決算短信：藤井産業（9906）

2024年３月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正はなし。四半期実績は概ね会社計画に沿う内容（上振れ/下振れの記載は開示なし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋7.3%、営業利益＋48.2%、親会社株主に帰属する四半期純利益＋48.1%）。
• 注目すべき変化：営業利益・純利益が前年同期比で約5割増と利益改善が顕著。売上は222.97億円の「マテリアル」セグメントが牽引（同セグメント売上＋12.5%）。
• 今後の見通し：通期予想は据え置き。第2四半期累計の進捗は売上で約47.1%、営業利益で約55.9%、当期純利益で約54.9%と利益の進捗が相対的に良好。
• 投資家への示唆：利益進捗が通期想定に対して強い点が注目されるが、通期予想は修正されていないため、下期の案件動向・大型案件の有無や受注残の消化が達成可否のキーとなる。

基本情報

• 企業名：藤井産業株式会社
• 主要事業分野：電設資材、建設資材、情報ソリューション、産業システム、建設システム、土木建設機械販売（コマツ栃木）、再生可能エネルギー等（複数セグメントによる総合建設／産業資材サービス）
• 代表者名：代表取締役社長 藤井 昌一
• 問合せ先：取締役専務執行役員コーポレート本部長 渡邉 純一（TEL 028-662-6060）

報告概要

• 提出日：2023年11月13日
• 対象会計期間：2024年3月期 第2四半期連結累計（2023年4月1日～2023年9月30日）
• 四半期決算補足資料：無、決算説明会：無

セグメント（報告セグメント）

• マテリアルイノベーションズカンパニー：電設資材、建設資材、情報ソリューション、コンクリート圧送等
• インフラソリューションズカンパニー：産業システム、建設システム、設備工事、太陽光発電等
• コマツ栃木：土木建設機械販売・サービス（新車販売、メンテナンス等）
• その他：再生可能エネルギー発電事業、路面切削事業、計測機器販売等

発行済株式

• 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：10,010,000株
• 期末自己株式数：1,553,344株
• 期中平均株式数（四半期累計）：8,463,468株
• 時価総額：–（開示なし）

今後の予定

• 決算発表：本資料が第2四半期決算短信（既発表）
• 株主総会：通期にて予定（年度スケジュール参照）
• IRイベント：四半期説明会は開催予定無し（今回）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が公表している通期予想に対する第2四半期累計の進捗）
  • 売上高：第2四半期累計 40,985百万円 ／ 通期予想 87,000百万円 → 達成率 47.1%
  • 営業利益：第2四半期累計 2,125百万円 ／ 通期予想 3,800百万円 → 達成率 55.9%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：第2四半期累計 1,537百万円 ／ 通期予想 2,800百万円 → 達成率 54.9%
• サプライズの要因：営業利益・純利益の進捗が売上進捗を上回る。主因は（1）マテリアルセグメントの販売増、（2）コマツ栃木の新車出荷増とサービス受注、（3）投資有価証券売却益（特別利益）70百万円が寄与。
• 通期への影響：現時点で会社は業績予想を据え置き。第2四半期の利益進捗は良好だが、下期の大型案件の有無や経済環境（個人消費の伸び悩み、エネルギーコスト高等）に依存するため、予想達成は下期の動向次第。

財務指標（要点）

（単位明記：金額は百万円、％は前年同期比）

• 売上高：40,985百万円（前年同期 38,205百万円、+7.3% / +2,780百万円）
• 売上総利益：6,919百万円（前年 5,870百万円、+17.9% / +1,049百万円）
• 販管費：4,794百万円（前年 4,437百万円、+8.0% / +357百万円）
• 営業利益：2,125百万円（前年 1,433百万円、+48.2% / +692百万円）
• 経常利益：2,412百万円（前年 1,687百万円、+43.0% / +726百万円）
• 四半期純利益（親会社株主）：1,537百万円（前年 1,038百万円、+48.1% / +499百万円）
• 1株当たり四半期純利益（EPS）：181.67円（前年 122.66円、+48.1%）

主要貸借対照表（当第2四半期末 2023/9/30）

• 総資産：57,617百万円（前期末 58,735百万円、△1,118百万円）
  • 現金及び預金：18,431百万円（前期末 16,955百万円、+1,476百万円）
  • 受取手形・売掛金・契約資産：19,184百万円（前期末 22,503百万円、△3,319百万円）
• 負債合計：23,131百万円（前期末 25,669百万円、△2,538百万円）
• 純資産合計：34,486百万円（前期末 33,066百万円、+1,420百万円）
• 自己資本比率：56.1%（安定水準、前期 52.8%）

収益性指標（注：第2四半期累計の数値から年率換算等を行う場合は注記）

• 単純計算（第2四半期累計実績を基に年率換算の目安）
  • ROA（年換算目安）：約5.3%（第2四半期純利益1,537百万円を総資産平均で年率換算した概算。目安：5%以上で良好）
  • ROE（年換算目安）：約9.1%（目安：8%以上で良好）
  • 営業利益率：2,125 / 40,985 = 5.2%（業種平均との比較が必要だが、5%前後は一部製造・流通業で標準的）

進捗率分析（通期予想に対する進捗）

• 売上高進捗率：47.1%（通期想定のほぼ中間）
• 営業利益進捗率：55.9%（通期想定に対して良好な進捗）
• 純利益進捗率：54.9%（同上）
• コメント：利益の進捗が売上進捗を上回っており、下期での利益維持ができれば通期達成の可能性は高まる。ただし下期の需給・大型案件の有無に依存。

キャッシュフロー（第2四半期累計、単位：千円）

• 営業活動によるCF：1,857,233千円（前年 697,415千円、増加）
• 投資活動によるCF：157,081千円（前年 △372,386千円、改善；主に投資有価証券売却による収入269,226千円）
• 財務活動によるCF：△538,460千円（前年 △448,705千円）
• フリーCF（営業CF−投資CF）：約1,700百万円（1,857−157 = 約1,700百万円）
• 現金及び現金同等物残高：18,431百万円（前期末 16,955百万円、+1,476百万円）
• 営業CF/純利益比率：営業CF 1,857百万円 ÷ 四半期純利益（税引前ベース2,483百万円）＝約0.75（目安1.0以上でより健全）

四半期推移（QoQ）

• QoQの詳細データは開示ページに季節性の明示なし。セグメント毎に大型案件の有無で売上変動あり（例：一部設備工事は前期の大型案件反動で減少）。

財務安全性

• 自己資本比率 56.1%（安定、目安40%以上で安定）
• 短期借入金は1,000百万円、社債残高は60百万円（流動性・借入は限定的）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 70,280千円（約70.3百万円）
• 特別損失：該当記載なし（主要な一時損失はなし）
• 一時的要因の影響：特別利益は若干の押し上げ要因だが、利益改善の主因は営業側の改善（売上総利益拡大・販管費のコントロール）。一時的な売却益が継続的に発生するとは限らない。

配当

• 中間配当（第2四半期末）：25円（前期：15円、増額）
• 期末配当（予想）：50円（会社予想）
• 年間配当予想：75円（会社予想、前期 65円）
• 直近配当性向（通期予想ベース）：配当性向 ≒ 75円 / EPS 330.80円 = 約22.7%（参考）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：配当増（今回の上方修正あり）および自社株取得の都度の実績は限定的（直近自己株処理は小額）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（当第2四半期累計）：有形固定資産取得支出 約100,076千円（前年は355,843千円、減少）
• 減価償却費：351,814千円（前年 338,369千円）

受注・在庫状況（該当分）

• 棚卸資産（商品）：3,356百万円（前年 3,137百万円、+219百万円、+7.0%）

セグメント別情報（第2四半期累計：2023/4–9）

• マテリアルイノベーションズカンパニー
  • 売上高：22,297百万円（前年同期比 +12.5%）
  • セグメント利益：1,010百万円
  • 主な動き：電設資材（エアコン関連等）・建設資材堅調、情報インフラ関連は低調、コンクリート圧送は大型案件不在で減少。
• インフラソリューションズカンパニー
  • 売上高：14,278百万円（前年同期比 △2.4%）
  • セグメント利益：804百万円
  • 主な動き：産業システム（医療機器・半導体向け）が堅調、建設システム（建設工事・太陽光）が好調、一方で前期の大型案件反動で一部設備工事が減少。
• コマツ栃木
  • 売上高：3,555百万円（前年同期比 +21.1%）
  • セグメント利益：373百万円
  • 主な動き：新車販売の出荷増とサービスメンテナンスの大型案件前倒しで売上増。
• その他
  • 売上高：854百万円（前年同期比 +3.6%）
  • セグメント利益：227百万円

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は行動制限撤廃で経済活動は回復傾向だが、エネルギーコスト高や物価上昇で個人消費は伸び悩む可能性を指摘（会社コメント）。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想は据え置き（2024年3月期通期：売上87,000百万円、営業利益3,800百万円、経常利益4,300百万円、親会社株主に帰属する当期純利益2,800百万円、EPS 330.80円）
• 会社予想の前提：詳細前提は別添資料参照（為替等の明示は本短信内で限定的）
• リスク要因：下期の個人消費動向、エネルギーコスト、原材料価格、下期の大型案件の有無などが業績に影響

重要な注記

• 会計方針の変更：該当なし
• セグメント区分変更：第1四半期よりセグメント区分を見直し、一部業務を「その他」→「インフラソリューションズ」へ再編（過去比較は遡及修正済み）
• 四半期決算短信は四半期レビューの対象外（監査レビュー無し）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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