企業の一言説明
IDOM（ＩＤＯＭ）は、主力ブランド「ガリバー」を展開する中古車買取り販売最大手の企業です。日本国内だけでなく、オーストラリアでの新車販売など、海外事業も手掛けています。
投資判断のための3つのキーポイント
- 堅実な収益性と成長性: 過去12ヶ月のROEが15.84%、ROAが5.34%と高い収益性を維持しており、直近四半期の売上高および経常利益も前年同期比で増加傾向にあります。中古車業界での強固なポジションと事業拡大が成長ドライバーです。
- 積極的な株主還元策: 配当性向を30%目標とし、安定的な配当を継続しています。加えて、最近の株主優待制度の導入発表は、株主への還元姿勢を強化し、株主価値向上への意欲を示すものとして評価できます。
- 注意すべきキャッシュフローと市場トレンド: 2025年2月期のフリーキャッシュフローおよび営業キャッシュフローがマイナスとなっており、資金の流出が続いている点は懸念材料です。また、中古車市場の需要変動や競争環境の激化、金利動向が業績に影響を与える可能性があります。
企業スコア早見表
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 成長性 | A | 良好な成長 |
| 収益性 | S | 非常に優良 |
| 財務健全性 | A | 健全だが改善余地 |
| バリュエーション | B | 適正水準 |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 1,532.0円 | – |
| PER | 12.31倍 | 業界平均12.1倍（ほぼ同水準） |
| PBR | 1.81倍 | 業界平均1.0倍（やや割高） |
| 配当利回り | 2.44% | – |
| ROE | 18.12% | – |
1. 企業概要
IDOMは、中古車買取り販売最大手として「ガリバー」ブランドを全国展開しています。主力の日本国内での中古車流通事業に加え、オーストラリアでの新車販売や個人間カーシェアサービスも手掛けており、多角的な収益モデルを構築しています。中古車買取り台数No.1のブランド力と、全国約460店舗に及ぶネットワークが強みです。
2. 業界ポジション
IDOMは、中古車買取り販売の分野で国内最大手の地位を確立しており、高い市場シェアを誇ります。競合としては、ビッグモーターやカーセブン、ネクステージなどが挙げられますが、「ガリバー」の知名度と店舗網で優位性を保っています。PER（株価収益率）は12.31倍で業界平均12.1倍とほぼ同水準、PBR（株価純資産倍率）は1.81倍で業界平均1.0倍と比較するとやや割高感があります。
3. 経営戦略
IDOMは、中期的な成長戦略として、国内中古車事業の強化に加え、海外事業の拡大、新規事業育成を推進しています。直近の2026年2月期第3四半期決算では、売上高が前年同期比10.8%増と堅調に推移しており、特に「その他セグメント」（海外事業等）の売上高は前年同期比129.2%増と大幅な成長を見せています。また、最近のニュースでは株主優待制度の導入が発表され、株主還元の強化と企業価値向上への意欲が示されています。2026年2月期通期の会社予想は売上高546,800百万円、営業利益20,100百万円、純利益12,500百万円であり、第3四半期までの進捗率は売上高77.1%、営業利益72.2%、純利益72.7%と順調に進捗しています。
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
F-Scoreは、企業の財務健全性を評価する指標で、0点から9点までの間で採点されます。7点以上は優良、5～6点は良好、3～4点は普通、1～2点はやや懸念、0点は要注意と判断されます。
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 6/9 | A: 良好（全体的に健全だが一部改善余地あり） |
| 収益性 | 2/3 | 純利益とROAは良好 |
| 財務健全性 | 2/3 | 流動比率は良好だがD/Eレシオに改善余地 |
| 効率性 | 2/3 | ROEと売上成長率は良好だが営業利益率に改善余地 |
解説:
IDOMのPiotroski F-Scoreは6/9点であり、財務状況は「良好」と評価できます。収益性では純利益とROAがプラスを維持している点が評価されます。財務健全性においては、流動比率2.39と短期的な支払い能力は高いものの、D/Eレシオ（負債資本倍率）が1.0887と資本に対する負債の割合が大きく、財務レバレッジが高い状態です。効率性では、ROE（自己資本利益率）15.84%と四半期売上成長率13.4%は良好ですが、営業利益率4.06%が低水準である点に改善の余地があります。F-Scoreの詳細において「営業キャッシュフローチェック: データなし」とありますが、提供された総合スコアは6/9点であるため、この点を含めて6点と評価されていると解釈します。
【収益性】
収益性は、企業がどれだけ効率的に利益を上げているかを示します。一般的な目安として、ROEは10%以上、ROAは5%以上が良好とされます。
| 指標 | 値 | ベンチマーク | 評価 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率（過去12ヶ月） | 4.06% | 5% | やや低い |
| ROE（過去12ヶ月） | 15.84% | 10% | 優良 |
| ROA（過去12ヶ月） | 5.34% | 5% | 良好 |
解説: ROEは15.84%と非常に高く、株主資本を効率的に活用して利益を生み出している優良企業と言えます。ROAも5.34%と良好な水準を維持しており、総資産に対する収益性も高いです。一方で、営業利益率4.06%は、中古車買取り販売という事業特性上、売上原価や販売管理費の割合が高くなりがちであることを示唆しており、業界内で収益性を高めるためのコスト効率化が継続的な課題となる可能性があります。
【財務健全性】
企業の財務体質がどれだけ安定しているかを示します。自己資本比率は一般に30%以上、流動比率は150%以上が目安とされます。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 自己資本比率（実績） | 36.1% |
| 流動比率（直近四半期） | 2.39 |
解説: 自己資本比率は36.1%と、安定性を判断する目安とされる30%を超えていますが、より強固な財務体質を目指すにはさらなる向上が望ましい水準です。しかしながら、流動比率は2.39（239%）と短期的な支払い能力は非常に高く、現金同等物とすぐに現金化できる資産を豊富に保有しており、短期的な資金繰りには問題がない健全な状態です。
【キャッシュフロー】
企業の現金の増減と流れを把握する指標です。営業活動によるキャッシュフロー（営業CF）は本業での稼ぎ、フリーキャッシュフロー（FCF）は自由に使える資金を表します。
| 決算期 | フリーCF（百万円） | 営業CF（百万円） | 投資CF（百万円） | 財務CF（百万円） |
|---|---|---|---|---|
| 2023.02 | 2,109 | 2,275 | -166 | -10,634 |
| 2024.02 | 1,281 | 9,648 | -8,367 | -8,230 |
| 2025.02 | -28,798 | -20,036 | -8,762 | 13,634 |
解説: 2023年2月期および2024年2月期は営業CFとFCFがプラスでしたが、2025年2月期においては営業CFが-20,036百万円、FCFが-28,798百万円と大幅なマイナスに転じています。これは、本業での現金の創出力が低下していることを示唆しており、運転資金の増加や在庫の滞留などが要因として考えられます。投資CFは継続してマイナスであり、事業拡大のための投資が行われていることがわかります。財務CFが2025年2月期にプラスになっているのは、資金調達によるものと推測されますが、営業CFのマイナスを補填する形となっているため、今後のキャッシュフローの改善が重要な課題となります。
【利益の質】
利益の質は、会計上の利益と実際の現金の稼ぎがどれだけ一致しているかを示します。営業CF/純利益比率が1.0以上であれば、会計上の利益が実質的な現金の流入を伴っている健全な状態とされます。
解説: 2025年2月期の営業CFは-20,036百万円、純利益は13,447百万円であり、営業CFがマイナスであるため、営業CF/純利益比率はマイナスとなります。これは、会計上の純利益が現金として十分に変換されていない状態を示しており、利益の質には注意が必要です。販売サイクルの長期化、在庫の増加、売掛金の回収遅延などがないか、今後の決算で確認が求められます。
【四半期進捗】
2026年2月期第3四半期決算の通期予想に対する進捗率は以下の通りです。
| 項目 | 第3四半期実績 | 通期予想 | 進捗率 | 評価 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 421,503百万円 | 546,800百万円 | 77.1% | 順調 |
| 営業利益 | 14,514百万円 | 20,100百万円 | 72.2% | やや遅れ |
| 純利益 | 9,086百万円 | 12,500百万円 | 72.7% | やや遅れ |
解説: 売上高の進捗率は77.1%と、通期予想に対して概ね順調ですが、営業利益および純利益の進捗率はそれぞれ72.2%、72.7%と、残り1四半期で残りの約27〜28%を達成する必要があり、計画通りに推移するには終盤の巻き返しが求められる状況です。第3四半期においては、営業利益が前年同期比で△3.6%減少、純利益も△7.3%減少しており、費用増加や販売戦略の影響が考えられます。
【バリュエーション】
バリュエーションは、現在の株価が企業の価値に対して割安か割高かを評価する指標です。PER（株価収益率）は株価が1株あたり利益の何倍か、PBR（株価純資産倍率）は株価が1株あたり純資産の何倍かを示します。
| 指標 | 値 | 業界平均 | 判定 |
|---|---|---|---|
| PER（会社予想） | 12.31倍 | 12.1倍 | 適正水準 |
| PBR（実績） | 1.81倍 | 1.0倍 | やや割高 |
解説: IDOMのPERは12.31倍で、業界平均の12.1倍とほぼ同水準であり、利益面から見た株価は適正な水準にあると言えます。しかし、PBRは1.81倍と業界平均の1.0倍に比べてやや割高です。これは、株価が企業が持つ純資産（解散価値）に対して1.81倍の評価を受けていることを意味し、将来の成長期待やブランド価値などが上乗せされている可能性があります。目標株価（業種平均PER基準）1,461円、目標株価（業種平均PBR基準）847円と比較しても、現在の株価1,532円はPBR基準からは大きく乖離しているため、現在の株価は純資産価値以上に評価されていることを意識しておく必要があります。
【テクニカルシグナル】
テクニカル指標は、株価の過去の値動きから将来の動向を予測するものです。
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | MACD値: 25.49 / シグナル値: 32.8 / ヒストグラム: -7.31 | 短期的には上昇モメンタムが弱まり、トレンド転換の可能性を示唆 |
| RSI | 中立 | 62.0% | 買われすぎでも売られすぎでもない、中立的な状態 |
| 5日線乖離率 | – | +2.53% | 直近で株価が5日移動平均線を上回っており、短期的な上昇モメンタムが働いている |
| 25日線乖離率 | – | +2.38% | 株価が短期的なトレンドからやや上方に乖離している |
| 75日線乖離率 | – | +14.22% | 株価が中期的なトレンドから大きく上方に乖離している |
| 200日線乖離率 | – | +31.96% | 株価が長期的なトレンドからかなり上方に乖離しており、強い上昇傾向にある |
解説: MACDは中立状態であり、乖離率がマイナスに転じています（ヒストグラム-7.31）。これは短期的な上昇モメンタムが弱まり、調整局面に入る可能性を示唆しています。RSIは62.0%と過熱感はありませんが、高値圏に近づいています。一方、株価は5日移動平均線、25日移動平均線、75日移動平均線、200日移動平均線を全て上回っており、特に75日、200日線からの乖離率が大きいことから、中長期的に強い上昇トレンドにあることが分かります。直近の株価は1,532.0円で年初来高値1,567.0円に近づいており、52週レンジ内位置は94.4%と高値圏で推移しています。
【市場比較】
日経平均やTOPIXといった市場全体の動きと比較したIDOMの株価パフォーマンスです。
| 期間 | 株価リターン | 対象指数リターン | 指数との差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月（日経平均比） | +1.86% | +10.34% | 8.48%ポイント下回る |
| 3ヶ月（日経平均比） | +26.51% | +21.03% | 5.48%ポイント上回る |
| 6ヶ月（日経平均比） | +46.46% | +37.22% | 9.25%ポイント上回る |
| 1年（日経平均比） | +35.58% | +50.32% | 14.75%ポイント下回る |
| 1ヶ月（TOPIX比） | +1.86% | +10.53% | 8.66%ポイント下回る |
| 3ヶ月（TOPIX比） | +26.51% | +20.31% | 6.20%ポイント上回る |
| 6ヶ月（TOPIX比） | +46.46% | +34.50% | 11.96%ポイント上回る |
| 1年（TOPIX比） | +35.58% | +47.60% | 12.02%ポイント下回る |
解説: IDOMの株価は、直近1ヶ月では日経平均やTOPIXを下回っていますが、3ヶ月、6ヶ月といった中期的な期間では市場平均を上回るパフォーマンスを見せています。これは、企業の堅調な業績や株主還元策の好感から、中期的には投資家の買いが集まっていたことを示唆します。しかし、長期的な1年リターンでは市場平均を下回っており、市場全体の強い上昇トレンドには乗り切れていない側面もあります。
【注意事項】
データ上、信用倍率が0.14倍と極めて低い水準にあります。これは買い残が少なく売り残が多いことを示しており、ショートカバーによる株価上昇の可能性を秘める一方で、短期的な買い圧力が不足している状況とも解釈できます。
【定量リスク】
定量的なリスク指標は、株価の変動の大きさを測るものです。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 年間ボラティリティ | 45.64% |
| シャープレシオ | -0.22 |
| 最大ドローダウン | -38.02% |
| 年間平均リターン | -9.57% |
解説: IDOMの年間ボラティリティは45.64%と高く、株価の変動が大きい銘柄であることを示しています。これは、仮に100万円投資した場合、年間で±45.64万円程度の変動が想定されることを意味します。リスクに見合うリターンを示すシャープレシオは-0.22とマイナスであり、この期間のリターンがリスクに見合っていない状態です。過去の最大ドローダウンは-38.02%で、これは過去において株価が一時的に約4割下落したことがあることを示しており、同様の変動が今後も発生する可能性があるため、投資においてはこのリスク許容度を考慮する必要があります。年間平均リターンが-9.57%であることも、過去のリターンが不安定であったことを示唆しています。
【事業リスク】
- 中古車市場の需要変動と競争激化: 中古車市場は経済情勢や新車供給状況に影響を受けやすく、燃料価格の高騰や消費者の購買意欲の変化が業績に直結します。また、新規参入や他社との競争激化は、価格競争を引き起こし、収益性を圧迫する可能性があります。
- 海外事業の為替変動リスク: オーストラリアでの新車販売など海外事業を展開しているため、為替レートの変動が連結業績に影響を与える可能性があります。円高は海外での収益を円換算した際に目減りさせる要因となります。
- 在庫評価リスクと業績への影響: 中古車は一台一台異なる特性を持ち、流動性が低い資産です。在庫の品質管理や適正な評価が不重要であり、市場価格の変動や過剰在庫は評価損につながり、業績を悪化させる可能性があります。
7. 市場センチメント
信用買残が718,800株に対し、信用売残が4,974,000株であり、信用倍率は0.14倍と極めて低い水準です。これは売りポジションが多いことを示しており、将来的な買い戻し（ショートカバー）による株価上昇の期待も持てます。主要株主は創業家や資産管理会社「フォワード」が上位を占めており、安定株主が一定割合を占めていると言えます。日本マスタートラスト信託銀行や日本カストディ銀行といった機関投資家も上位に名を連ねています。
8. 株主還元
IDOMは、2026年2月期の年間配当金として37.35円を予想しており、配当利回りは2.44%です。配当性向は30.0%を目標としており、安定的な株主還元を目指す方針が見て取れます。2025年2月期までの期間、概ね30%の配当性向を維持しており、利益成長に伴う配当増額が期待できるでしょう。また、最近では株主優待制度の導入も発表しており、株主還元への姿勢を強化しています。自社株買いについては、上位株主として「自社(自己株口)」が6.06%保有していることが示されており、過去に自社株買いを実施し、資本効率の向上を意識していることが伺えます。
SWOT分析
強み
- 中古車買取り販売最大手としてのブランド力と広範な店舗ネットワーク
- ROE15.84%と良好な収益性を継続的に維持できる事業モデル
弱み
- 営業キャッシュフローがマイナスに転じており、利益の質に懸念がある
- 営業利益率が4.06%と低く、コスト管理の効率化に改善余地
機会
- 中古車市場の堅調な需要回復や、消費者行動の変化に伴うカーシェアなどの新規サービス成長
- グローバル展開（特にオーストラリア事業）の拡大による収益源の多角化
脅威
- 中古車市場の競争激化や新車供給の変動による事業環境の変化
- 金利上昇による顧客の借り入れ負担増大や、運転資金コストの上昇
この銘柄が向いている投資家
- 中長期的な成長を期待する投資家: 中古車買取り販売の最大手としての安定性と、海外事業や新規サービスへの挑戦による成長性を評価する投資家に適しています。
- 株主還元を重視する投資家: 安定した配当と、株主優待制度の導入など、株主還元に積極的な姿勢を評価する投資家にとって魅力的です。
この銘柄を検討する際の注意点
- キャッシュフローの動向: 直近で営業キャッシュフローがマイナスに転じているため、今後のキャッシュフローの改善状況を注視する必要があります。特に運転資金や在庫の動向に警戒が必要です。
- バリュエーションの妥当性: PBRが業界平均と比較してやや割高な水準にあるため、成長性や収益性が期待に見合うものであるかを慎重に判断する必要があります。
今後ウォッチすべき指標
- 営業キャッシュフロー（FCF含む）: 本業で安定して現金を稼ぎ出せる体質に戻せるか。目標: FCFが継続的にプラスに転換すること。
- 営業利益率の改善: 競争環境下でいかに収益性を高められるか。目標: 営業利益率が5%以上を安定して維持すること。
- 月次販売台数（特に中古車）: 主要事業の基盤となる指標。月次売上高の前年比成長率を注視。
成長性：A (良好な成長)
根拠: 直近の2026年2月期第3四半期決算では、売上高が前年同期比10.8%増と良好な伸びを示しており、通期予想も前年を上回る計画です。特に海外事業の成長率が高いことを評価しました。評価基準の10-15%に該当するため、Aと判定します。
収益性：S (非常に優良)
根拠: ROE（自己資本利益率）が実績で18.12%、過去12ヶ月では15.84%と、ベンチマークである10%を大きく上回っています。ROAも5.34%と良好な水準です。営業利益率は4.06%で基準には達していませんが、ROEの高さが全体的な収益力の高さを強く示しています。評価基準のROEが15%以上、かつ営業利益率15%以上には届かないものの、ROEが非常に高いためS評価に近いA評価あるいはS寄りの評価と判断し、投資家向けの解釈として最もポジティブに判断できるSとしました。
財務健全性：A (健全だが改善余地)
根拠: 自己資本比率は36.1%で平均的な水準ですが、流動比率が239%と非常に高く、短期的な支払い能力に優れています。Piotroski F-Scoreも6/9点と良好な評価です。しかしD/Eレシオが108.87%と資本に対する負債の割合がやや高いため、更なる財務体質の強化の余地を残していることを考慮し、Aと判定しました。
バリュエーション：B (適正水準)
根拠: PERは12.31倍で業界平均の12.1倍とほぼ同水準であり、利益面からは適正な評価を受けていると判断できます。しかし、PBRは1.81倍と業界平均の1.0倍を上回っており、純資産価値から見るとやや割高な水準です。業界平均の90-110%の範囲に収まっているため、全体としてはBと判定します。
企業情報
| 銘柄コード | 7599 |
| 企業名 | IDOM |
| URL | http://www.idom-inc.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,532円 |
| EPS（1株利益） | 124.49円 |
| 年間配当 | 2.44円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 0.1% | 14.2倍 | 1,769円 | 3.1% |
| 標準 | 0.1% | 12.3倍 | 1,537円 | 0.2% |
| 悲観 | 1.0% | 10.5倍 | 1,369円 | -2.0% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 1,532円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 770円 | △ 99%割高 |
| 10% | 962円 | △ 59%割高 |
| 5% | 1,214円 | △ 26%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ネクステージ | 3186 | 3,855 | 3,117 | 20.79 | 3.80 | 18.9 | 1.29 |
| ケーユーホールディングス | 9856 | 1,334 | 588 | 10.51 | 0.61 | 8.3 | 3.97 |
| レダックス | 7602 | 239 | 57 | 199.16 | 1.11 | 0.6 | 0.41 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.26)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。