決算短信：CSSホールディングス（2304）

2026年９月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している通期予想からの修正はなし（会社予想どおり／市場予想は不明のため–）。第1四半期の実績は会社予想に対して大きな乖離なし。
• 業績の方向性：増収・概ね横ばい〜微減益（売上高は前年同期比＋3.1%、営業利益は△0.4%）。
• 注目すべき変化：第1四半期で特別利益（投資有価証券売却益）41.4百万円が計上され、税前・税引前の増益に寄与。セグメントではスチュワード・フードが増収増益、空間プロデュースは減収減益。
• 今後の見通し：通期予想（売上高20,200百万円、営業利益800百万円、当期純利益590百万円）に変更なし。第1四半期の進捗率は売上高で約25.2%、営業利益で約29.0%、当期純利益で約30.0%と概ね計画ペース。
• 投資家への示唆：中期計画（2025–27）で高いROE目標（15%以上）を掲げており、Q1は事業基盤強化の取り組みが継続。短期的には人件費・食材高騰やインバウンド回復の不確実性、また一時的な有価証券売却益の反動に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ＣＳＳホールディングス
  • 主要事業分野：スチュワード事業（厨房管理・清掃等）、フードサービス事業（給食受託）、空間プロデュース事業（映像・音響・BGM/香り等）
  • 代表者名：代表取締役社長 水野 克裕
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月10日
  • 対象会計期間：2026年9月期 第1四半期連結累計期間（2025年10月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明資料の作成：有、決算説明会：無
• セグメント:
  • スチュワード事業：ホテル・レストラン等の厨房管理・清掃（中核セグメント）
  • フードサービス事業：従業員食堂・ホテル内レストラン・高齢者施設等の給食受託
  • 空間プロデュース事業：映像・音響・放送・セキュリティー設計・施工・管理、BGM/香り提供等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：5,285,600株
  • 期末自己株式数：324,708株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：4,939,442株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表：–（資料に記載なし）
  • IRイベント：決算説明会は今回開催なし。その他IR予定は資料参照（別途記載なし）。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較、金額は百万円）:
  • 売上高：実績5,090（前年同期5, -）→通期予想20,200に対する進捗率 25.2%
  • 営業利益：実績232 →通期予想800に対する進捗率 29.0%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：実績177 →通期予想590に対する進捗率 30.0%
  • ※会社は業績予想の修正なし → 実績は会社予想に概ね整合。
• サプライズの要因：
  • 一時的要因として「投資有価証券売却益」41.4百万円（特別利益）が計上され、税引前利益を押し上げている点が留意点。
  • スチュワード・フードの増収寄与は堅調だが、空間プロデュースの国内輸入ブランド変更に伴う顧客剥落が収益を圧迫。
  • 短期借入金の増加（+250百万円）により利息負担は一部増加の見込み。
• 通期への影響：
  • 特別利益を除いた実力値で見ても営業利益は前年並み〜やや減少のため、通期予想達成可能性は現時点で維持（会社は修正なし）。ただし原材料・人件費上昇やインバウンドの不確実性が下押しリスク。

財務指標

• 主な財務数値（当第1四半期末：2025年12月31日、単位：百万円）
  • 売上高（Q1累計）：5,090（前年同期比＋3.1% / +154）
  • 営業利益：232（前年同期比△0.4% / △1） 営業利益率＝232/5,090 = 4.6%（前年同期 4.7%）
  • 経常利益：239（前年同期比△2.0%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：177（前年同期比＋16.9%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：35.86円（前年同期 30.29円）
  • 総資産：6,619（前年同期 6,317）※百万円
  • 純資産：3,130（前年同期 3,090）※自己資本比率 47.3%（安定水準。前年同期 48.9%）
• 進捗率分析（通期予想に対するQ1進捗）
  • 売上高進捗率：25.2%（5,090 / 20,200）
  • 営業利益進捗率：29.0%（232 / 800）
  • 純利益進捗率：30.0%（177 / 590）
  • H1（第2四半期累計）目標に対する進捗：売上 48.7%、営業利益 45.0%、純利益 55.3%
• キャッシュ・フロー（注記）
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料に未掲載）。
  • 現金及び預金：1,370百万円（前期末比＋231）
  • 短期借入金：550百万円（前期末300→＋250）
  • フリーCF等の詳細：–（作成なし）
• 四半期推移（QoQ）
  • QoQ情報は資料に四半期毎推移表の記載なし。季節性として第2四半期が売上ピークとする記述あり（空間プロデュース等）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：47.3%（安定水準、目安40%以上）
  • 流動資産 4,308 / 流動負債 3,105 → 流動比率 約138.8%（=4,307,528/3,105,391）
  • 負債÷純資産（負債総額3,489 / 純資産3,130）≈1.12（負債比率約112%）
• 効率性
  • ROE（会社の中期目標基準での試算）：通期予想ベースでのROE ≒ 590 / 3,129 ≒ 18.9%（目安：10%以上で優良、目標15%以上へ合致）
  • ROA（通期予想ベース）：≒ 590 / 6,619 ≒ 8.9%（目安：5%以上で良好）
  • 営業利益率：Q1 4.6%（業種平均の記載なしのため比較は–）
• セグメント別（Q1実績、百万円／前年同期比）
  • スチュワード事業：売上 2,581（+7.0%）、セグメント利益 216（+2.6%）
  • フードサービス事業：売上 1,296（+18.3%）、セグメント利益 36（+13.3%）
  • 空間プロデュース事業：売上 1,215（△15.1%）、セグメント利益 41（△21.3%）
  • その他：85（注：社内取引含む調整後）
• 財務の解説：
  • 総資産は現金増加と売掛金・契約資産の増加で増加。短期借入増で流動負債が増えたことが主要因。純資産は微増。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 41,374千円（約41.4百万円）— Q1に計上
• 特別損失：固定資産除売却損 19千円（小額）
• 一時的要因の影響：特別利益が税引前利益・四半期純利益を押し上げているため、除外した実力値（継続的業績）との切り分けが必要。
• 継続性の判断：投資有価証券売却益は一時的要素と判断され、継続性は低い。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年9月期：年間配当 45.00円（中間15.00、期末30.00）
  • 2026年9月期（予想）：年間配当 35.00円（中間15.00、期末20.00）→ 前期比で減配
  • 配当性向：通期予想に基づく配当性向 = 配当総額（35円×発行株式数ベース）÷当期純利益（590百万円）→ 数値算出は詳細株主数控除等で複雑のため概算値は–。明確数値は別途計算必要。
  • 配当利回り：–（株価情報なし）
• 株主還元方針：特段の自社株買い等の記載はなし。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に明示的な設備投資額の記載なし（–）
• 減価償却費：第1四半期累計で17,421千円（約17.4百万円）
• 研究開発費：記載なし（–）

受注・在庫状況

• 在庫（棚卸資産）：商品及び製品 440,147千円（前期 388,876 千円）→ 増加（＋13.2%）
• 受注高・受注残・Book-to-Bill：記載なし（–）

セグメント別情報

• 要点（Q1）
  • スチュワード：堅調な新規大型ホテルの受注と病院案件増加、SaaS導入等で基盤強化。人員（パート・アルバイト純増447名）維持。
  • フードサービス：新規開業3件、受注見込み5件。大阪・関西万博特需の反動は小さいが一部朝食特化型ホテルでインバウンド減少を注視。
  • 空間プロデュース：東洋メディアリンクス、Mood Media Japanは好調だが、音響特機の輸入ブランド変更による既存顧客剥落で減収減益。第2四半期に向け需要ピークを想定。
• 地域別売上：記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2025–27「Go Beyond! Next20」目標：売上高270億円、営業利益9.5億円、ROE15%以上。
• 進捗状況：通期予想（2026年9月期）売上20.2億円は中期目標に対して年次ベースでの増収基調を示すが、中期目標270億円（=27,000百万円）はさらに上積みが必要。Q1は計画どおり進捗とのコメント。

競合状況や市場動向

• 市場環境：労務費・原材料価格の高騰、地政学・関税等の不確実性、インバウンド回復の不確実性が主要外部要因。
• 競合比較：同業他社との具体比較データは資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：2026年9月期通期見通しは変更なし（売上20,200百万円、営業利益800百万円、経常利益800百万円、親会社株主に帰属する当期純利益590百万円）。
• 会社予想の前提：為替等の前提は詳細別資料参照（本資料内に詳細記載なし）。
• リスク要因：人件費・食材価格上昇、インバウンド回復遅延、輸入ブランド変更に伴う顧客流出、保有有価証券売却益の反動等。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 四半期連結財務諸表に対する監査（レビュー）：該当期における監査法人によるレビューはなし
• 重要な後発事象：該当なし

（注）

• 数値は資料の通り百万円単位で表記。資料にない項目は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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