決算短信：ショーケース（3909）

2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：親会社株主に帰属する四半期純利益807,511千円と黒字転換（前年同期△690,329千円）。会社は通期予想を未開示のため「市場予想との比較」は不明。結果は概ね「上振れ（構成要素に一時益あり）」と評価可能。
• 業績の方向性：売上高は2,582,431千円（前年同期比△45.7％の減収）、一方で営業利益は80,810千円（前年同期は営業損失）と増益転換。売上は大幅減だが利益は改善。
• 注目すべき変化：連結範囲の変更（ReYuu社を連結除外）と関係会社株式売却益900,196千円計上が業績・財務構成を大きく変化させた点。DXクラウドは増収微増（＋0.4%）だが投資関連事業が分配収益拡大で大幅増（売上＋901.7%）。
• 今後の見通し：会社は事業再編や売却の影響で通期予想を開示せず。現時点で予想達成可能性は不明（合理的な予測が可能になった時点で開示すると明記）。
• 投資家への示唆：表面的な黒字化は一時的な売却益や投資収益の反映が大きい点に注意。事業継続性や本業（DXクラウド）の収益性・費用構造の再定義が今後の焦点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ショーケース（Showcase Inc.）
  • 主要事業分野：DXクラウド事業（NaviCast、ProTech、 おもてなしSuite 等）、広告・メディア事業、投資関連事業、（従来の）情報通信関連事業（ReYuu社は当第１四半期に一部株式売却に伴い連結除外）
  • 代表者名：代表取締役社長 平野井 順一
  • 上場コード：3909（東証）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年３月期 第3四半期累計（2025年1月1日〜2025年9月30日）
  • 決算期変更の経過期間：当期（第30期）は2025年1月1日〜2026年3月31日の15か月間（注記）
• セグメント:
  • DXクラウド事業：Web解析／EFO（FormAssist）、eKYC/オンライン本人確認（ProTech）、おもてなしSuite 等
  • 広告・メディア事業：スマホ情報メディア、比較メディア、広告運用／SNS広告等
  • 投資関連事業：Showcase Capitalによるファンド分配等、投資収益
  • 情報通信関連事業：ReYuu社等（当四半期は連結除外）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：10,185,600株
  • 期末自己株式数：1,612,900株
  • 四半期累計平均株式数：8,572,700株（2025年1月1日〜9月30日）
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：補足資料作成あり、説明会は無（決算短信に記載）
  • 株主総会／IRイベント：–（本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は未開示のため「会社予想との達成率」は記載不可）
  • 売上高：実績2,582,431千円（前年同期比△45.7%） — 会社は通期予想を開示しておらず達成率は算定不可
  • 営業利益：実績80,810千円（前年同四半期は△199,056千円の損失） — 営業で黒字転換
  • 純利益：親会社株主に帰属する四半期純利益807,511千円（前年同四半期は△690,329千円） — 大幅な改善・黒字化
• サプライズの要因：
  • 特別利益として関係会社株式売却益900,196千円を計上（ReYuu社の一部株式売却等の影響）。
  • 投資関連事業での分配収益増加（Showcase Capital）により同事業が大幅増益。
  • 連結範囲の変更（ReYuu社の連結除外）により売上・資産構成が大きく変動（売上減の一因）。
  • 一方、減損損失（97,175千円）や投資有価証券評価損（39,001千円）など特別損失も計上。
• 通期への影響：
  • 会社は事業再編・売却後の収益構造が不確実であるとして通期予想を未開示。現時点で通期見通しの評価は困難。特に売却益は一時的であり、通期業績を判断するには本業の安定的利益率や費用構造の見通しが必要。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：2,521,697千円（前連結会計年度末 3,486,185千円、前期比△964,487千円）
  • 負債合計：740,512千円（前連結会計年度末 2,191,295千円、前期比△1,450,782千円）
  • 純資産合計：1,781,184千円（前連結会計年度末 1,294,889千円、前期比＋486,295千円）
  • 自己資本比率：70.6%（前連結会計年度末 22.8%）（70.6％（安定水準））
• 収益性（当第3四半期累計：2025/1/1〜2025/9/30）
  • 売上高：2,582,431千円（前年同期 4,758,553千円、前年同期比 △45.7% / △2,176,122千円）
  • 営業利益：80,810千円（前年同期 △199,056千円、前年同期比 増益）
  • 営業利益率：80,810 / 2,582,431 = 約3.1%（業種平均との比較は業種別で異なるが一般的にSaaS系は高い利益率を期待）
  • 経常利益：75,401千円（前年同期 △218,180千円、前年同期比 増益）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：807,511千円（前年同期 △690,329千円、前年同期比 増益）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：94.20円（前年同期 △99.19円）
• 収益性指標（参考）
  • ROE（単純計算：親会社純利益／期末親会社株主資本）＝807,511 / 1,680,176 ≒ 48.1%（ただし一時益を含むため参考値）
  • ROA（単純計算：親会社純利益／総資産）＝807,511 / 2,521,697 ≒ 32.0%（同上）
  • 営業利益率：約3.1%（本業ベースはセグメント差が大きい）
• 進捗率分析（通期予想未開示のため進捗率算定不可）
  • 通期予想の開示見送りのため、売上・利益の通期進捗率は算出不能。
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。従って営業CF、投資CF、財務CFの詳細は未提示。
  • 現金及び預金：784,796千円（前連結会計年度末 1,233,814千円、減少）
  • 関係会社短期貸付金：1,000,000千円計上（余剰資金の貸付）
  • 借入金：短期借入金400,000千円、１年内返済予定の長期借入金36,000千円、長期借入金70,666千円（負債合計の大幅減少に寄与）
  • 減価償却費：55,844千円（前年同期間136,270千円）／のれん償却額：13,637千円（前年75,547千円）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF未作成のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期別の明細は本資料に記載なし（累計値のみ）。季節性の詳細評価は不可。
• 財務安全性
  • 自己資本比率70.6%（安定）
  • 負債比率：負債合計740,512千円に対し純資産1,781,184千円であり、負債は比較的低位。
  • 流動比率：約（流動資産2,030,114 / 流動負債617,355）＝約329%（流動性は高い）
• 効率性：総資産回転率等の詳細指標は通期ベースの予測が無いため差し控え（計算は可能だが一時項目の影響大）。
• セグメント別（売上高・セグメント利益、前年同期比）
  • DXクラウド事業：売上823,192千円（前年同期比＋0.4%）、セグメント利益272,208千円（＋46.8%）
  • 広告・メディア事業：売上212,876千円（△3.6%）、セグメント利益44,162千円（＋183.2%）
  • 投資関連事業：売上172,252千円（＋901.7%）、セグメント利益98,023千円（前年は損失）
  • 情報通信関連事業：連結除外により当期は計上なし（前年の大規模売上が除外された点が全体の売上減の主因）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 関係会社株式売却益：900,196千円（主因：ReYuu社の一部譲渡等）
  • その他特別利益：32,505千円
• 特別損失：
  • 減損損失：97,175千円（DXクラウド事業における固定資産減損等）
  • 投資有価証券評価損：39,001千円
  • 情報セキュリティ対策費等：4,248千円
  • 合計特別損失：140,425千円
• 一時的要因の影響：
  • 一時的な関係会社株式売却益（約900百万円）が当期の税引前利益／親会社純利益を大幅に押し上げている。これに対し減損等の特別損失も発生しているが、純額では特別利益が上回る。
• 継続性の判断：
  • 売却益や投資分配は一時的な性格が強く、これらを除いた本業の継続的利益水準を確認する必要がある。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（記載）
  • 期末配当（予想）：0.00円（通期予想に変更は無し）
  • 年間配当予想：0.00円
  • 配当利回り：–（株価情報未提示のため算出不可）
  • 配当性向：–（配当が0のため算出不可）
• 特別配当の有無：なし（記載なし）
• 株主還元方針：自己株式の保有あり（自己株式数1,612,900株）。自社株買い等の言及はなし。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 設備投資額：–（決算短信に明示なし）
  • 減価償却費：55,844千円（当第3四半期累計）
• 研究開発：
  • R&D費用：–（明示なし）
  • 主な開発テーマ：NaviCast AI OCR提供開始（2025年2月）、ProTech マイナンバーIC認証の提供開始（2025年2月）等の製品開発・機能強化の記載あり。

受注・在庫状況

• 受注状況：–（受注高・受注残の数値は記載なし）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品）：当期末 0千円（前連結会計年度末 844,174千円。連結範囲変更の影響で消滅）
  • 在庫回転日数：–（記載なし）

セグメント別情報

• DXクラウド事業：売上823,192千円（＋0.4%）、セグメント利益272,208千円（＋46.8%）。ProTechの導入社数340社超、FormAssistはEFO市場シェア長期No.1という記載。のれんの減損や固定資産減損が発生（のれん減少126,992千円、減損損失97,175千円の記載）。
• 広告・メディア事業：売上212,876千円（△3.6%）、セグメント利益44,162千円（＋183.2%）。SNS広告運用などで安定貢献。
• 投資関連事業：売上172,252千円（＋901.7%）、セグメント利益98,023千円（前年は営業損失）。ファンド分配収益拡大が主要因。
• 情報通信関連事業：ReYuu社を第1四半期で連結除外。これにより前年の大型売上・資産が除外され、全社売上減・資産減につながっている。地域別売上や為替影響の明細は記載なし。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本資料には中期計画の数値進捗に関する具体的記載なし。事業再編後の収益構造を再設定中の旨を記載。
• KPI達成状況：特定KPIの進捗数値は記載なし。導入社数等一部KPI（ProTech導入社数）に関する言及あり。

競合状況や市場動向

• 市場動向：eKYC、公的個人認証（JPKI）、MFA等、非対面取引関連市場が拡大。犯罪収益移転防止法改正（2027年4月予定）も市場拡大要因と記載。
• 競合比較：FormAssistの市場シェア（ITR調査）を引用し自社優位性に言及。具体的な同業他社の業績比較数値は提示なし。

今後の見通し

• 業績予想：通期（2025/1/1〜2026/3/31）の連結業績予想は未開示（合理的な予測が困難なため）。今後、合理的な予測が可能になった時点で開示予定。
• 次期予想：–（未開示）
• 会社予想の前提条件：開示なし（通期予想未開示のため）
• 予想の信頼性：会社は過去の事業再編・売却により不確実性が高いことを理由に開示見送りとしており、保守的判断と受け取れる。
• リスク要因：連結範囲変更や事業売却による収益構造の変化、のれん/固定資産の減損リスク、投資有価証券の評価損、為替・市場環境、法改正の影響（ポジ・ネガ両面）。

重要な注記

• 会計方針：会計方針変更の記載なし。四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用なし。
• 連結範囲の変更：ReYuu Japan株式会社を連結の範囲から除外（2025年3月25日の株式譲渡）。これにより資産・負債・売上高に大幅影響。
• 継続企業の前提：過去に継続企業の前提に関する重要な疑義を生じさせる状況があったが、資金調達（第三者割当増資、株式売却）等により「重要な不確実性は認められない」と判断。
• 決算期変更：定款変更により決算期を12月31日から3月31日に変更（当期は15か月間）。

注意事項（開示に基づく留意点）

• 本整理は会社提出の決算短信を基に作成。数値は千円単位の原資料に基づく。通期予想未開示のため進捗率等を用いた予測は提示していない。
• 一時的要因（関係会社株式売却益、投資分配等）が業績に大きく影響しているため、継続的な本業収益力の確認が重要。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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