決算短信：メディカル・データ・ビジョン（3902）

2025年12月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期会社予想との比較では「売上の進捗は中程度（達成率約67.8%）だが、利益の進捗は低い（営業利益達成率約19.6%、親会社株主純利益達成率約20.5%）」という状況。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収・増益（前年同期比で売上高＋12.7%、営業損失→営業利益へ黒字転換）。
• 注目すべき変化：前年同期は投資有価証券評価損（127,174千円）や持分法による投資損失（91,470千円）があり大幅赤字だったが、今期はこれら一時費用が縮小し営業・経常・当期純利益とも黒字に転換した点が最大の変化。
• 今後の見通し：2025年通期予想（売上高6,860百万円、営業利益490百万円、当期純利益270百万円）に対する第3四半期累計の進捗は、売上は約67.8%と9ヶ月でまずまずだが、利益は約20%にとどまり、期末に向けた利益確保（第4四半期で利益を積み上げる必要）がある。なお、通期予想は2025年10月14日に修正済み。
• 投資家への示唆：売上は堅調（特にデータ利活用サービスが伸長）でキャッシュは増加しているが、利益については期末集中の必要があり、第四四半期の利益率改善・契約収益の認識状況（契約負債増加の取扱い）や一時要因の有無を確認すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：メディカル・データ・ビジョン株式会社（証券コード 3902）
  • 主要事業分野：医療データネットワーク事業（医療機関向けクラウド型経営支援システム、PHR、健診システム等の提供）およびそれらで蓄積した診療データの利活用サービス（MDV analyzer 等）、医療動画配信等のその他サービス
  • 代表者名：代表取締役社長 岩崎 博之
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期連結累計）
• セグメント:
  • 単一セグメント表記：医療データネットワーク事業（内部的には「データネットワークサービス」「データ利活用サービス」「その他サービス」の区分で実績記載）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：40,027,526株
  • 期末自己株式数：2,170,748株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：37,856,778株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表・株主総会・IRイベント等：資料に明示なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社通期予想に対する進捗率）
  • 売上高：実績4,650,192千円／通期予想6,860,000千円 → 進捗率 約67.8%
  • 営業利益：実績95,939千円／通期予想490,000千円 → 進捗率 約19.6%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績55,324千円／通期予想270,000千円 → 進捗率 約20.5%
• サプライズの要因：
  • 主因は前年の大きな特別損失（投資有価証券評価損127,174千円、持分法投資損失91,470千円）が今期は縮小または発生していないことにより、経常・当期の黒字転換が実現している点。
  • 営業面では「データ利活用サービス」が前年同期比＋16.1%で牽引。ただし営業利益率の回復は第4四半期に依存。
• 通期への影響：
  • 売上は通期予想達成の見込みは一定程度ある（現時点で約67.8%）。一方、利益は第4四半期での収益認識・コスト管理に依存するため、引き続き注視が必要。通期予想は10月に修正済みで、今回の発表で追加修正はなし。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値は千円）
  • 売上高（第3Q累計）：4,650,192（前年同期 4,125,900；前年同期比 +12.7%）
  • 売上総利益：3,248,097（前年同期 3,055,103；前年同期比 +6.3%）
  • 販売費及び一般管理費：3,152,157（前年同期 3,195,627；前年同期比 −1.4%）
  • 営業利益：95,939（前年同期は△140,524；前年同期比 増）
  • 経常利益：106,735（前年同期は△229,823）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：55,324（前年同期は△314,834）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：1.46円（前年同期 8.24円（注記あり））
• 収益性指標（資料から直接算出されていない指標は–）
  • 営業利益率：95,939 / 4,650,192 = 約2.06%（業種平均と比較は地域・事業特性に依存）
  • ROE：–（資料に明示なし、計算には通期純利益と平均自己資本の揃ったデータが望ましい）
  • ROA：–（同上）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：約67.8%（通常ペース＝75%（9/12）に対してやや遅れ）
  • 営業利益進捗率：約19.6%（9ヶ月での積み上げが不足、Q4に依存）
  • 純利益進捗率：約20.5%
  • 過去同期間との比較：前年同期は大幅赤字（特別損失主因）であり、単純比較では改善が顕著
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料注記）。ただし貸借対照表から現金及び預金は1,347,266千円 → 1,707,940千円（増加360,673千円）。
  • 営業CF・投資CF・財務CFの明細は四半期累計で非提示（–）。
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF不明のため）
• 貸借対照表の要点（2025/9/30）
  • 総資産：4,586,890千円（前期末 4,749,108千円、△162,218千円）
  • 純資産：2,897,526千円（前期末 3,154,541千円、△257,015千円）
  • 自己資本比率：62.4%（前期末 65.1%）（安定水準）
  • 現金及び預金：1,707,940千円（前期末 1,347,266千円、増加）
  • 売掛金及び契約資産：877,142千円（減少）
  • 契約負債：1,004,202千円（前期末 807,194千円、増加197,007千円）
• 四半期推移（QoQ）：QoQの詳細数値は資料に四半期推移表なし（–）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率62.4%（安定水準）
  • 流動負債合計1,532,762千円に対する流動資産3,105,992千円 → 流動比率は良好（概算で流動資産/流動負債 ≈ 202%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：新株予約権戻入益 45千円
• 特別損失：固定資産除却損 1,188千円（当期）、前年は投資有価証券評価損127,174千円が計上されていた
• 一時的要因の影響：前年の大幅な評価損が消えたことで損益が大きく改善。営業利益の黒字化は主に営業ベースの改善に加え、これら一時的損失の不在による寄与が大きい。
• 継続性の判断：投資有価証券評価損や持分法損失は再発の可能性があるため、今後の有価証券評価および関連投資の状況を監視する必要あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年12月期：期中配当 第2四半期末 6.50円、期末 6.50円（合計 13.0円?（注：表は一部省略・確認要））
  • 2025年12月期（予想）：第2四半期末 0.00円（中間0）、期末 9.00円、年間合計 9.00円（会社予想）
• 配当性向（会社予想ベース）：会社の通期EPS予想 7.13円に対して年間配当予想9.00円 → 配当性向約126%（推計）。（目安：100%超は利益のみでは賄いにくく、内部留保取り崩し等が考えられる）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため）
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いの明記はなし（–）

設備投資・研究開発

• 減価償却費：61,762千円（当第3四半期累計、前年 50,910千円）
• 設備投資額：資料に明示なし（–）
• R&D費用：資料に明示なし（–）
• のれん償却：19,263千円（累計）

受注・在庫状況

• 受注高・受注残高：資料に記載なし（–）
• 棚卸資産（原材料等）：25,156千円（前年同期 9,844千円、増加）
• 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント：当社グループは医療データネットワーク事業を単一セグメントとしており、内部では以下のサービス区分で実績を提示
  • データネットワークサービス：918,364千円（前年同期 900,282千円；＋2.0%）
  • データ利活用サービス：3,293,734千円（前年同期 2,836,235千円；＋16.1%）
  • その他サービス：438,093千円（前年同期 389,382千円；＋12.5%）
• 利益貢献度：データ利活用サービスが売上拡大の主力。セグメント別の営業利益明細は単一セグメント扱いのため非開示。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に明示なし（–）
• KPI達成状況：大規模診療データベースの実患者数は5,370万人（前年同月末比＋475万人）と拡大中。

競合状況や市場動向

• 競合比較：資料に同業他社比較は記載なし（–）
• 市場動向：医療データ利活用の需要拡大を背景に、DB規模拡大や解析ツール（MDV analyzer, Clinical Insight 等）の拡販が進展している旨の記載あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正済）：売上高6,860,000千円（前期比＋16.1%）、営業利益490,000千円、経常利益500,000千円、親会社株主に帰属する当期純利益270,000千円、1株当たり当期純利益7.13円
  • 今回のQ3発表での追加修正はなし（通期予想は10月14日付で修正済み）。
• 予想の信頼性：第3四半期時点で売上は通期比約68%とまずまずだが、利益の進捗率が低いため、通期予想達成には第4四半期における利益率改善や一時損益の影響の有無が鍵。
• リスク要因：有価証券評価損の発生、持分法投資の損失再発、契約負債の収益化タイミング、法規制・個人情報保護関連の規制強化、競合サービスとの競争など。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準）を期首から適用。四半期連結財務諸表に与える影響はないと記載。
• セグメント：医療データネットワーク事業を単一セグメントと明示。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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