決算短信：ダイセキ（9793）

2026年２月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。中間（累計）実績は会社計画を一部下回った旨の記載あり（総じてほぼ予想通り〜一部下振れ）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比＋10.1％で増収、営業利益＋1.6％だが経常利益△1.1％、親会社株主に帰属する中間純利益△3.4％で純利益は減少）。
• 注目すべき変化：中間として売上高は過去最高（36,117百万円、前年同期比＋10.1％）。一方で営業利益率は低下（前年中間 22.3％ → 今回 20.6％）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高70,000百万円、営業利益15,700百万円、当期純利益9,900百万円）に修正は無し。中間進捗は売上で約51.6％、営業利益で約47.5％、当期純利益で約47.6％と、売上は概ね通期ペースだが利益はやや遅れ。
• 投資家への示唆：収益は売上の拡大で確保されているが、原材料・労務費上昇や鉛市況・為替の影響で利益率に圧力。グループ再編（公開買付け）や自己株式消却など資本政策の実行が目立つため、M&A／資本効率改善の進捗と来季以降の利益率改善が注目点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ダイセキ
  • 主要事業分野：環境関連事業（工場廃液を中心とした産業廃棄物処理、土壌汚染処理、鉛リサイクル、大型タンク等洗浄等）
  • 代表者名：代表取締役社長 山本 哲也
  • 上場市場：東証・名証
  • URL：https://www.daiseki.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月2日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第2四半期（中間累計） 2025年3月1日〜2025年8月31日
  • 決算説明会：有（アナリスト・機関投資家向け）
  • 半期報告書提出予定日：2025年10月10日
  • 配当支払開始予定日：2025年10月24日
• セグメント:
  • 単一セグメント（環境関連事業）として開示。主要業務は前述の通り。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：51,000,000株（2026年2月期中間期）
  • 期末自己株式数：3,713,631株（2026年2月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：47,569,216株
  • 時価総額：–（開示無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出：2025年10月10日
  • 配当支払開始：2025年10月24日
  • 公開買付け（子会社等）：株式会社ダイセキ環境ソリューションに対する公開買付け期間 2025/10/03〜2025/11/17（1株1,850円、買付予定数7,754,119株、買付代金14,345百万円、自己資金による調達）
  • 自己株式消却予定日：2025年10月14日（消却株数3,000,000株、消却後発行済株式総数48,000,000株）
  • 決算補足説明資料：作成有、決算説明会有

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は通期予想に対する進捗率で表示）
  • 売上高：中間実績36,117百万円。通期予想70,000百万円に対する進捗率 51.6％（中間時点としてやや良好）。
  • 営業利益：中間実績7,450百万円。通期予想15,700百万円に対する進捗率 47.5％（中間時点としてやや遅れ）。
  • 当期純利益（親会社株主帰属）：中間実績4,712百万円。通期予想9,900百万円に対する進捗率 47.6％。
• サプライズの要因：
  • 売上増は新規顧客獲得や既存事業の拡大（廃液処理・鉛リサイクル・土壌処理の大型案件）によるもの。
  • 利益面は原材料費・労務費高騰、鉛市況や為替影響、補助金収入の減少等が利益率を圧迫。特に鉛リサイクルが価格・為替で利益計画を下回った点が影響。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていない。中間進捗は売上は順調だが利益進捗はやや遅れ、残り半期で利益改善（コストコントロールや高付加価値案件の寄与）が必要となる。

財務指標

（単位：百万円、%は前年同期比。前年中間期は2025年2月期中間期）

• 損益（中間累計）
  • 売上高：36,117（+10.1%／前年36,117 ← 32,791）
  • 売上総利益：11,924（–）
  • 販管費：4,474
  • 営業利益：7,450（+1.6%）
  • 経常利益：7,629（△1.1%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：4,712（△3.4%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：99.07円（前年101.28円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：20.6%（7,450/36,117）。前年中間は22.3%（7,327/32,791） → 利益率低下。
  • ROE（予想ベース、通期予想9,900百万円／自己資本84,257百万円） ≒ 11.8%（目安：10%以上で優良）。
  • ROA（同じく通期予想9,900百万円／総資産114,239百万円） ≒ 8.7%（目安：5%以上で良好）。
• 貸借対照表（当中間期 2025/8/31）
  • 総資産：114,239（前期末113,635）
  • 純資産：94,194（前期末93,850）
  • 自己資本（注記）：84,257
  • 自己資本比率：73.7%（安定水準。目安40%以上で安定）
  • 流動資産：46,321、流動負債：14,622 → 流動比率 ≒ 316.6%（高い流動性）
  • 有形固定資産：53,440（前期末52,403、増加）
• 進捗率分析（中間対通期予想）
  • 売上高進捗率：51.6%（通常の中間進捗は概ね50%程度。やや順調）
  • 営業利益進捗率：47.5%（やや遅れ）
  • 当期純利益進捗率：47.6%（やや遅れ）
• キャッシュフロー：明細は開示無し（–）。ただし現金及び預金は29,658百万円（前期末30,416百万円）と若干減少。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率73.7%（安定水準）
  • 総負債合計20,045（負債/資産比 ≒17.6%）
• 効率性：総資産回転率等の明細は開示無し（–）。
• セグメント別：単一セグメントのためセグメント別内訳は省略（会社記載）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 33百万円
• 特別損失：固定資産売却損 18百万円、固定資産除却損 96百万円、計114百万円
• 一時的要因の影響：特別損益合計は純利益に対して小幅。会計基準改正の適用あり（法人税等会計基準）だが、中間連結財務諸表への影響は無しと記載。
• 継続性の判断：特別損益は一時的要因と見られ、継続性は低い。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2026年2月期 中間配当：36.00円（前年中間 33.00円）
  • 2026年2月期 期末（予想）：36.00円
  • 2026年2月期 年間配当予想：72.00円（前期通期72.00円、修正無し）
• 配当性向（予想）：年間配当72.00円 / 予想EPS208.73円 ≒ 34.5%
• 配当利回り：株価情報の開示無しのため算出不可（–）
• 株主還元方針：自己株式の取得・消却を実施（普通株式800,000株取得、当期中自己株式増加2,947百万円、取締役会決議で自己株式3,000,000株を消却）。特別配当は無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資：有形固定資産が前期末比で増加（52,403 → 53,440百万円、増加約1,037百万円）。ただし期間中の設備投資額の明細は開示無し（投資内訳は–）。
• 減価償却費：明細開示無し（–）。
• 研究開発：R&D費用の明細は開示無し（–）。

受注・在庫状況

• 受注高・受注残高：開示無し（–）。
• 在庫（棚卸資産）：2,254百万円（前年同期2,138百万円、増加）。在庫回転日数等は開示無し（–）。

セグメント別情報

• 単一セグメント（環境関連事業）でセグメント別売上等の詳細は省略。
• 主要事業の状況（開示記載から）
  • 工場廃液処理（ダイセキ）：売上・経常利益は過去最高。ただし計画は未達（費用上昇が効いている）。
  • 土壌汚染処理（ダイセキ環境ソリューション）：増収増益、計画超過（関東エリア大型案件が貢献）。
  • 鉛リサイクル（ダイセキMCR）：売上は過去最高も、鉛市況・為替・原材料費の影響で利益は計画下回り。
  • 大型タンク洗浄（システム機工）：高収益案件により売上・利益とも過去最高。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「VISION2030」の実現に向けグループ経営資源の最適配分を推進。今回の公開買付けはグループ結束・シナジー創出の一環。
• KPI達成状況：個別KPIの進捗は開示無し（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：原材料費や労務費の高騰、海外情勢・通商政策（関税）等が国内鉱工業生産に影響し、コスト上昇圧力が継続。
• 競合比較：同業他社比較の具体的数値は開示無し（–）。ただし高い自己資本比率と堅調な売上で競争力を示す側面あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上高70,000百万円（+4.0%）、営業利益15,700百万円（+9.6%）、経常利益15,800百万円（+6.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益9,900百万円（+6.3%）、予想EPS208.73円。
  • 会社が掲げる前提条件：為替等の詳細前提は開示無し（–）。
• 予想の信頼性：中間時点で売上は通期ペースだが利益はやや遅れ。過去の予想達成傾向の記載は無し（–）。
• リスク要因：
  • 原材料費・労務費の上昇、鉛等資源価格の変動、為替変動、補助金収入の変動、政・経の不確実性。
  • 公開買付け・自己株式消却等の資本政策が財務に与える影響（資金使用は自己資金）が注目点。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する会計基準）の適用あり。中間財務諸表への影響は無し。
• 自己株式関連：当中間期に普通株式800,000株を取得（自己株式増加2,947百万円）。取締役会決議で自己株式3,000,000株を消却予定（2025/10/14）。
• 重要な後発事象：
  • 株式会社ダイセキ環境ソリューションに対する公開買付け（2025/10/03〜11/17、1株当たり1,850円、買付代金14,345百万円、自己資金で実施）を決議。目的はグループ統合・シナジー創出。
• その他：第2四半期決算短信は監査人のレビュー対象外。

（注）不明項目は“–”で示しています。本要約は提出資料を基に作成しており、投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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