決算短信：マルシェ（7524）

2026年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比+6.3%、だが営業損失に転落）。
• 注目すべき変化：資本政策（第三者割当増資→減資に伴う振替）により純資産が大幅増（純資産 +330百万円）、自己資本比率は12.0%→22.6%へ改善。
• 今後の見通し：通期売上予想4,800百万円に対し第3四半期累計の進捗は約76.1%で順調。ただし人件費・物流費等のコスト上昇で収益性は圧迫されており、通期業績の達成可能性はコスト動向と業態改革の成果に依存。通期予想は修正あり（詳細は別リリース）。
• 投資家への示唆：売上は回復基調だが収益性改善が急務。資本構成は強化されており財務余力は改善しているが、原価・人件費上昇の抑制と業態改革の効果が来期収益に直結する点が最重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: マルシェ株式会社
  • 主要事業分野: 飲食事業（直営・FCによる居酒屋業態等、単一セグメント）
  • 代表者名: 代表取締役社長 加藤 洋嗣
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月13日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）、非連結
• セグメント:
  • 単一セグメント：飲食事業（八剣伝、ハッケン酒場、マルケン等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）: 10,550,400株（前事業年度 8,550,400株）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 9,475,510株（前年同期 8,028,270株）
• 今後の予定:
  • 決算発表: 本資料（第3四半期）公表済（2026/2/13）。通期業績予想修正に関する別リリースあり（同日公表）。
  • 株主総会 / IRイベント: –（該当記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との直接比較が四半期単位で明示されていないため、通期予想に対する進捗で示す）
  • 売上高: 第3四半期累計 3,652 百万円（前年同期比 +6.3%）。通期予想 4,800 百万円に対する進捗率 76.1%（3,652/4,800）。
  • 営業利益: 第3四半期累計 営業損失 △0.9 百万円。通期予想 営業損失 △13 百万円に対する累計の位置付けは、損失幅が通期見通しより小さい状況（計算上の“進捗率”は解釈に注意）。
  • 純利益: 第3四半期累計 四半期純損失 △6.489 百万円。通期予想 当期純損失 △30 百万円（予想）に対する進捗は約21.6%（△6.489/△30、損失目標の比率は解釈に注意）。
• サプライズの要因:
  • 売上は増加した一方、上半期に推進した成長施策実行費用、人件費・物流コスト上昇、株式関連費用（第3四半期で営業外費用に計上：株式交付費 4,242千円等）が収益を圧迫。
  • 特別利益は減少（固定資産売却益等が前年より縮小）。
• 通期への影響:
  • 売上進捗は良好（76%）だがコスト動向が不透明。会社は通期予想を修正しており、最終達成は下半期のコスト管理と業態転換施策の効果次第。

財務指標（主要数値：単位 = 百万円、%は前年比）

• 損益（第3四半期累計、2025/4/1–2025/12/31）
  • 売上高: 3,652（+6.3% / +216）
  • 売上総利益: 2,217（前年 2,094）
  • 販管費: 2,219（前年 2,066）
  • 営業利益: △0.9（前年 +29.2）
  • 経常利益: △6.076（前年 +25.656）
  • 四半期純利益: △6.489（前年 +26.436）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: △2.52円（前年 +1.13円）
• 収益性指標
  • 営業利益率: △0.02%（3,652百万円に対し△0.9百万円、ほぼゼロ。業種平均は–）
  • 経常利益率: △0.17%（△6.076/3,652）
  • 純利益率: △0.18%（△6.489/3,652）
  • ROE: △0.88%（△6.489/740.349、目安 8%以上で良好 → 本社は低下）
  • ROA: △0.20%（△6.489/3,283.097、目安 5%以上で良好 → 未達）
• 財政状態（貸借対照表ハイライト：2025/3/31 → 2025/12/31）
  • 総資産: 3,426 → 3,283（△143）
  • 負債合計: 3,016.8 → 2,542.7（△474.1）
  • 純資産: 410.1 → 740.3（+330.3）
  • 自己資本比率: 12.0% → 22.6%（目安：40%以上で安定 → 22.6%は改善したがやや低い）
• 発行済株式関連
  • 発行済普通株式数（期末）: 10,550,400株
  • 期中平均株式数（累計）: 9,475,510株
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計）
  • 売上高進捗率: 76.1%（3,652/4,800）→ 通常ペースだがシーズナリティ考慮要
  • 営業利益: 通期予想は営業損失 △13百万円、累計は△0.9百万円（損失幅は現時点で小さいが下期の動きで変動）
  • 純利益: 通期予想 当期純損失 △30百万円に対し累計△6.489百万円（同上、解釈に注意）
• キャッシュフロー（CFは作成せず、B/Sから要点）
  • 現金及び預金: 2,116.357 → 1,780.660（△335.697 百万円 減少）
  • 短期借入金: 1,612.006 → 989.846（△622.160 百万円 減少）→ 借入圧縮で負債減少
  • 固定資産（主に有形）：379.521 → 456.385（+86.864 百万円）→ 投資による増加
  • フリーCF（営業CF・投資CFの明細は未作成のため算出不可）
  • 営業CF/純利益比率: –（キャッシュ・フロー計算書未作成）
• 四半期推移（QoQ）: QoQ詳細は記載なし。季節性は飲食業の影響あり（年末商戦等）。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率 22.6%（改善したが目安40%未満）
  • 流動比率、負債比率の詳細は計算可能だが、流動負債 1,937.394 と流動資産 2,352.804 の関係から流動比率は概ね >100%（健全域）と推定。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 3,807千円（固定資産売却益 3,108千円 等）
• 特別損失: 233千円（固定資産除却損 等）
• 一時要因: 株式交付費 4,242千円を営業外費用に計上（特有の費用として収益性を圧迫）
• 継続性の判断: 固定資産売却益は一時要因と判断される。株式交付費は資本政策関連の費用で単年度要因の可能性。

配当

• 普通株式：中間・期末とも 0.00 円（無配）→ 年間予想 0.00 円（修正なし）
• 種類株式（A種種類株式）：期末配当 80,000.00 円（2026年予想も80,000.00円）。発行数 290株（高額配当のため種類株主への支払いが大きい点は留意）
• 配当利回り（普通株式）: –（株価情報なし）
• 配当性向（普通株式）: –（無配のため当期は対象外）
• 株主還元方針: 自社株買い等についての記載は特になし（自己株式は保有中）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（固定資産増加より）
  • 固定資産合計増加: +86,952 千円（有形固定資産の増加が主）
  • 減価償却費: 55,090 千円（前年同期 48,290 千円、増加）
• R&D: 記載なし（R&D費用 –）

受注・在庫状況（該当性）

• 在庫:
  • 商品及び製品: 58,233 → 64,224（増加）
  • 原材料及び貯蔵品: 23,145 → 29,161（増加）
  • 在庫回転日数等の記載なし

セグメント別情報

• 単一セグメント（飲食事業）のためセグメント別分解は省略
• 店舗数（参考：業態別出退店）
  • 当第3四半期末 合計店舗数: 270 店（前期末 275 店、△5 店）
  • 直営・FC別等の詳細は添付表参照（「八剣伝」「ハッケン酒場」等で業態変更・出店を実施）
• セグメント戦略: 業態変更（ハッケン酒場への業態変更16店）、新規出店（直営5店舗）、店舗活性化施策（販促、SNS強化、商品企画部設立）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 明示的な中期数値目標の記載はなし。取り組みとして「業態変更」「新規出店」「店舗活性化」を掲げ実行中。
• KPI達成状況: 売上回復は確認できるが、営業利益改善（収益基盤の再構築）は未だ途上。

競合状況や市場動向

• 市場動向: 外食市場は来店回復・インバウンド増がある一方で原材料・光熱費・人手不足でコスト増。マルシェも同様の影響を受け収益が圧迫。
• 競合比較: 同業他社との相対比較データは記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 2026年3月期 通期業績予想（修正有）: 売上高 4,800 百万円（+4.8%）、営業利益 △13 百万円、経常利益 △18 百万円、当期純利益 △30 百万円、1株当たり当期純利益 △5.31 円
  • 次期予想: –（記載なし）
  • 前提条件: 詳細は通期業績予想修正のお知らせ参照（為替等の前提は記載無し/別資料へ）
• 予想の信頼性: 第3四半期時点で売上進捗は良好（76%）だが、コスト動向が重要。会社は通期見通しを修正しており、達成は下期のコスト管理に依存。
• リスク要因:
  • 原材料価格・光熱費の上昇、労働力不足による人件費上昇
  • 業態転換・出店戦略が想定通りの集客・収益を生むか（実行リスク）
  • 種類株の高額配当負担（A種種類株式の配当構造）※株主構成リスク

重要な注記

• 会計方針の変更: なし
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理適用: なし
• 監査・レビュー: 四半期レビューは実施されていない（レビュー無）
• 資本政策: 2025年6月の第三者割当増資（発行済株式数 +2,000,000株、資本金等増加）と7月31日の減資により資本構成の振替が実施され、結果として資本金 100,000 千円、資本剰余金 1,053,573 千円となっている。
• キャッシュ・フロー計算書: 第3四半期累計のCF計算書は作成していない（減価償却費は開示あり：55,090千円）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。