決算短信：コーチ・エィ（9339）

2025年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想に対する修正は無し。市場予想は提示なしのため不明。通期予想に対して第3四半期累計は売上が計画に遅れ（下振れ）、営業利益・当期純利益は進捗良好（ほぼ予想どおり〜上振れ寄り）。
• 業績の方向性：増収減益ではなく「減収（前年同期比▲5.8%）だが営業利益は増加（前年同期比＋7.2%）」のミックス。
• 注目すべき変化：売上総利益率が前年同期から低下（売上原価の増加：AI関連運用費や委託費増）する一方、販管費が大幅減（▲18.4%）となり営業利益率が改善（前年同期4.9% → 当期5.6%）。中国子会社合理化に伴う特別損失17,723千円計上。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正は無し。売上は3Q時点で通期予想に対する進捗が約68.5%と遅れ気味だが、営業利益・当期純利益は進捗が高く（約89.2%、81.7%）達成可能性は現時点では維持される見込み。ただし大規模案件の受注・開始時期の遅れや為替変動リスクに注意。
• 投資家への示唆：短期的には「受注タイミングと為替」が業績変動の主因。中期的にはAIコーチング等の無形投資（プラットフォーム強化）が進んでおり、将来的な収益源拡大の期待があるものの、現時点では利益配分（配当性向）が高め（通期予想ベースで約64%）である点は注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社コーチ・エィ
  • 主要事業分野：コーチング事業（次世代リーダー育成・組織開発、AIコーチング等のサービス提供） — 単一セグメント
  • 代表者名：代表取締役 社長執行役員 纐纈 順史
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日
  • 対象会計期間：2025年1月1日〜2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期連結累計）
  • 決算補足説明資料：有、決算説明会：無
• セグメント：
  • コーチング事業（単一セグメント） — セグメント詳細は省略
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：2,366,722株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（第3四半期累計）：2,354,308株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算説明資料は2025年11月10日に同社ウェブサイト掲載予定
  • 株主総会/IRイベント：–（決算短信に記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社通期予想との比較：通期予想は2025年12月期）
  • 売上高：通期予想3,743,000千円に対し第3Q累計2,562,389千円→達成率 約68.5%（やや遅れ）
  • 営業利益：通期予想160,000千円に対し第3Q累計142,670千円→達成率 約89.2%（順調）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：通期予想73,000千円に対し第3Q累計59,677千円→達成率 約81.7%（順調）
• サプライズの要因：
  • 売上下振れ：大規模案件の受注リードタイム延長・プロジェクト開始時期の期内変更によるタイミングズレ
  • 営業利益の相対的好調：販売費及び一般管理費の削減（人件費・派遣費・消耗品費の減少）で費用抑制
  • 一時要因：営業外の為替差損18,162千円、特別損失（中国子会社合理化）17,723千円が発生
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を据え置き。営業利益・純利益の進捗は高く、現状での達成可能性はあるが、売上のタイミング次第（受注・案件開始の遅れ）がリスク。為替動向や追加の一時費用にも注意。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：4,625,828千円（前連結年度末 4,345,732千円）→ +280,096千円
  • 純資産：3,103,092千円（前連結年度末 3,065,905千円）→ +37,187千円
  • 負債合計：1,522,736千円（前連結年度末 1,279,827千円）→ +242,909千円（主に前受金増）
  • 現金及び預金：3,562,342千円（前期末比 +204,285千円）
• 主要収益性指標（第3Q累計：2025/1–9）
  • 売上高：2,562,389千円（前年同期 2,720,542千円、▲5.8%）
  • 営業利益：142,670千円（前年同期 133,045千円、＋7.2%）営業利益率 ≒ 5.6%（前年同期 4.9%）
  • 経常利益：129,711千円（前年同期 139,968千円、▲7.3%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：59,677千円（前年同期 74,546千円、▲19.9%）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：25.35円（前年同期 31.97円）
• 収益性指標（通期予想ベース）
  • ROE（目安8%以上が良好）：通期予想当期純利益73,000千円÷期末自己資本3,103,092千円 ≒ 2.35%（低い）
  • ROA（目安5%以上が良好）：73,000千円÷総資産4,625,828千円 ≒ 1.58%（低い）
  • 営業利益率（第3Q累計）：約5.6%（業種平均との比較は業種によるが中程度）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計）
  • 売上高進捗率：約68.5%（やや低め）
  • 営業利益進捗率：約89.2%（順調）
  • 純利益進捗率：約81.7%（順調）
  • 過去同期間との比較：売上は前年より遅れ、利益は改善
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず（注記あり）。ただし現金及び預金は増加（+204,285千円）
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（CF表未作成）。現金余裕は大きい（現金預金約3.56bn円）
• 四半期推移（QoQ）
  • 詳細QoQ数値は短信に四半期別損益の記載無し。季節性として年度内の受注・開始時期により売上に波がある旨の記載あり。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：67.1%（安定水準）
  • 流動比率（目安100%以上が望ましい）：流動資産3,844,561千円÷流動負債1,483,345千円 ≒ 2.59（良好）
  • 有利子負債は目立たず（借入金の記載無し）→財務レバレッジ低め
• 効率性
  • 無形固定資産投資が増加（ITプラットフォーム・AI開発等による無形資産：369,189千円→475,427千円）
  • 減価償却費（第3Q累計）：63,982千円（前年 66,976千円）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：無し
• 特別損失：19,926千円（前年同期62千円）内訳：中国（上海）子会社の合理化に伴う事業構造改善費用17,723千円等
• 営業外損益：為替差損18,162千円計上（円高傾向による影響）
• 一時的要因の影響：特別損失・為替差損を除くと営業ベースの収益改善が確認できる。為替や海外合理化費用は今後も発生する可能性あるが、上海関連は合理化で継続性は限定的と推定。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当：0.00円（2025年12月期）
  • 期末（予想）：20.00円
  • 年間配当予想：20.00円（据え置き）
• 配当性向（通期予想ベース）：配当20.00円÷1株当たり当期純利益31.06円 ≒ 64.4%（高め）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：直近で自社株取得の記載無し。譲渡制限付株式報酬による新株発行あり（資本金等増加）。

設備投資・研究開発

• 設備投資／無形投資：
  • 無形固定資産合計：369,189千円→475,427千円（増加約106,238千円）— 主にコーチング関連ITプラットフォーム、AIコーチング開発
  • 減価償却費（第3Q累計）：63,982千円
• 研究開発費：明確なR&D費の内訳は記載無し（無形投資としての開発費は増加）

受注・在庫状況

• 受注状況：具体的な受注高・受注残高の数値は記載無し。ただし「パイプライン順調に積み上がったが大規模案件の受注リードタイムが長く、期内売上に反映されにくい」との記載あり
• 在庫状況：棚卸資産は9,426千円→5,908千円（前年同期比減少）。在庫回転に大きな懸念は見られない

セグメント別情報

• セグメント：単一（コーチング事業）のため省略
• 地域別売上：詳細記載無し。ただし中国子会社の事業構造改善費用を計上

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内では企業の組織変革・次世代リーダー育成ニーズは継続。AIやデジタルを活用したコーチング需要の伸長を狙う投資を実施中。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想の修正は無し（2025年2月10日公表予想を据え置き）。前提条件は短信の添付資料に記載（詳細は決算説明資料参照）。
• 予想の信頼性：第3Q時点で営業利益・純利益の進捗は高い一方、売上のタイミング依存が大きく不確実性あり。為替や大規模案件の遅延が変動要因。
• 主なリスク要因：受注・案件開始のタイミング、為替変動、海外事業の環境変化（今回は中国関連で合理化費用発生）

重要な注記

• 会計方針の変更：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準）を期首から適用。短信への影響は無し。
• 株主資本の変動：2025年5月に譲渡制限付株式報酬による新株発行（資本金＋11,733千円、資本剰余金＋11,708千円）実施。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計期間分は作成していない（注記あり）。

（注）記載の数値はすべて千円単位の原資料に基づく。記載のない項目は「–」としています。本資料は投資助言ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。