決算短信：日東ベスト（2877）

2026年3月期　第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する中間実績の進捗を見ると、売上高は通期予想に対して約47.1%とおおむね計画的（ほぼ予想通り）。一方、営業利益・純利益は進捗が遅く、営業利益は通期予想比6.1%（下振れ懸念）、純利益は同11.9%（下振れ懸念）。市場予想との比較は情報なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（前年同期比：売上高＋3.5%、営業利益は前年2百万円→今期61百万円に改善、親会社帰属中間純利益は前年△40百万円→今期＋71.7百万円に改善）。
• 注目すべき変化：前年同期の赤字（親会社株主帰属の中間純損失40.1百万円）から黒字転換（71.7百万円）。営業利益も実質的に改善。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上60,000百万円、営業利益1,000百万円、当期純利益600百万円）に修正はなし。売上進捗は順調だが、営業利益進捗が低いため通期達成には下半期の利益改善が必要。
• 投資家への示唆：販売面（特に日配食品）の回復と値上げの寄与で増収は確認できるが、営業利益率は依然低水準。下半期におけるコストコントロールや販売ミックス改善、非継続要因（特別益等）の有無が通期業績の鍵。

基本情報

• 企業概要：
  • 企業名：日東ベスト株式会社
  • 主要事業分野：冷凍食品・日配食品等の製造販売（食品製造販売および付帯事業、単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 嵯峨 秀夫
  • 新規連結子会社：株式会社シロッコさがえ（当中間期に連結範囲の重要な変更あり）
• 報告概要：
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント：
  • 単一セグメント（食品の製造販売及び付帯事業）。社内では部門別に冷凍食品・日配食品・その他で管理（詳細は下段参照）。
• 発行済株式等：
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：12,102,660株
  • 期中平均株式数（中間期）：12,097,873株
  • 自己株式数（期末）：4,787株
  • 時価総額：–（情報なし）
• 今後の予定：
  • 決算発表：本中間発表（2025/11/13）にて資料提示、通期予想は既に公表（修正無）
  • IRイベント：決算説明会無のため特記事項なし

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（通期会社予想に対する中間達成率）
  • 売上高：28,260百万円／通期予想60,000百万円 → 達成率 47.1%
  • 営業利益：61百万円／通期予想1,000百万円 → 達成率 6.1%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：71.7百万円／通期予想600百万円 → 達成率 11.9%
  • 市場（アナリスト）予想との比較：–（情報なし）
• サプライズの要因：
  • 売上は日配食品や病院・介護施設向け商品の増加、および価格改定が寄与して増加。
  • 営業利益は前年同期の極小利益（2百万円）から改善したが、通期想定との乖離が大きい。中間に含まれる営業外収益（保険解約返戻金等の一時益）や投資有価証券売却益等の特別項目が経常・税前利益を押し上げている側面あり。
• 通期への影響：
  • 売上については通期目標に向けた進捗は順調。
  • 営業利益の進捗が低く、下半期での原価低減、効率改善、販売ミックス改善が不可欠。会社は通期予想を据え置いているが、達成には下半期での利益改善が必要。

財務指標（要点）

• 財務諸表トピック（中間期末：2025/9/30）
  • 総資産：41,237百万円（前連結会計年度末 39,886百万円、+1,351百万円）
  • 純資産：16,471百万円（前期末 16,584百万円、△112百万円）
  • 自己資本比率：38.8%（前期末 40.3% → やや低下。目安：40%以上で安定）
  • 現金及び現金同等物：4,893百万円（前中間期末比 +933百万円）
  • 有利子負債（概算）：短期借入4,764百万円＋長期借入3,970百万円＝8,734百万円
  • ネット有利子負債（概算）：約8,734 – 4,893 = 約3,841百万円
• 収益性（当中間期：2025/4–9、単位は百万円）
  • 売上高：28,260百万円（前年同期 27,316百万円、+3.5%／+945百万円）
  • 営業利益：61百万円（前年同期 2百万円、増加。※前年小額基準のため割合表示は参考値だが大幅改善）
  • 営業利益率：61 / 28,260 = 約0.22%（低水準、業界平均との比較確認が必要）
  • 経常利益：90百万円（前年同期は経常損失9百万円 → 黒字化）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：71.7百万円（前年同期 △40.1百万円 → 黒字化）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：5.93円（前年同期 △3.31円）
• 収益性指標（中間期ベース）
  • ROE（参考：親会社帰属利益／自己資本）：71.7 / 15,995 ≒ 0.45%（目安：8%以上良好 → 現状は非常に低い）
  • ROA（親会社帰属利益／総資産）：71.7 / 41,237 ≒ 0.17%（目安：5%以上で良好 → 低い）
  • 営業利益率：約0.22%（低い。業種平均との比較要）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：47.1%（通常の中間進捗としては概ね順調）
  • 営業利益進捗率：6.1%（通期計画から見て進捗遅れ）
  • 純利益進捗率：11.9%（通期計画から見て進捗遅れ）
  • 過去同期間の進捗比：前年同期は業績が悪化（赤字）していたため比較は限定的
• キャッシュフロー（単位：千円／百万円換算）
  • 営業CF：2,087,243千円 = 2,087百万円（前年同期 69百万円 → 大幅改善）
  • 投資CF：△282,083千円 = △282百万円（主な支出：有形固定資産取得 448,934千円）
  • 財務CF：△381,240千円 = △381百万円（長短借入・返済、配当支払等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約1,805百万円（収支良好）
  • 営業CF/純利益比率：2,087 / 71.7 ≒ 29.1（>1は健全。今回は大幅に上回る）
  • 現金同等物期末：4,893百万円（中間で増加）
• 四半期推移（QoQ）：詳細な四半期別数値は開示トレース不可のため –（注記）。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：38.8%（目安40%以上で安定 → やや低め）
  • 流動比率：流動資産22,380百万円／流動負債18,526百万円 ≒ 120.8%（流動比率100%以上で短期支払能力は確保）
• 効率性：総資産回転率や売上高営業利益率は低い水準（売上高／総資産 ≒ 0.686回/年（中間換算注意）等、詳細は年次基準で精査推奨）
• セグメント別（部門別売上・前年同期比）
  • 冷凍食品部門：2,144.7百万円（214億4千7百万円）・前年同期比 +1.3%
  • 日配食品部門：516.2百万円（51億6千2百万円）・前年同期比 +14.6%
  • その他部門：165.0百万円（16億5千万円）・前年同期比 +0.5%
  • 備考：グループは単一セグメント扱いだが部門別で日配食品の伸びが顕著

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 投資有価証券売却益：40,014千円（約40.0百万円）
  • 保険解約返戻金（営業外収益に計上）：39,383千円（約39.4百万円）
• 特別損失：
  • 固定資産除却損：10,562千円（約10.6百万円）
• 一時的要因の影響：
  • 特別益（有価証券売却益・保険解約返戻金）が経常・税前利益を押し上げている点は留意（特に保険解約収入は非反復性の可能性）。
  • 特別損失は限定的。特別項目を除いた実質利益はやや小幅だが営業黒字化は確認できる。
• 継続性の判断：有価証券売却や保険解約収入は一時的要因の可能性が高く、継続的な利益源とは見做しにくい。

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末配当（予想）：12.00円（通期合計：12.00円、直近公表予想から修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向：通期予想ベースでは（当期純利益600百万円に対して年間配当総額＝配当12円×発行株式数12,102,660株＝144,??百万円相当。正確化のため配当総額計算は株主数・端数処理等で変動するため–）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：自社株買いの記載なし（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動の内訳）：有形固定資産取得による支出 448,934千円（約449百万円、前年同期714,683千円→減少）
• 減価償却費：815,744千円（約816百万円、損益計算書・CF明細）
• 研究開発費：記載なし（–）
• 主な投資内容：有形資産取得（詳細内訳は記載なし）

受注・在庫状況（該当情報のみ）

• 受注状況：記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（原材料・製品等合計）：期末3,624,278千円（約3,624百万円） 前期末 3,493,967千円 → 増加 +130,311千円（約130.3百万円）
  • 原材料及び貯蔵品：3,077,299千円（前期2,773,963千円、+303,336千円、約+10.96%）
  • 在庫回転日数：記載なし（–）

セグメント別情報

• 単一セグメントのため開示は簡略化。ただし部門別実績：
  • 冷凍食品：2,144.7百万円（前年同期比 +1.3%）
  • 日配食品：516.2百万円（前年同期比 +14.6%） — 成長寄与が顕著
  • その他：165.0百万円（前年同期比 +0.5%）
• 地域別売上：記載なし（–）
• セグメント戦略：商品開発・販売力強化・安定供給に注力と明記

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：今回開示資料上に具体的な中期数値目標の追記はなし（–）
• KPI達成状況：売上は回復基調だが収益性（営業利益率・ROE）は目標水準に届かないため、KPIの進捗は不十分の可能性

競合状況や市場動向

• 市場動向：原材料・人件費上昇やエネルギー高止まり、米価高騰など食関連コスト上昇の影響が継続。インバウンド回復等で需要面は改善傾向。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは資料に記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上高 60,000百万円（+7.4%）、営業利益 1,000百万円（+74.1%）、経常利益 900百万円（+76.2%）、親会社帰属当期純利益 600百万円（+56.0%）
  • 会社予想の前提：添付資料に詳細前提あり（為替等の明細は資料参照。ここでは要約レベルでの据え置き）
• 予想の信頼性：中間での営業利益進捗が低い点は下期での改善が前提。過去の予想達成傾向は明示なし（–）。
• リスク要因：
  • 原材料価格・エネルギー費の高止まり、物流費・人件費上昇
  • 為替変動（海外比率がある場合）
  • 非継続的な特別益に頼ると通期業績に不確実性

重要な注記

• 会計方針の変更：有無ともに「無」
• 監査：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外
• その他：中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理は適用なし

（注）

• 数値は開示資料に基づく。表記単位は百万円（特記事項の一部は千円→百万円換算）。
• 不明項目は「–」と表記。
• 本まとめは情報整理を目的とした要約であり、投資助言ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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