決算短信：SANEI（6230）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。市場予想との比較は資料に記載無しのため–。第3四半期累計の業績は通期見通しに対して概ね想定内（特段の上振れ/下振れは無し）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 216億44百万円、前年同期比＋2.3％／営業利益 13億83百万円、前年同期比＋3.1％）。
• 注目すべき変化：岐阜工場の第2工場棟が完成（2025年12月）。在庫が増加（棚卸資産＋8.67億円相当）、売上債権は減少（約10.93億円減）。前年第3四半期に計上された大きな特別損失（固定資産除却損）が今期は小さいため、特別損益は改善。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上3,000百万円、営業利益2,200百万円）に変更なし。第3四半期時点の進捗は売上72.2％、営業利益62.9％で、営業利益の進捗がやや遅く通期達成は原材料高や上半期の一時費用の影響を注視する必要あり。
• 投資家への示唆：生産能力増強（新工場、組立自動化）による中期的な供給対応力強化が期待される一方、原材料高止まりや上半期の一時費用が利益率に影響。営業利益の進捗に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：SANEI株式会社
  • 主要事業分野：水栓金具事業（単一セグメント、住宅・非住宅向け水栓等の設計・製造・販売）
  • 代表者名：代表取締役社長 西岡利明
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月26日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算補足説明資料：作成あり、決算説明会：無し
• セグメント:
  • 水栓金具事業（単一セグメントのため詳細セグメント情報は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：4,578,000株（期中平均：4,577,848株）
  • 時価総額：–（資料記載無し）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表・株主総会等：資料に記載無し（通期見通しは公表済み、修正無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期ベース。第3四半期累計実績を通期予想に対する進捗率で表示）
  • 売上高：21,644百万円（累計）／通期予想30,000百万円 ⇒ 進捗率 72.15%
  • 営業利益：1,383百万円（累計）／通期予想2,200百万円 ⇒ 進捗率 62.87%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：919百万円（累計）／通期予想1,450百万円 ⇒ 進捗率 63.38%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：非住宅（ホテル・飲食）向けの加飾水栓や高付加価値製品、ウルトラファインバブル関連製品、予洗い水栓「プレパシュ＋」の販売拡大が寄与。
  • 下押し要因：原材料費の高止まり、上半期に発生した一時的費用。営業利益進捗が売上進捗に比べ遅れている点がリスク。
  • 特別損益面では、前年に計上された大きな固定資産除却損（56,573千円）がなくなり比較的好転。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。売上は進捗良好だが営業利益の進捗がやや遅いため、原材料動向や一時費用の収束が見えない場合は通期予想達成に注意が必要。

財務指標（要点）

（数値単位は原則として百万円。前年は2025年3月期第3四半期累計。前年比％は必須）

• 要約（第3四半期累計：2025/4/1–2025/12/31）
  • 売上高：21,644百万円（＋2.3％、前年 21,158百万円）
  • 売上総利益：6,764百万円（前年 6,678百万円）
  • 営業利益：1,383百万円（＋3.1％、前年 1,341百万円）
  • 経常利益：1,393百万円（＋4.1％、前年 1,338百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：919百万円（＋0.6％、前年 914百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（Q3累計）：200.93円（注：2024/10/1の株式分割を考慮）
• 収益性指標：
  • 営業利益率：1,383 / 21,644 = 6.39％（営業利益率）
  • ROE（目安 8%以上が良好）：約6.2％（計算：親会社利益919百万円 ÷ 自己資本14,836百万円 ≒ 6.2％）※自己資本は資料の参照値
  • ROA（目安 5%以上が良好）：約3.8％（919百万円 ÷ 総資産24,424百万円 ≒ 3.8％）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：72.2％（通常ペースかやや上振れ）
  • 営業利益進捗率：62.9％（売上に比べ遅れ）
  • 純利益進捗率：63.4％
  • 過去同期間との比較：営業利益・純利益とも前年並みかやや上回るが、前期の一時損失が大きかったため比較差異に留意
• キャッシュフロー：
  • キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料注記）。従って主要CF項目は記載無し（–）。
  • 現金及び預金：2,004百万円（前期末2,155百万円 → 減少150.7百万円）
  • 減価償却費：461百万円（第3四半期累計）
  • 営業CF/純利益比率：–（CF未作成）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：60.7％（安定水準、目安40％以上）
  • 流動比率（目安100％以上）：流動資産15,191百万円 ÷ 流動負債6,004百万円 = 約253％（良好）
  • 有利子負債：短期借入金1,450百万円、1年内返済予定の長期借入金383.1百万円、長期借入金1,156.8百万円 ⇒ 合計有利子負債（概算）約2,990百万円。総資産比 ≒ 12.2％（低め）
• 効率性：
  • 総資産回転率等詳細は資料に記載無し（–）
• セグメント別：
  • 単一セグメント（水栓金具事業）のためセグメント別開示は省略

特別損益・一時的要因

• 特別利益（第3四半期累計）：固定資産売却益 3,309千円、投資有価証券売却益 544千円（合計 3,854千円）
• 特別損失（第3四半期累計）：固定資産売却損 2,062千円、固定資産除却損 5,192千円（合計 7,254千円）
• 背景：
  • 前年同期は固定資産除却損が56,573千円と大きく、今期はその一時要因が小さくなったため特別損失が大幅に改善。
• 実質評価：
  • 特別損益を除くと通常営業の推移は堅調（売上増加）だが、原材料高など変動費の影響で利益率は圧迫され得る。
• 継続性の判断：前年の大きな除却損は非継続的と判断できる。原材料高は継続リスクあり。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当（実績）：32.00円（2026年3月期）
  • 期末配当（予想）：37.00円（うち記念配当5.00円、普通配当32.00円）
  • 年間配当予想：69.00円（修正無し）
• 配当性向（目安）：通期予想EPS316.73円に対して配当性向 ≒ 21.8％（69 / 316.73 ≒ 21.8％）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため）
• 自社株買い等：資料に記載無し

設備投資・研究開発

• 設備投資（固定資産の増加等）：
  • 固定資産合計は前期末比で＋4億84百万円（484百万円）増加
  • 有形固定資産は＋3億71百万円（371百万円）増加（主に岐阜工場の第2工場棟完成）
  • 減価償却費：461百万円（第3四半期累計）
• 研究開発：
  • R&D費用の明細は記載無し（–）
  • 製品面ではウルトラファインバブル関連や「プレパシュ＋」など新製品展開が継続

受注・在庫状況（該当）

• 受注状況：資料に受注高・受注残の数値なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：3,178百万円（前期末2,764百万円、＋414百万円、前年同期比：+15.0％）
  • 仕掛品：581百万円（＋24百万円）
  • 原材料及び貯蔵品：2,507百万円（＋429百万円）
  • 棚卸資産合計増加 約867百万円（在庫増加は在庫回転・販売計画との整合性確認が必要）

セグメント別情報

• セグメント：水栓金具事業（単一）
  • 売上・利益とも単一事業による報告
  • 非住宅向け（ホテル・飲食）で高付加価値製品の需要が増加し寄与
  • 地域別内訳・為替影響等の詳細は資料に記載無し（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画やKPIの詳細は当資料では言及無し（–）
• 設備投資（新工場・自動化）は中長期的な生産性向上・供給能力強化と整合

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 新設住宅着工戸数は改正省エネ法の駆け込み反動で一時落ち込みの後、緩やかに回復
  • 非住宅需要（ホテル・飲食）での高付加価値製品需要が強い
• 競合比較：同業他社との具体比較データは資料に無し（–）

今後の見通し

• 業績予想（通期、変更無し）：
  • 売上高：30,000百万円（前年比＋5.4％）
  • 営業利益：2,200百万円（前年比＋16.8％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,450百万円（前年比＋15.6％）
  • 1株当たり当期純利益（通期予想）：316.73円
• 会社予想の前提等：資料に為替・原油等の具体前提は記載無し（通常の事業環境を前提）
• 予想の信頼性：直近の通期進捗（売上72％、営業利益63％）から見ると売上見通しは順調だが営業利益はやや遅れ。原材料費動向や一時費用が鍵。
• リスク要因：原材料価格の変動、住宅着工の動向、地政学リスク・為替リスク、上半期の一時費用の再発

重要な注記

• 会計方針の変更・重要な修正：無し
• キャッシュ・フロー計算書：第3四半期累計の連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）
• セグメント情報：単一セグメントのため詳細開示を省略

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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