決算短信：ショーケース（3909）

2026年３月期 第４四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：親会社株主に帰属する四半期純利益810,381千円（EPS 94.53円）は、関係会社株式売却益900,196千円を含む特別利益の計上による大幅な黒字化。会社は通期予想を開示しておらず、特別益を除く実勢は控えめ。
• 業績の方向性：営業利益85,901千円で「増収増益（営業黒字化）」だが、売上高2,901,007千円は前年比較の明示なし（決算期変更のため）。営業利益率は約3.0%（85,901/2,901,007）。
• 注目すべき変化：第１四半期にReYuu社を連結除外（株式一部売却）したことで資産・負債・非支配株主持分に大きな変動。関係会社株式売却益が純利益を押し上げた点が最大の変化。
• 今後の見通し：会社は通期（2026年3月期）の業績予想を引き続き非開示。現時点では合理的な予測が困難としており、予想修正有無は「無」ではなく「未開示」。通期達成の可否は特別利益の継続性やDXクラウド事業の収益改善に依存。
• 投資家への示唆：当期の大幅黒字は一時的な売却益が主因のため、本業（DXクラウド等）の収益力改善が持続的に確認できるかを注視する必要あり。ReYuu社の連結除外や親会社への貸付1,000,000千円などグループ構成・資金配分の変化も重要な観点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ショーケース
  • 主要事業分野：DXクラウド事業（Web解析・EFO、eKYC等のProTech）、広告・メディア事業、投資関連事業、（かつての）情報通信関連事業（ReYuu社は連結除外）
  • 代表者名：代表取締役社長 平野井 順一
  • URL：https://www.showcase-tv.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月13日
  • 対象会計期間：当第４四半期連結累計期間（2025年1月1日～2025年12月31日）※決算期変更により第30期は2025/1/1～2026/3/31の経過期間（15ヶ月）だが、本短信は2025年1～12月の累計数値を中心に記載
• セグメント:
  • DXクラウド事業：NaviCastシリーズ（EFO等）、ProTechシリーズ（eKYC、マイナンバーIC認証等）
  • 広告・メディア事業：オウンドメディア運営、広告運用（SNS含む）
  • 投資関連事業：Showcase Capitalによるファンド分配等
  • 情報通信関連事業：ReYuu社（第1Qまで連結、以降連結除外）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：10,185,600株
  • 期末自己株式数：1,612,900株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：8,572,700株
  • 時価総額：–（本資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：決算補足資料作成は有、決算説明会の開催は無
  • 株主総会・IRイベント等：–（本短信に特記事項なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：実績2,901,007千円。会社の通期業績予想は非開示のため達成率は算出不可（–）。
• サプライズの要因：
  • 主因：関係会社株式売却益900,196千円（特別利益）により税前利益が大幅に押し上げられたこと。
  • その他：投資関連事業の分配収益拡大（セグメント利益に寄与）、ただし減損損失110,489千円や投資有価証券評価損39,001千円等の特別損失も計上。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を非開示。今回の純利益は一時的要因が大きく、これを除いた本業収益の推移が通期業績を左右するため、予想達成見通しは現時点で不明（–）。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：2,500,016千円（期末）
  • 負債合計：801,219千円（期末）
  • 純資産合計：1,698,797千円（期末）
  • 自己資本比率：68.0%（前期22.8% → 安定水準）
• 主要収益性（当第４四半期連結累計期間＝2025/1/1–2025/12/31、単位：千円）
  • 売上高：2,901,007千円、前年同期比：–（比較不可）
  • 営業利益：85,901千円、前年同期比：–、営業利益率：約3.0%（目安：業種平均と比較検討必要）
• 収益性指標
  • ROE（当期純利益 / 自己資本）：約47.7%（810,381 / 1,698,797）※非常に高い数値（ただし一時益を含む）
  • ROA（当期純利益 / 総資産）：約32.4%（810,381 / 2,500,016）※同上
  • 営業利益率：約3.0%（85,901 / 2,901,007）
• 進捗率分析（通期予想非開示のため算出不可）
• キャッシュフロー（注）
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（本短信に記載なし）。
  • 現金及び預金：828,724千円（前期末1,233,814千円、▲405,089千円）
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（CF未作成）
  • 備考：関係会社短期貸付金として1,000,000千円を計上（親会社グループへの貸付）。短期借入金・長期借入金は期末で500,000千円／63,000千円。
• 四半期推移（QoQ）
  • 詳細な四半期毎数値の比較は本短信に断片的記載のため算出不可。季節性は特記なし。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：68.0%（安定水準、前期22.8%から大幅改善）
  • 流動負債合計：731,529千円、流動資産合計：2,072,666千円 → 流動比率は概ね高水準（詳細比率は–）
• 効率性
  • 減価償却費：59,116千円、のれん償却額：13,637千円
• セグメント別（売上高／セグメント利益、単位：千円）
  • DXクラウド事業：売上1,081,343、セグメント利益381,461
  • 広告・メディア事業：売上280,162、セグメント利益51,202
  • 投資関連事業：売上172,252、セグメント利益85,375
  • その他計（リユース関連等含む）：合計売上2,901,007、セグメント利益合計507,543（ただし全社費用等の調整後、営業利益85,901）
  • 解説：DXクラウドの利益率が高く、投資関連は分配益等で貢献。ReYuuの連結除外で情報通信関連の資産等が大幅減少。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：合計932,702千円（主な内訳：関係会社株式売却益900,196千円、その他32,505千円）
• 特別損失：合計163,425千円（主な内訳：減損損失110,489千円、投資有価証券評価損39,001千円、情報セキュリティ対策費4,248千円）
• 一時的要因の影響：特別利益が税引前利益を大幅に押し上げており、純利益の増加は主に一時益が寄与。特別損失も計上されているが、純効果は大きくプラス。
• 継続性の判断：関係会社株式売却は一度限りの処理であり、同様の特別利益が継続する期待は低いと判断される（継続性は低い）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（公表値）
  • 期末配当：0.00円（予想）
  • 年間配当予想：0.00円
  • 配当利回り：–（株価データ未提示だが配当はゼロ）
  • 配当性向：–（配当ゼロ、かつ通期予想非開示）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし（自己株式保有はあり：自己株式数1,612,900株）

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（明示なし）
• 減価償却費：59,116千円（計上）
• 研究開発費（R&D）：–（明示なし）
• 主な投資内容：本社オフィス改装に伴う資産除去債務見積り変更（関連費用の計上で当期利益を183千円減少）

受注・在庫状況（該当する情報）

• 受注状況：–（記載なし）
• 在庫状況：
  • 商品：期首844,174千円 → 期末0千円（大幅減少、連結範囲変更や棚卸処理の影響の可能性）
  • 在庫回転日数：–（記載なし）

セグメント別情報（補足）

• セグメント別状況（主要点）：
  • DXクラウド：売上1,081,343千円、利益381,461千円。ProTech（eKYC）とFormAssist等が寄与。SOC2 Type2取得等でセキュリティ強化。
  • 広告・メディア：売上280,162千円、利益51,202千円。安定的な収益源。
  • 投資関連：売上172,252千円、利益85,375千円。ファンド分配等で黒字化。
• 地域別売上：–（国内/海外の内訳記載なし）
• 為替影響：記載なし（為替差益3,850千円の計上あり）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：–（本短信に中期計画の詳細記載なし）
• KPI達成状況：–（会社公表のKPI進捗記載なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向：eKYC、マイナンバーカード活用、MFA等の非対面取引関連市場が拡大。犯罪収益移転防止法改正（2027年4月予定）で市場拡大期待。
• 競合比較：同業他社との定量比較は本資料に無し。FormAssistはITRの市場シェア調査で入力フォーム最適化市場で長期首位と記載あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正有無：通期（2026年3月期）業績予想は引き続き非開示（合理的な算定が困難のため）。
  • 次期予想：–（未開示）
  • 会社予想の前提条件：–（非開示）
• 予想の信頼性：過去の予想開示状況の記載なしだが、今回会社は合理的な予測が可能になるまで非開示と明示。
• リスク要因：
  • 一時的な関係会社売却益に依存した収益構成の変化
  • 関係会社向け貸付（1,000,000千円）等グループ内資金配分の信用リスク
  • 減損計上や有価証券評価損の再発（市場や投資先の変動）
  • 法改正や競合環境の変化（eKYC等の市場競争激化）

重要な注記

• 会計方針：当期に会計方針の変更は無し。会計上の見積りの変更あり（資産除去債務等で営業利益等が183千円減少）。
• 連結範囲の変更：ReYuu Japan株式会社を2025年3月25日付で連結範囲から除外（株式一部譲渡）。
• 継続企業の前提：過去に継続企業の前提に関する重要な疑義があったが、資金調達・黒字化により「重要な不確実性は認められない」との判断。
• 注意：本まとめは開示資料に基づく情報整理であり、投資助言を目的としたものではありません。判断される場合は原資料及び追加の公表情報を参照してください。

（不明な項目は — と表記しています）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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