決算短信：IDOM（7599）

2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に対する修正は「無」。中間期実績は会社公表の通期予想との比較は直接の中間予想提示がないため「–」。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高：273,107百万円、前年同期比＋9.4%／営業利益：8,493百万円、前年同期比△15.8%）。
• 注目すべき変化：国内直営店の小売台数は過去最高（84,190台、前年同期比＋10.9%）と販売量は拡大したが、オートオークション相場の急落により小売台当たり粗利が低下し、粗利率は実質横ばい～低下。販売費・一般管理費は大型店出店等で増加。
• 今後の見通し：通期予想（売上546,800百万円、営業利益20,100百万円、当期純利益12,500百万円）に対する上期進捗は売上約50.0%だが営業利益・純利益の進捗は約42%前後に留まる（通期達成には下期での利益改善が必要）。会社は通期予想を修正していない。
• 投資家への示唆：販売量は拡大しているが、在庫の取得コストと市場（オークション）価格の変動が粗利を圧迫している点が主因。販売台数拡大が利益増加に直結していないため、在庫・仕入れ管理と出店コストの採算が注目ポイント。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社IDOM
  • 主要事業分野：中古車の小売（Gulliver等の直営販売）、オークション・買取などの自動車流通関連事業
  • 代表者名：代表取締役社長 羽鳥 由宇介
  • 問合せ先責任者：取締役CFO 西端 亮
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月14日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第2四半期（中間期間：2025年3月1日〜2025年8月31日）
  • 決算補足説明資料：作成有、決算説明会：実施（アナリスト・機関向け）
• セグメント:
  • 日本：国内直営店中心の小売・買取・オークション連携事業（主要売上源）
  • その他：米国事業等（小規模、当中間期は損失計上）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：106,888,000株
  • 期中平均株式数（中間期）：100,407,230株
  • 自己株式数（期末）：6,480,770株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年10月15日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月13日
  • その他IRイベント：決算説明会（開催済／有）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の直近公表予想との比較）
  • 売上高：実績273,107百万円。会社の中間予想の明示なし→達成率：–。通期予想（546,800百万円）に対する進捗率49.95%（通常ペースは50%前後）。
  • 営業利益：実績8,493百万円。会社の中間予想の明示なし→達成率：–。通期予想（20,100百万円）に対する進捗率42.25%（やや遅れ）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：実績5,163百万円。通期予想（12,500百万円）に対する進捗率41.30%。
• サプライズの要因：
  • 売上は増加（小売台数増）したが、オートオークション相場の急落で仕入原価と販売価格の乖離（高原価在庫の残存）により小売台当たり粗利が低下し、営業利益が減少。
  • 大型店出店に伴う地代家賃増や新規事業に関する引当金増加が販管費を押上げ。
• 通期への影響：
  • 通期予想に修正は無し（直近修正なし）。ただし上期の利益進捗は営業利益・純利益とも約42%で、下期に利益率改善（在庫評価、仕入れコスト是正、販管費抑制等）が必要。

財務指標

• 要約（主要数値）
  • 売上高（中間）：273,107百万円（前年同期249,651百万円、＋9.4% / +23,456百万円）
  • 売上総利益：44,832百万円（前年中間44,300百万円、＋1.2%）
  • 営業利益：8,493百万円（前年中間10,083百万円、△15.8% / △1,590百万円）
  • 経常利益：7,755百万円（前年中間9,603百万円、△19.3%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：5,163百万円（前年中間6,485百万円、△20.4%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：51.43円（前年中間64.59円、△20.3%）
  • 総資産：243,581百万円（前期末220,041百万円、＋10.7%）
  • 純資産：84,449百万円（前期末80,832百万円、＋4.5%）
  • 自己資本比率：33.9%（前期36.1%）→ 40%基準ではやや低め（安定水準は40%以上）
• 収益性指標
  • 営業利益率：8,493 / 273,107 = 3.11%（前年中間は4.04% → 低下）
  • ROE（参考）：中間利益5,163 / 自己資本82,627 ≒ 6.25%（中間ベース）；年率換算すると約12.5%（良好の目安10%超）※注：単純年換算値
  • ROA（参考）：中間利益5,163 / 総資産243,581 ≒ 2.12%（中間ベース）；年率換算で約4.24%（5%目安にやや届かず）
• 進捗率分析（通期予想に対する上期進捗）
  • 売上高進捗率：49.95%（ほぼ想定ペース）
  • 営業利益進捗率：42.25%（下期に利益改善が必要）
  • 純利益進捗率：41.30%
  • 過去同期間との比較：売上は増加、利益は減少（前年同期は増収増益）
• キャッシュフロー
  • 営業CF：＋7,773百万円（前年中間は△5,731百万円 → 大幅改善）
  • 主因：棚卸資産の減少（棚卸の増減△表示ルールからみて当期は在庫減少でキャッシュ回収）、前受収益の増加等
  • 投資CF：△5,785百万円（前年中間△3,438百万円）— 主な支出は有形固定資産取得（大型店出店・設備等）5,219百万円
  • 財務CF：＋10,658百万円（前年中間△803百万円）— 長期借入20,000百万円の調達等（短期借入減少、配当支払等）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：7,773 − 5,785 = ＋1,988百万円（増加）
  • 現金及び現金同等物：28,023百万円（期首15,416百万円、増加12,606百万円）
  • 営業CF / 当期純利益比率：約1.51（7,773 / 5,163）→ 1.0以上で健全
• 四半期推移（QoQ）：四半期単位の詳細は資料に記載の四半期表無しのため–（中間累計のみ）
• 財務の安全性
  • 自己資本比率33.9%（前期36.1%、やや低下）
  • 負債合計：159,132百万円（前期139,208百万円、増加）— 長期借入金増加が主因
  • 流動比率（流動資産180,222 / 流動負債76,632）＝約235%（良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間）：売上273,107 / 総資産243,581 ≒ 1.12回（年換算適用には注意）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし（当中間期は特別利益計上なし）
• 特別損失：200百万円（固定資産除却損72百万円、店舗閉鎖損失99百万円等）
• 一時的要因の影響：特別損失は小額で業績悪化の主因ではない。主因は売上原価（在庫評価）と販管費増。
• 継続性の判断：店舗の出店費用や在庫評価差は経常的要素の可能性あり（特に在庫評価は市場動向に応じて継続的リスク）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（期中支払）：15.43円（2026年2月期 中間実績。前年中間は19.38円。配当予想の修正あり）
  • 期末配当（予想）：21.92円（資料の「2026年（予想）」欄より）
  • 年間配当予想（通期）：37.35円（2026年2月期 予想）
  • 配当性向（予想、通期ベース）：37.35 / 124.49 ≒ 30.0%
  • 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自己株式取得の記載なし（直近は非支配株主の払込み等があるが自社株買いは無し）。配当は支払う方針で今回中間配当は減額修正あり。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 当中間期の有形固定資産取得による支出：5,219百万円（前年中間3,411百万円）
  • 主な投資内容：大型店の出店・建物及び構築物増加、車両運搬具増加等
  • 減価償却費（中間）：1,881百万円
• 研究開発：
  • R&D費用：–（資料に明示なし）

受注・在庫状況

• 在庫（商品）：109,589百万円（前期114,588百万円、△4,999百万円）
  • 在庫は減少しており、キャッシュ回収に寄与（営業CF改善の一因）
• 受注状況：–（該当記載なし）

セグメント別情報

• セグメント別（当中間期）
  • 日本：売上269,090百万円（前年同期比＋8.6%）、セグメント利益8,544百万円（前年同期比△14.9%）→ 増収減益
  • その他：売上4,023百万円（前年同期比＋108.3%）、セグメント損失△111百万円（前年は23百万円の利益）
• セグメント戦略：大型店出店が売上および販売台数押上げに寄与。その他セグメント（海外）は規模小さいが損失計上。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の明示無し（–）
• KPI達成状況：直近のKPIとして販売台数は上期過去最高達成（84,190台、＋10.9%）だが粗利率低下が課題。

競合状況や市場動向

• 市場動向：オートオークション相場の急落が仕入・粗利にマイナス影響。自動車中古市場の価格変動リスクが収益に直結。
• 競合比較：同業他社との相対位置づけは資料に無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 会社の通期予想（2026年2月期）：売上546,800百万円（＋10.1%）、営業利益20,100百万円（＋1.1%）、当期純利益12,500百万円（△7.0%）。直近公表予想からの修正は無。
  • 会社予想の前提：為替等特記事項は資料に明示なし（–）
• 予想の信頼性：上期の営業・純利益進捗が約42%にとどまる点から、下期での利益率回復が必要。過去の予想達成傾向の記載は無し（–）。
• リスク要因：
  • 為替・オークション相場変動（仕入原価と販売価格の乖離）
  • 出店による固定費増（地代家賃等）
  • 金利上昇による借入コスト増（長短借入の構成変化）

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準）を期首から適用。会計方針変更の影響は中間連結財務諸表に影響なし。
• その他：中間決算短信は監査法人のレビュー対象外。配当予想の修正有（別途リリース参照）。

※不明項目は「–」と記載しています。以上は会社が公表した決算短信に基づく情報整理であり、投資助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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