円（前期比△10.6％、△37,515千円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：185,380千円（前期比△33.1％、△91,838千円）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：10.56円（前期：15.79円）
• 収益性指標（推定）
  • 営業利益率：296,979 / 3,522,427 = 約8.4％（業種比較は事業形態に依存）
  • ROE（推定、年率換算）：第3Q累計純利益を年率化（185,380 ×4/3 ≈ 247,173千円）÷ 親会社株主持分 2,685,355千円 ≈ 約9.2％（目安：8％以上良好）
  • ROA（推定、年率換算）：247,173 ÷ 総資産 7,448,561 ≈ 約3.3％（目安5％以上が良好 → 今回は低め）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：66.5％（9か月で約66.5％→通年での積み上げは概ね順調）
  • 営業利益進捗率：45.5％（9か月で45％台→下期に利益率改善が必要）
  • 純利益進捗率：35.3％（進捗が低く、通期達成には下期での回復が必要）
• キャッシュフロー・流動性（注：第３四半期のCF計算書は未作成）
  • 現金及び預金：3,617,430千円（前期末2,729,355千円、増加＋887, ~075千円）→ 現金は増加
  • 流動資産合計：4,629,457千円、流動負債：1,737,503千円 → 流動比率 ≈ 266％（流動性は高い）
  • 有利子負債（注）長期借入金 2,362,712千円、１年内返済予定分 401,092千円 → 総借入金増加が確認され、支払利息増（30,651千円）に表出
  • フリーCF：–（CF計算書未開示のため算出不可）
  • 営業CF/純利益比率：–（CF未提示）
• 減価償却費：第3Q累計で139,824千円（前期135,840千円）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：37.4％（前期40.5％、安定水準の目安40％にやや下回る）
  • 負債合計 / 純資産 ≒ 4,605,306 / 2,843,255 ≈ 1.62倍（負債依存は増加）
  • 流動比率：266％（流動性は良好）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益316千円（小額）
• 特別損失：なし
• 一時的要因の影響：前年は繰延税金資産の増加に伴う法人税等調整額（益）が計上されていたため前年の純利益が押し上げられていた。今期はその効果が無く、純利益減少の一因となっている。継続性は短期的な会計効果に依存。

配当

• 中間配当：0.00円（第2四半期）
• 期末配当（予想）：5.00円（通期合計5.00円、前期実績4.00円）
• 参考：会社予想EPS（通期）：29.98円 → 配当性向（予想） ≈ 5 / 29.98 ≈ 16.7％
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：特記事項なし（自社株買い等：–）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 固定資産増加：有形固定資産が増加（姫路循環資源製造所内でのスマートファクトリー新設の一部等）、固定資産合計は前期末比+77,476千円程度（財務諸表注記ベース）。
  • 減価償却費：139,824千円（第3Q累計）
• 研究開発：
  • R&D費用：–（資料に明確な金額なし）
  • 主なテーマ：AI活用によるサービス（「サーキュラー3.0」／スマートファクトリー、2026年度にAIを活用したサービス提供開始目標）

受注・在庫状況

• 受注状況：–（受注高・受注残高の定量情報は資料に記載なし）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：51,078千円（前期47,659千円、増加）
  • 仕掛品：116,344千円（前期71,046千円、増加）
  • 原材料及び貯蔵品：11,087千円（前期14,484千円、減少）
  • 在庫の内訳として仕掛品が増えており製造ラインの処理や期ずれがある可能性あり。

セグメント別情報

• 単一セグメント「社会デザイン事業」のみ（セグメント別開示省略）
• 主要事業の動向：
  • サステナビリティ支援（Cyano Project等）：受注拡大で売上に寄与
  • 循環資源製造（MEGURU FACTORIES等）：製造量は概ね維持。ただしセメント向け高単価処理案件の前期比減少や出荷調整による期ずれが発生
  • 海外（マレーシア、インドネシア等）：拡大・準備段階。マレーシアは入荷増だが出荷コスト増等の影響あり

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「エコシステム社会構想2030」に基づく社会デザイン事業の拡大とサーキュラープラットフォーム構築を推進中。2025年度は市場展開に向けた基盤整備完了を位置付け。
• 進捗：基盤整備としてスマートファクトリー等の投資を実行。短期的には売上基盤構築が進む一方、下期での収益性回復が課題。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社比較の定量データは資料に記載なし（–）。
• 市場動向：サステナビリティ関連需要は堅調。だが半導体分野低調（シリコンスラリー需要）やグローバル供給チェーン不安、為替・米関税政策などの外部要因に注意。

今後の見通し

• 業績予想：通期業績見通しは据え置き（2025年通期：売上5,296百万円、営業利益653百万円、経常利益757百万円、親会社株主に帰属する当期純利益526百万円）
• 会社予想の前提：資料参照（為替等の明示的前提は添付資料参照で詳細は–）
• リスク要因：為替変動、金利上昇（借入金負担増）、原材料・処理コスト上昇、主要顧客業況（半導体等）の影響、自然災害・地政学リスク等

重要な注記

• 会計方針の変更：2022年改正会計基準（法人税等）を期首から適用。ただし四半期連結財務諸表への影響はないと記載。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（第3Q累計のCFは未提示）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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