決算短信：アミタホールディングス（2195）

2025年12月期 決算短信 補足資料

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想を下回る下振れ（売上高は予想比約91.9%、営業利益は約66.6%、親会社株主に帰属する当期純利益は約58.9%の達成率）
• 業績の方向性: 前期比および会社予想比ともに減収減益（減収減益）
• 注目すべき変化: 親会社株主に帰属する当期純利益が前年同期比で△26.5%（423→310 百万円）と大幅減少。営業利益・経常利益もそれぞれ△7.9%／△15.8%減少
• 今後の見通し: 決算資料では通期（2025年）実績と当初予想の比較が示されているが、資料内に通期予想の修正（下方修正）の明記はない。通期予想達成は厳しく、来期（2026年以降）はスマートファクトリー稼働（2026年7月予定）や営業強化が鍵
• 投資家への示唆: マクロ（米国関税・中国のデフレ輸出・ESG後退）や国内半導体低調の影響で需要側の変化が響いた点が主要因。短期的には受注回復・姫路工場取扱量の回復・マレーシア事業の出荷改善・為替影響の緩和が業績回復のポイント

基本情報

• 企業名: アミタホールディングス株式会社（東証グロース：2195）
• 主要事業分野: サステナビリティ関連のコンサルティング・ソリューション（Cyano Project等）、サステナブルBPO（環境管理）、サーキュラーマテリアルの製造・提供、環境認証審査、海外事業、持続可能なまちづくり（MEGURU STYLE）等
• その他: 事業ビジョン「エコシステム社会構想2030」を掲げ、社会デザイン事業の確立と内需開拓を推進
• 提出日: 2026年2月12日
• 対象会計期間: 2025年12月期（通期）
• セグメント（資料上の主な事業領域）:
  • Cyano Project（統合支援サービス：コンサルティング／ソリューション）
  • サステナブルBPOサービス（環境管理業務）
  • サーキュラーマテリアルの製造・提供サービス（姫路循環資源製造所等）
  • 環境認証審査サービス（FSC® CoC等）
  • 海外事業（AMITA CIRCULAR DESIGN SDN. BHD.等）
  • 持続可能なまちづくり（MEGURU STYLE / MEGURU STATION®）
• 今後の予定:
  • スマートファクトリー稼働予定: 2026年7月
  • MEGURU STATION®（亀岡市）開設予定: 2026年1月

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（単位：百万円、百万円未満切捨て）
  • 売上高: 実績 4,865（予想 5,296）達成率 91.9%／対前期 4,931 → △65（△1.3%）
  • 営業利益: 実績 435（予想 653）達成率 66.6%／対前期 473 → △37（△7.9%）
  • 経常利益: 実績 469（予想 757）達成率 62.0%／対前期 557 → △88（△15.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 実績 310（予想 526）達成率 58.9%／対前期 423 → △112（△26.5%）
• サプライズの要因:
  • マクロ要因（米国関税政策、中国のデフレ輸出、ESG投資の後退）による顧客企業の生産縮小が主因
  • 「Cyano Project」でのコンサル案件受注が計画を下回ったこと
  • 姫路循環資源製造所での取扱量減少、高単価処理案件の減少、一部出荷の期ずれ
  • マレーシア事業に係る持分法投資利益の減少および出荷費用増加や出荷期ずれ、為替差損
  • 税務面では前期に発生した繰延税金資産増加に伴う益が今期は発生せず（税負担増の要因）
• 通期への影響:
  • 資料では通期実績と当初予想の差異が示されているが、通期見通しの修正開示は見当たらない（資料上は「当初予想」との比較）。当初予想に対する達成率が低く、予想達成は困難な状況と判断される

財務指標（決算ハイライトに基づく）

• 損益計算の要点（単位：百万円）
  • 売上高: 4,865（前年比 △1.3% / △65 百万円）
  • 営業利益: 435（前年比 △7.9% / △37 百万円）
  • 経常利益: 469（前年比 △15.8% / △88 百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 310（前年比 △26.5% / △112 百万円）
• 収益性指標（計算値）
  • 営業利益率: 435 ÷ 4,865 = 約 8.9%（参考目安：業種により差異。8〜10%は中程度）
  • 経常利益率: 469 ÷ 4,865 = 約 9.6%
  • 純利益率: 310 ÷ 4,865 = 約 6.4%
• 進捗率分析（四半期進捗は資料対象外、通期比較のみ）
  • 通期予想に対する達成率（実績/当初予想）
  • 売上高: 91.9%
  • 営業利益: 66.6%
  • 純利益: 58.9%

特別損益・一時的要因

• 特別損失: 為替差損の発生や持分法投資利益の減少が業績に影響（資料で言及）。ただし大きな特別損益項目の金額・詳細は明示されていない
• 一時的要因の影響: 為替/持分法利益の変動や繰延税金資産の有無が当期利益に影響しており、これらは将来変動する可能性あり
• 継続性の判断: 為替や海外事業の収支は継続的に影響し得る。姫路の取り扱い量減少や出荷期ずれは一時的要因と継続的需要減の双方が混在

設備投資・研究開発

• 設備投資: スマートファクトリー建設（姫路）進展、稼働予定は2026年7月。具体額は資料に記載なし（設備投資額: –）
• 研究開発（R&D）: AI関連投資を含め戦略領域への積極投資を継続。但し金額は記載なし（R&D費: –）

受注・在庫状況

• 受注状況: 「Cyano Project」での新規受注は継続する一方、コンサルティング案件の受注が計画を下回ったことが指摘（受注高・受注残高の金額は未記載）
• 在庫状況: 棚卸資産・在庫回転日数の記載なし。姫路製造所での取扱量減少や一部出荷の期ずれが発生

セグメント別情報

• 各セグメントの状況（概要と動向）
  • Cyano Project: インバウンドマーケティング等で新規受注は継続。ただし一部受注・提供件数が計画を下回る。商品設計再構築、経営者向けサービス立上げ、マーケティング強化を予定
  • サステナブルBPO: 人材不足やサプライチェーン管理ニーズの高まりで堅調。合弁会社（サーキュラーリンクス）で営業強化・新サービス開発
  • サーキュラーマテリアル: シリコン再資源化は取扱量増だが、セメント向けなどで姫路の取扱量・高単価案件が減少。スマートファクトリーでの改善を目指す
  • 環境認証サービス: FSC® CoC等で新規受注継続
  • 海外事業: マレーシアでの出荷費増・期ずれ等あり。海外統括会社を中心にアジア展開を加速。インドネシアでの工場稼働（2027年度目標）等を準備
• セグメント別売上高・利益の数値は資料に記載なし

中長期計画との整合性

• 中期経営計画/ビジョン: 「エコシステム社会構想2030」「サーキュラープラットフォーム」構築を目標に、2025年は基盤整備期（業態改革・商品開発・組織改革・関係性投資）
• KPI達成状況: 受注・提供件数や取り扱い量が計画を下回ったため短期のKPIは未達成。一方で海外統括会社設立や合弁会社設立、スマートファクトリー進捗など基盤投資は進展

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 資料内に直接比較データはなし
• 市場動向: 米国関税政策・中国デフレ輸出・ESG投資の後退が需給に影響。国内半導体産業の低調もシリコン再資源化量に影響。サステナビリティ経営ニーズは長期的に拡大の見込み

今後の見通し

• 通期予想の修正: 資料では当初予想との乖離を開示しているが、通期予想の公式な修正発表は見当たらない
• 次期に向けた主要施策:
  • 「Cyano Project」の商品設計再構築とマーケティング強化、経営者向けサービス開始
  • 「サーキュラー3.0」開発（AI等の活用による資源生産性向上モデル）
  • スマートファクトリー稼働（2026年7月）による生産性向上
  • 海外（マレーシア・インドネシア等）での営業強化と出荷対策、インドネシアでの設備稼働準備
  • MEGURU STYLEのプロトタイプ構築と亀岡市での実装（MEGURU STATION® 2026年1月開設）
• 予想の信頼性: 市場変化の影響で当初計画との乖離が発生。短期は外部環境依存度が高く予想の不確実性は高い
• リスク要因:
  • 為替変動・海外出荷コスト（マレーシア等）
  • 顧客産業の景況（特に製造業・半導体向け需要）
  • 米国関税政策や中国の輸出動向
  • ESG投資環境の変動

重要な注記

• その他注記: 決算ハイライトは百万円未満切捨てで表示

注意事項

• 本ドキュメントは提供された決算短信補足資料（2025年12月期、提出日: 2026年2月12日）に基づき要点を整理したものです。開示にない数値や詳細は “–” として省略しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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