決算短信：コーチ・エィ（9339）

2024年12月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。中間実績は概ね市場の期待範囲内と判断されるが、営業利益の通期進捗が低い点に注意。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +8.6％、営業利益 +43.5％、親会社株主に帰属する中間純利益 +36.5％）
• 注目すべき変化：為替差益（49,130千円）が営業外収益を押し上げ、経常利益が前年同期比で大幅増（+95.7％）に。売上原価がコーチ増員やIT投資で前年同期比+17.6％と増加。
• 今後の見通し：通期予想（売上3,960百万円、営業利益400百万円）は変更なし。中間期ベースでの営業利益進捗は約10.4％と低めで、通期達成には下期の利益率回復または特別要因に依存する可能性あり。
• 投資家への示唆：営業利益率は低水準（中間期で約2.3％）で、IT投資や人員増が利益率に与えるインパクトと、為替差益のような一時要因の寄与度を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社コーチ・エィ（証券コード 9339）
  • 主要事業分野：コーチング事業（システミック・コーチング™ による組織開発、コーチング人材育成、AIコーチング「Amit」など）※単一セグメント
  • 代表者名：代表取締役 社長執行役員 鈴木 義幸
  • IR担当：取締役 専務執行役員CFO 纐纈 順史（TEL 03-3237-8050）
  • URL：https://www.coacha.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2024年8月9日
  • 対象会計期間：2024年12月期 第2四半期（中間期）連結、2024年1月1日～2024年6月30日
  • 決算説明資料作成：有（説明会開催：有、アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント：
  • 単一セグメント：コーチング事業（組織開発、コーチング人材開発、AIコーチング等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：2,342,175株（自己株式 29株）
  • 期中平均株式数（中間期）：2,326,521株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：2024年8月9日（実施済/資料は後日掲載予定）
  • IRイベント：個別投資家向けは未記載

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高：中間 1,783,273千円（通期予想 3,960,000千円に対する進捗 45.1％）
  • 営業利益：中間 41,726千円（通期予想 400,000千円に対する進捗 10.4％）
  • 純利益（親会社株主帰属）：中間 58,997千円（通期予想 230,000千円に対する進捗 25.7％）
• サプライズの要因：
  • プラス要因：為替差益 49,130千円により営業外収益が増加し経常利益が大幅増。
  • マイナス圧力：コーチ人員増やAI・情報セキュリティ等のIT投資による売上原価（人件費・業務委託費）増で営業利益率の伸びが限定的。
  • 前年比較では、前年に計上された投資有価証券売却益（59,680千円）が当期には無く、特別利益構成が変化。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間の営業利益進捗が低いため、下期での利益回復（収益性改善または一時益）が必要。為替の影響や投資回収の進捗が鍵。

財務指標（要点）

※単位：千円（注記があるものは百万円表記併記）

• 損益（中間累計）
  • 売上高：1,783,273千円（前年同期比 +8.6％、約1,783百万円）
  • 売上原価：925,576千円（前年同期比 +17.6％）
  • 売上総利益：857,697千円（前年同期比 +0.2％）
  • 販管費：815,970千円（前年同期比 -1.3％）
  • 営業利益：41,726千円（前年同期比 +43.5％） 営業利益率 ≒ 2.34％（目安：業種差あり）
  • 経常利益：92,205千円（前年同期比 +95.7％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：58,997千円（前年同期比 +36.5％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：25.36円（前年同期 18.83円、+34.7％）
• 財政状態（中間期末）
  • 総資産：4,346,016千円（約4,346百万円）
  • 純資産：3,002,190千円（約3,002百万円）
  • 自己資本比率：69.1％（安定水準、目安：40％以上で安定）
  • 現金及び現金同等物：3,343,452千円（約3,343百万円）
• 収益性指標（中間期ベース）
  • ROA（中間純利益／総資産） ≒ 1.36％（目安：5％以上が良好）
  • ROE（中間純利益／純資産） ≒ 1.97％（目安：8％以上が良好）
  • 営業利益率：2.34％（業種平均との比較は別途確認推奨）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計進捗）
  • 売上高進捗率：45.1％（通常は50％前後が均等進捗の目安） → やや前倒し
  • 営業利益進捗率：10.4％ → 低い（下期に利益化が必要）
  • 純利益進捗率：25.7％ → 中間での純利益は堅調（為替差益寄与）
• キャッシュフロー（中間累計）
  • 営業CF：+45,121千円（前年同期 −423,580千円 → 大幅改善）
  • 投資CF：−120,653千円（主にソフトウェア開発投資、オフィス増床）
  • 財務CF：−46,448千円（配当金支払）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：−75,532千円（投資先行でマイナス）
  • 営業CF／純利益比率：45,121 / 58,997 ≒ 0.76（目安 1.0以上が健全）
• 流動性・安全性
  • 流動資産合計：3,694,385千円、流動負債合計：1,301,757千円 → 流動比率 ≒ 284％（流動性は良好）
  • 負債合計：1,343,826千円、純資産合計：3,002,190千円 → 負債依存度は低め
• 四半期推移（QoQ等）：当該資料は中間累計値中心で四半期単独のQoQ詳細は限定的

特別損益・一時的要因

• 当中間期の特別利益：63千円（事務用機器売却益） — ほとんど影響なし
• 前年同期の特別利益：投資有価証券売却益 59,680千円（前年に一時利益あり）
• 一時要因の影響：当期は為替差益（49,130千円）が経常利益を押し上げている点が特徴。これらは継続性が不確定なため、実質営業力を評価する際は除外して見る必要あり。

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末配当（予想）：20.00円（会社予想、修正なし）
• 年間配当予想：20.00円（修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報未提示のため計算不可）
• 配当性向：通期予想ベースで算出すると想定（230,000千円の当期純利益に対して年間配当総額は未記載のため厳密算出不可）→ 詳細は通期最終数値確定後に確認推奨
• 株主還元方針：譲渡制限付株式報酬の実行等により資本増加あり。自社株買いの記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：投資CF支出合計 120,653千円（主に無形固定資産の取得＝ソフトウエア開発 81,330千円、及び有形固定資産＝オフィス増床等 29,741千円）
• 減価償却費：43,464千円（中間期累計）
• 研究開発（R&D）：明確なR&D科目の金額記載は無しが、ソフトウエア開発費は無形固定資産に計上されている（81,330千円支出）。

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注関連：決算短信に受注高・受注残の明確数値は開示無し（–）
• 在庫（棚卸資産）：19,271千円（前年同期 43,375千円、前年同期比 −55.6％）→ 在庫圧縮が進行

セグメント別情報

• 単一セグメント（コーチング事業）のためセグメント別詳細は省略
• コア事業の伸長：組織開発案件受注増、新規クライアント増、コーチ・エィ アカデミア等が堅調

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内での中期計画進捗の明示は無し（–）
• KPI：特段のKPI開示は無し（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向（開示内容より）：人的資本経営への関心が高まり、組織開発・コーチング需要は拡大傾向と説明
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：2024年12月期通期予想は据え置き（売上 3,960百万円、営業利益 400百万円、経常利益 370百万円、当期純利益 230百万円、EPS 98.53円）
• 予想の前提：為替動向、顧客案件の進捗、AIコーチング導入効果等が実績に影響する可能性あり（詳細前提は別資料参照）
• リスク要因：為替変動、投資（IT・人員）による利益圧迫、顧客の採用動向や景気変動等

重要な注記

• 会計方針の変更なし、レビュー対象外の中間決算（公認会計士・監査法人のレビュー対象外）
• 当中間期に譲渡制限付株式報酬による新株式発行があり、資本金および資本剰余金が増加（資本金 +15,492千円、資本剰余金 +15,492千円）
• 当中間期に連結範囲の変更・特有の会計処理の適用は無し

（注）本まとめは提供資料に基づく事実整理です。投資助言は行っておりません。不明な項目は「–」と表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。